Che cos'è una citazione bidirezionale?
Un preventivo a due vie indica sia il prezzo di offerta corrente sia il prezzo di domanda corrente di un titolo durante una giornata di negoziazione in uno scambio. Per un trader, una quotazione a due vie è più istruttiva della solita quotazione dell'ultima negoziazione, che indica solo il prezzo a cui è stata negoziata l'ultima volta il titolo.
Le quotazioni a due vie sono più comunemente viste sul mercato Forex, in valuta estera.
Key Takeaways
- Il normale prezzo quotato su una borsa mostra l'ultimo prezzo al quale un titolo è stato negoziato. Una quotazione a due vie mostra sia il prezzo di offerta corrente sia il prezzo di domanda corrente. Le quotazioni a due vie sono comunemente utilizzate nel mercato dei cambi.
Comprensione di un preventivo a due vie
Una quotazione bidirezionale indica agli operatori il prezzo attuale al quale possono acquistare o vendere un titolo. Inoltre, la differenza tra i due indica lo spread o la differenza tra l'offerta e la domanda, dando agli operatori un'idea della liquidità attuale nel titolo.
Uno spread minore indica una maggiore liquidità. Ci sono abbastanza azioni disponibili in quel momento per soddisfare la domanda, causando una riduzione del divario tra l'offerta e la domanda.
Ecco un esempio di un preventivo a due vie per un titolo: Citigroup $ 62, 50 / $ 63, 30. Questo dice ai trader che attualmente possono acquistare azioni Citigroup per $ 63, 30 o venderle per $ 62, 50. Lo spread tra l'offerta e la domanda è di $ 0, 80 ($ 63, 30- $ 62, 50).
Informazioni sullo spread Bid-Ask
Indipendentemente dal fatto che il trading avvenga in azioni, contratti futures, opzioni o valute, lo spread bid-ask è la differenza tra il prezzo quotato per una vendita immediata o un'offerta e un acquisto immediato o un'offerta.
La differenza tra il prezzo di offerta e il prezzo di domanda è un indicatore della liquidità del titolo.
La dimensione dello spread offerta-offerta è una misura della liquidità del mercato e della dimensione del costo di transazione. Se lo spread è zero, il titolo viene definito un asset privo di attrito.
Il Lingo della Liquidità
Un acquirente richiede liquidità quando avvia una transazione. Dall'altra parte del commercio, un venditore fornisce liquidità. Gli acquirenti effettuano ordini di mercato e i venditori effettuano ordini limite.
Un acquisto e una vendita insieme sono chiamati andata e ritorno. In effetti, l'acquirente paga lo spread e il venditore guadagna lo spread.
Tutti gli ordini limite in sospeso in un dato momento costituiscono il cosiddetto libro ordini limite. In alcuni mercati, come il NASDAQ, i rivenditori forniscono liquidità. Tuttavia, su altre borse, in particolare l'Australian Securities Exchange, non vi sono fornitori di liquidità designati. La liquidità è fornita da altri operatori. Su questi scambi, e persino sul NASDAQ, gli investitori istituzionali e i singoli trader forniscono liquidità piazzando ordini limite.
Lo spread offerta-offerta, come mostrato in un preventivo a due vie, è una misura accettata dei costi di liquidità in azioni e materie prime negoziate in borsa.
I costi della liquidità
In qualsiasi borsa standardizzata, due elementi comprendono quasi tutti i costi di transazione: commissioni di intermediazione e spread di offerta. In condizioni concorrenziali, lo spread offerta-offerta misura senza indugio il costo di effettuare transazioni.
La differenza di prezzo è pagata da un acquirente urgente e ricevuta da un venditore urgente. Questo è chiamato il costo di liquidità. Le differenze negli spread offerta-offerta indicano differenze nel costo della liquidità.
