Il componente Dow Walmart Inc. (WMT) riporta gli utili del secondo trimestre nel pre-mercato di giovedì, con gli analisti di Wall Street che si aspettano che la mega-catena di vendita al dettaglio riporti profitti di $ 1, 22 per azione su $ 129, 3 miliardi di ricavi. Il titolo ha registrato un rialzo dell'1, 4% dopo aver battuto le stime degli utili e mancati i ricavi nel primo trimestre confessionale di maggio, registrando una buona crescita del 3, 4% nelle vendite comparative statunitensi. Le vendite di e-commerce sono tornate sulla corsia preferenziale durante il trimestre, aumentando del 37% su base annua.
Lo stock è scoppiato sopra la resistenza del 2018 alcune sessioni più tardi e ha registrato un massimo storico a $ 115, 49 il 16 luglio. I venditori hanno preso il controllo da quel momento, scaricando lo stock attraverso un nuovo supporto in un breakout fallito che è atterrato sotto i 50 giorni media mobile esponenziale (EMA). L'annuncio di nuove tariffe il 1 ° settembre ha costretto gli azionisti a ripensare perché tali dazi interesseranno direttamente il settore del commercio al dettaglio.
Walmart ottiene circa il 70-80% delle sue merci attraverso le importazioni cinesi che saranno etichettate con tariffe che potrebbero avere un impatto sui margini già molto sottili. I rialzisti sperano che il rivenditore sostituisca i guadagni persi con i guadagni delle quote di mercato dei clienti in partenza da altri negozi, ma il pubblico può reagire spendendo meno in tutti i dati demografici e nelle catene, incluso Amazon.com, Inc. (AMZN), che deve affrontare una sfida simile.
Grafico a lungo termine WMT (1993-2019)
TradingView.com
Lo stock è salito alle stelle negli anni '80 e all'inizio degli anni '90, sostituendo il paradigma dello shopping delle piccole città con mega-negozi suburbani e periferici. Il raduno è terminato a $ 16, 59 con aggiustamento parziale nel 1993, segnando resistenza fino a quando un breakout del 1998 ha generato un progresso finale nel picco del dicembre 1999 a $ 70, 25. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi 13 anni, in vista di una tendenza al ribasso che ha trovato sostegno nei bassi $ 40 nel 2001.
Ha mantenuto tali limiti per tutto il resto del decennio, costruendo un sostegno secondario negli anni '40 superiori tra il 2008 e il 2011. L'azione dei prezzi è finalmente decollata nel 2012 e ha raggiunto il massimo del 1999 pochi mesi dopo. Nonostante la vicinanza, ci sono voluti altri due anni per innescare un breakout che si è concluso nei bassi $ 90 all'inizio del 2015. Il titolo ha poi venduto con altri rivenditori al dettaglio, perdendo quote di mercato a un ritmo rapido per Amazon e altri juggernaut di e-commerce.
Walmart ha risposto con l'acquisizione di Jet.com e importanti aggiornamenti al suo arrugginito portale di vendita online. Il mercato ha finalmente preso atto nel 2017, riportando il titolo al massimo precedente, in vista di una tendenza al rialzo che si è conclusa vicino a $ 110 a gennaio 2018 quando il presidente ha sparato il primo round nella guerra commerciale. Un declino a metà anno ha trovato supporto nei bassi $ 80, mentre un nuovo test di dicembre ha tenuto ben al di sopra di quel minimo, ponendo le basi per un assalto finale al massimo storico di luglio.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto a giugno 2018 e ha raggiunto la zona di ipercomprato a maggio 2019. Ha attraversato un ciclo di vendita a luglio, prevedendo una debolezza relativa che potrebbe persistere fino alla fine dell'anno. Allo stesso tempo, lo stock ha fallito il breakout sopra il massimo del 2018 ed è ora vulnerabile a un altro viaggio nel supporto vicino a $ 90. Più minacciosamente, l'azione sui prezzi dal 2015 potrebbe aver inciso un set di rally a cinque ondate di Elliott, con una quinta ondata interrotta che ha chiuso la tendenza rialzista.
Nonostante le prospettive contrastanti, ci sono pochi motivi per cui gli azionisti scaricano il titolo in utili perché la spesa dei consumatori è stata solida fino ad ora nel 2019, e le maggiori sfide di Walmart arriveranno il prossimo anno a meno che Trump non tagli un accordo commerciale, che sembra improbabile a causa dell'imminente Elezioni presidenziali. Tuttavia, gli attuali proprietari e altri osservatori del mercato dovrebbero ascoltare attentamente il commento post-guadagno per segnali che la società sia preoccupata per i profitti del 2020.
La linea di fondo
Lo stock di Walmart si è ritirato dal massimo storico di luglio in vista del rapporto sugli utili di questa settimana, che potrebbe offrire informazioni sull'impatto delle tariffe che entreranno in vigore il 1 ° settembre.
