Che cos'è un mercato senza attrito?
Un mercato privo di attriti è un ambiente commerciale teorico in cui tutti i costi e le restrizioni associati alle transazioni sono inesistenti.
Come funziona un mercato senza attriti
I mercati senza attrito possono essere utilizzati in teoria per sostenere la ricerca di investimento o concetti commerciali. Nell'investire molti rendimenti delle prestazioni assumeranno costi di mercato senza attrito. È importante per gli investitori visualizzare sia l'analisi dell'attrito sia l'analisi senza attrito per una comprensione realistica del rendimento di un titolo. Modelli di prezzo come Black-Scholes e altre metodologie faranno anche ipotesi di mercato senza attriti che sono importanti da considerare poiché i costi effettivi saranno associati alle applicazioni del mondo reale.
Analisi di trading e attrito
L'emergere di nuove piattaforme di trading per gli investitori attraverso l'innovazione della tecnologia finanziaria sta ampliando la portata dell'attività di mercato e aiutando a muoversi verso mercati quasi senza attrito. Piattaforme come Robinhood forniscono un esempio con le loro operazioni senza commissioni che eliminano quasi i costi di negoziazione dell'attrito. Tuttavia, loro e altri broker al dettaglio vendono il flusso degli ordini dei loro clienti ai market maker. All'aumentare della concorrenza, anche i costi di negoziazione diminuiscono continuamente, il che aiuta a ridurre i costi di attrito.
La scelta di piattaforme di intermediazione che forniscono rendimenti delle prestazioni comprensivi delle commissioni di negoziazione o la richiesta di questo tipo di report da un consulente finanziario è una base per l'analisi dell'attrito. Charles Schwab è una piattaforma di intermediazione di sconto che fornisce rendimenti delle prestazioni comprensivi delle commissioni di negoziazione che possono aiutare a fornire una maggiore trasparenza delle prestazioni.
Oltre ai costi di negoziazione ci sono anche altri costi di attrito che un investitore deve considerare. In generale, l'analisi dell'attrito può aiutare gli investitori a comprendere questi costi integrando sia i costi diretti che quelli indiretti degli investimenti.
Le tasse sono un'importante variabile che gli investitori devono considerare nell'analisi dei costi di attrito. Le imposte variano in base alle plusvalenze a breve o a lungo termine, ma in entrambe le situazioni devono comunque essere pagate se un investitore ottiene profitti dai propri investimenti.
In alcune situazioni, gli investitori possono anche assegnare un costo indiretto agli attriti associati alla negoziazione sul mercato. Ad esempio, la ricerca e l'identificazione di piattaforme in cui sono elencati gli investimenti e la decifrazione dei loro investimenti minimi richiesti può essere un'area in cui un investitore assegnerebbe alla negoziazione un costo superiore a quello richiesto dalla commissione standard.
Modelli di prezzo e analisi degli investimenti
Nell'analizzare qualsiasi tipo di investimento è importante per un investitore delineare i propri costi indiretti e diretti al fine di avere una piena comprensione del proprio ritorno sull'investimento. Nella ricerca accademica ciò potrebbe non essere sempre plausibile poiché complica le teorie su cui si basano i modelli di investimento.
Uno di questi esempi è il modello dei prezzi di Black-Scholes, che è un modello per identificare il prezzo di mercato di un'opzione su un titolo sottostante. Le variabili importanti da considerare in questo modello di prezzo includono il prezzo del titolo sottostante, la volatilità del titolo e il tempo di scadenza. Queste variabili forniscono un prezzo di mercato per un'opzione, ma non tengono conto del costo delle commissioni di negoziazione che riduce gli utili complessivi disponibili nel mercato degli investimenti.
