Sommario
- Vantaggi fiscali delle obbligazioni negli IRA
- Treasury statunitensi per il tuo IRA
- Obbligazioni societarie per il tuo IRA
- Obbligazioni ad alto rendimento per il tuo IRA
Esistono diversi tipi di obbligazioni e fondi obbligazionari che gli investitori possono scegliere per i loro conti pensionistici individuali (IRA). Le principali categorie di obbligazioni includono titoli del Tesoro USA, obbligazioni societarie, obbligazioni ad alto rendimento e obbligazioni municipali. Le opzioni per i fondi obbligazionari includono fondi comuni di investimento obbligazionari ed ETF obbligazionari. Gli investitori potrebbero essere in grado di realizzare significativi vantaggi fiscali includendo le obbligazioni nei loro portafogli. Di seguito sono riportate alcune considerazioni per gli investitori nella scelta delle obbligazioni per i loro portafogli.
Quando si tratta di scegliere quali beni mettere nel proprio conto pensionistico, il trattamento fiscale e i benefici di ciascun conto saranno istruttivi. Riguarda la posizione delle risorse. Ad esempio, Roth IRAs è finanziato con dollari al netto delle imposte e diventa esente da tasse. Pertanto, sarebbe ridondante finanziare tale conto con obbligazioni municipali esentasse. Invece, le obbligazioni con alti rendimenti (tassi di interesse) dovrebbero essere inserite in un Roth IRA in cui il reddito da interessi non sarà mai tassato.
Key Takeaways
- Un portafoglio di investimenti ben diversificato dovrebbe avere un'allocazione in obbligazioni, che sono spesso meno volatili rispetto alle azioni e generano interessi attivi. La comprensione della struttura fiscale del proprio conto pensionistico vi aiuterà a scegliere quale tipo di obbligazioni è più appropriato. il governo è il meno rischioso ma anche il più basso rendimento, mentre le obbligazioni societarie e spazzatura sono più rischiose ma generano un rendimento potenzialmente maggiore.
Vantaggi fiscali delle obbligazioni negli IRA
Gli IRA consentono agli investitori di versare denaro per la pensione su base pre-imposta, mentre i guadagni sono differiti dalle tasse fino a quando non li ritiri in pensione. Vi sono vantaggi fiscali significativi nel detenere obbligazioni negli IRA. Le obbligazioni sono generalmente tassate a un tasso più elevato rispetto alle azioni. Se le obbligazioni non sono detenute in un IRA, il reddito da esse derivante viene tassato come reddito ordinario. L'aliquota fiscale federale per il reddito ordinario può raggiungere il 37% rispetto a un'aliquota di plusvalenze a lungo termine fino al 20% per le azioni.
Gli IRA sono particolarmente interessanti per detenere titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS). I SUGGERIMENTI sono indicizzati all'inflazione per impedire agli investitori di detenere investimenti negativi. Il valore nominale di queste obbligazioni aumenta con l'inflazione misurata dall'indice dei prezzi al consumo (CPI). Sono emessi con scadenze di cinque, 10 e 30 anni.
L'eccezione sono le obbligazioni municipali. Questi pagano interessi esenti da imposta, che è uno dei loro principali vantaggi. Offrono uno spread di rendimento inferiore perché sono esenti da tasse. Non sono previsti vantaggi fiscali aggiuntivi trattenendoli in un IRA. Pertanto, è meglio che siano tenuti in un conto normale.
Treasury statunitensi per il tuo IRA
Per gli investitori a basso rischio, i Treasury statunitensi offrono la massima sicurezza. I tesori sono supportati dalla piena fiducia e credito degli Stati Uniti. Gli Stati Uniti non hanno mai fallito nel debito, rendendo questi investimenti sostanzialmente privi di rischi.
Il governo vende al pubblico obbligazioni con scadenze diverse per prendere in prestito denaro. I Treasury più comuni sono i buoni del Tesoro a tre mesi (T-bill), i Treasury note a cinque anni (T-note), i T-notes a 10 anni e i Treasury a 30 anni (T-bond). Dalla crisi finanziaria del 2008, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse quasi ai minimi storici. Ciò ha mantenuto i rendimenti dei titoli del Tesoro piuttosto bassi, rendendoli meno interessanti per gli investitori che cercano rendimenti più elevati.
Esistono numerosi ETF obbligazionari che gli investitori possono detenere nei propri IRA a seconda della parte della curva dei rendimenti in cui l'investitore desidera essere esposto. L'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) fornisce un modo semplice per ottenere esposizione a obbligazioni T a lungo termine statunitensi. Il fondo monitora i risultati di investimento di un indice di obbligazioni con scadenze superiori a 20 anni. Il fondo ha un patrimonio gestito (AUM) di oltre $ 17 miliardi e paga un rendimento di distribuzione annuale del 2, 49% a novembre 2019. Il fondo è molto liquido, con un volume medio giornaliero di scambi di oltre 10 milioni di azioni. Inoltre, ha un rapporto di spesa molto basso dello 0, 15%. Offre agli investitori un buon modo per diversificare altre partecipazioni che presentano una maggiore volatilità e un rischio maggiore.
Obbligazioni societarie per il tuo IRA
Un'altra opzione per un investitore con una maggiore tolleranza al rischio sono le obbligazioni societarie, che sono emesse da una società e supportate dalla capacità della società di pagare i propri debiti. La società può utilizzare i suoi beni fisici come garanzia per le obbligazioni, ma questo non è così comune. Le obbligazioni societarie hanno un rischio maggiore associato ad esse rispetto ai titoli di stato. La società può incontrare difficoltà con la propria attività o essere influenzata da un rallentamento economico. Esiste il rischio che una società possa inadempiere alle proprie obbligazioni di debito e che gli obbligazionisti non vengano rimborsati.
Le obbligazioni societarie pagano un tasso di interesse più elevato a causa di questo aumento del rischio. Alcune obbligazioni societarie potrebbero avere disposizioni call che consentono alla società di pagarle in anticipo. Ciò avvantaggia le aziende se i tassi di interesse scendono e possono rifinanziare il loro debito a tassi più bassi. Le obbligazioni societarie con riserve richiamabili generalmente pagano un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni non richiamabili a causa del rischio che le obbligazioni vengano chiamate. Se l'investitore ha chiamato l'obbligazione, è costretto a reinvestire a un tasso di interesse inferiore.
Esistono buoni ETF sulle obbligazioni societarie disponibili per gli investitori. L'ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond (LQD) offre un'ampia esposizione alle obbligazioni societarie statunitensi investment grade. Le obbligazioni investment grade hanno un rating creditizio elevato e generalmente presentano il minor rischio di insolvenza. Ha oltre $ 34 miliardi in AUM e paga un rapporto di spesa basso dello 0, 15% a novembre 2019. Con oltre 2.000 partecipazioni, il fondo è estremamente ben diversificato, quindi c'è molto meno rischio di esposizione a un default aziendale. Questo fondo offre un modo semplice per ottenere esposizione al debito societario in un singolo veicolo di investimento.
Obbligazioni ad alto rendimento per il tuo IRA
Le obbligazioni ad alto rendimento sono appropriate solo per quegli investitori con una maggiore tolleranza al rischio. Le obbligazioni ad alto rendimento, note anche come obbligazioni spazzatura, sono obbligazioni societarie non investment grade. Questo livello di debito societario presenta rating creditizi più bassi a causa del rischio più elevato di insolvenza. A causa del maggior rischio di insolvenza, queste obbligazioni pagano più interessi.
Sebbene queste obbligazioni comportino un rischio maggiore, hanno anche un potenziale rialzo maggiore. Una società che passa da un rating creditizio non investment grade a un rating creditizio investment grade spesso vede aumentare il prezzo delle sue obbligazioni. Tuttavia, se una società dichiara fallimento, le sue obbligazioni hanno spesso un valore residuo molto limitato.
Esistono inoltre solide opzioni ETF sul debito ad alto rendimento per gli investitori. L'ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) ha un patrimonio gestito di oltre $ 18 miliardi a novembre 2019. Paga un rendimento di distribuzione annuale di oltre il 5%. Ha un rapporto di spesa più elevato dello 0, 49%, ma questo non è un importo irragionevole. Ha un beta di 0, 32, che mostra una maggiore correlazione con il mercato azionario rispetto agli altri fondi quotati. Beta è una misura della volatilità o delle fluttuazioni dei prezzi. Un beta di uno significa che una sicurezza si muove con il mercato globale. Una beta inferiore a una significa che un titolo è meno volatile mentre una beta superiore a una è più volatile del mercato complessivo. Il fondo HYG ha 991 partecipazioni nel suo portafoglio. Questa diversificazione riduce ma non elimina il rischio di insolvenza aziendale. Ci può essere un numero elevato di valori predefiniti durante un rallentamento economico.
