Che cos'è una diffusione diagonale?
Uno spread diagonale è una strategia di opzioni stabilita entrando contemporaneamente in una posizione lunga e corta in due opzioni dello stesso tipo (due opzioni call o due opzioni put) ma con prezzi di esercizio diversi e date di scadenza diverse. In genere queste strutture hanno un rapporto 1 x 1.
Questa strategia può essere rialzista o ribassista, a seconda della struttura delle opzioni.
Come funziona una diffusione diagonale
Questa strategia è chiamata spread diagonale perché combina uno spread orizzontale, chiamato anche time spread o calendario spread, che rappresenta la differenza nelle date di scadenza, con uno spread verticale o spread dei prezzi, che rappresenta la differenza nei prezzi di esercizio.
I nomi spread orizzontali, verticali e diagonali si riferiscono alle posizioni di ciascuna opzione su una griglia di opzioni. Le opzioni sono elencate in una matrice di prezzi di esercizio e date di scadenza. Pertanto, le opzioni utilizzate nelle strategie di diffusione verticale sono elencate nella stessa colonna verticale con le stesse date di scadenza. Le opzioni in una strategia di spread orizzontale utilizzano gli stessi prezzi di esercizio, ma hanno date di scadenza diverse. Le opzioni sono quindi disposte orizzontalmente su un calendario.
Le opzioni utilizzate negli spread diagonali hanno prezzi di esercizio e giorni di scadenza diversi, quindi le opzioni sono disposte in diagonale sulla griglia di quotazione.
Tipi di spread diagonali
Poiché ci sono due fattori diversi per ciascuna opzione, vale a dire il prezzo di esercizio e la data di scadenza, esistono molti tipi diversi di spread diagonali. Possono essere rialzisti o ribassisti, lunghi o brevi e utilizzare put o call.
La maggior parte degli spread diagonali si riferisce a spread lunghi e l'unico requisito è che il titolare acquisti l'opzione con la data di scadenza più lunga e venda l'opzione con la data di scadenza più breve. Questo è vero per le strategie di chiamata e le strategie allo stesso modo.
Naturalmente, è richiesto anche il contrario. Gli spread brevi richiedono che il titolare acquisti la scadenza più breve e venda la scadenza più lunga.
Ciò che decide se una strategia lunga o corta è rialzista o ribassista è la combinazione dei prezzi di esercizio. La tabella seguente illustra le possibilità:
| Spread diagonali | Spread diagonali | Date di scadenza | Date di scadenza | Strike Price | Strike Price | Assunzione Sottostante |
| chiamate | Lungo | Vendi vicino | Acquista lontano | Acquista inferiore | Vendi più in alto | bullish |
| Corto | Acquista vicino | Vendi lontano | Vendi più in basso | Acquista più in alto | bearish | |
| mette | Lungo | Vendi vicino | Acquista lontano | Vendi più in basso | Acquista più in alto | bearish |
| Corto | Acquista vicino | Vendi lontano | Acquista inferiore | Vendi più in alto | bullish |
Esempio di diffusione diagonale
Ad esempio, in uno spread diagonale a chiamata lunga rialzista, acquista l'opzione con la data di scadenza più lunga e con un prezzo di esercizio più basso e vendi l'opzione con la data di scadenza prossima e il prezzo di esercizio più elevato. Un esempio potrebbe essere l'acquisto di un'opzione call di $ 20 di dicembre e la vendita simultanea di una call di $ 25 di aprile.
la logistica
In genere, la diffusione del calendario verticale lunga e lunga comporta un addebito sul conto. Con gli spread diagonali, le combinazioni di strike e scadenze varieranno, ma generalmente viene applicato uno spread diagonale lungo per un debito e uno spread diagonale breve viene impostato come credito.
Inoltre, il modo più semplice di utilizzare uno spread diagonale è chiudere lo scambio quando scade l'opzione più breve. Tuttavia, molti trader "lanciano" la strategia, molto spesso sostituendo l'opzione scaduta con un'opzione con lo stesso prezzo di esercizio ma con la scadenza dell'opzione più lunga (o precedente).
Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider DescrizioneTermini correlati
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