Le azioni di Morgan Stanley (MS) hanno ceduto oltre il 6% nella sessione pre-mercato di giovedì, dopo che la società ha perso gli utili del quarto trimestre e le aspettative sui ricavi con un ampio margine. I risultati ribassisti seguono un miscuglio per altre banche di investimento e commerciali, non riuscendo a sembrare chiaro per i giocatori fuori gioco che cercano di aumentare l'esposizione. I rivali si sono mostrati in simpatia dopo la notizia, segnalando la potenziale fine della manifestazione di ipervenduto del gruppo.
Il titolo continua a essere negoziato ben al di sotto del massimo del mercato toro del 2007, mettendo in evidenza ampi danni al bilancio e riforme federali di riduzione degli utili derivanti dal crollo del mercato del 2008. Il titolo Morgan Stanley è sceso di oltre il 35% dopo essere salito a marzo 2018, scendendo al minimo di due anni, e ora è scambiato a un livello raggiunto per la prima volta nel 1998. Questo ci dice che l'azione del prezzo non ha aggiunto un solo centesimo in gli ultimi due decenni.
Grafico a lungo termine della SM (1993-2019)
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La società è stata resa pubblica a $ 6, 64 con aggiustamento parziale nel febbraio 1992 e ha iniziato a scendere all'inizio del 1995, rimbalzando lungo la stampa di apertura dell'IPO. Poi è aumentato drasticamente, entrando in un forte trend rialzista che si è bloccato a $ 40 nel 1998 durante il Contagio asiatico. Un'ondata di ripresa del 1999 ha raggiunto nuovi massimi, in vista di un'impennata finale degli acquisti che si è conclusa con i bassi $ 90 nel terzo trimestre del 2000. Il successivo declino ha ceduto oltre il 70% del valore del titolo al minimo di ottobre 2002 a $ 23, 91.
Un ritracciamento proporzionale è terminato al di sopra dei $ 50 nel 2004, dando luogo a un rally del 2006 che si è concluso al livello di ritracciamento del mercato orso. entro sette centesimi dell'offerta pubblica del 1993. Quella stampa ridotta ha infine chiuso la tendenza al ribasso di otto anni, segnando una storica opportunità di acquisto, in vista di un rimbalzo che si è esaurito a metà degli anni '30 nel 2010.
Lo stock ha registrato minimi più alti nel 2011 e nel 2012, tornando infine al rialzo con un rialzo che si è bloccato di cinque punti sopra il massimo del 2010 nel 2015. Un terzo più alto nel 2016 ha spinto i nuovi acquirenti fuori margine, ottenendo un modesto rally che ha montato la resistenza del 2015 Elezioni presidenziali. L'avanzamento successivo non è riuscito a ridurre i danni tecnici a lungo termine, bloccandosi al ritracciamento di.618 della tendenza al ribasso di otto anni a marzo 2018, mentre il successivo declino ha trafitto la media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) a dicembre 2018.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di vendita a marzo 2018, raggiungendo il livello di ipervenduto a giugno. La continua pressione delle vendite ha lasciato cadere l'indicatore sulla lettura più estrema della storia del titolo a giugno, mentre un crossover rialzista nel 2019 ha dato il via a un nuovo ciclo di acquisto che prevede da sei a nove mesi di forza relativa. Tuttavia, il sell-off di questa mattina ha riportato lo stock al supporto EMA di 50 mesi, istituendo un test critico del potere d'acquisto disponibile.
MS Short-Term Chart (2016-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa lungo la tendenza al rialzo iniziata nel 2016 mostra la flessione del 2018 in pausa al livello di ritracciamento di.883 in ottobre, in vista di una rottura che si è conclusa entro 77 centesimi del livello di ritracciamento di.618 a dicembre. Il rimbalzo a gennaio ha raggiunto una nuova resistenza questa settimana, in vista dell'intensa reazione di vendita delle notizie di stamattina. Nel frattempo, gli EMA a 50 e 50 mesi si sono allineati vicino a $ 42, aumentando le probabilità che i tori prendano posizione nelle prossime sessioni. Anche così, il livello di ritracciamento di.618 sembra il punto di flesso chiave in questa equazione, con una rottura che probabilmente genererà un rapido viaggio nei $ 20.
Anche l'indicatore di accumulo del volume di bilancio (OBV) è sceso al minimo di due anni a dicembre, segnalando un esodo aggressivo di capitale al dettaglio e istituzionale. La pressione d'acquisto di gennaio ha innescato un lieve rimbalzo, ma ora ci vorranno mesi di accumulo per costruire nuove sponsorizzazioni. Le metriche trimestrali ribassiste potrebbero rendere questo compito più difficile, con il nuovo picco del sentimento ribassista che mantiene il capitale a margine.
La linea di fondo
Le azioni di Morgan Stanley stanno svendendo dopo aver perso le stime del quarto trimestre, ma nelle prossime settimane dovrebbe rimanere forte il supporto nei bassi $ 40.
