Che cos'è un raduno ventose?
Un raduno ventosa descrive un aumento dei prezzi che inverte rapidamente la rotta verso il basso. I raduni dei polloni si verificano spesso durante un mercato orso, dove i raduni hanno vita breve. I rally dei polloni si verificano in tutti i mercati e possono anche essere rally non supportati (basati sulla campagna pubblicitaria, non sulla sostanza) che vengono rapidamente invertiti.
Key Takeaways
- Un raduno ventosa è un raduno che si verifica all'interno di una tendenza al ribasso, o che non è supportato e basato sulla campagna pubblicitaria, che è invertito dal movimento dei prezzi al ribasso. Si è verificata una manifestazione ventosa di almeno il 5% (superiore) in tutti i mercati al ribasso. Spesso si verifica più di uno. I rally suceridi sono difficili da identificare in tempo reale. Pertanto, alcuni trader scelgono di attendere una serie di minimi altalena più alti e massimi più alti prima di acquistare.
Comprensione del Sucker Rally
Rally di pollone è un termine gergale che si riferisce all'aumento temporaneo di un'attività, come un titolo, o il mercato nel suo insieme, che continua abbastanza a lungo per attrarre investimenti da acquirenti ingenui o ignari. I compratori sono i succhiatori poiché rischiano di perdere denaro sul commercio quando il prezzo scenderà di nuovo. Questo fenomeno è anche noto come rimbalzo di un gatto morto, una trappola per tori o una manifestazione del mercato degli orsi.
I rally dei polloni si verificano spesso quando il prezzo di un titolo aumenta sensibilmente nonostante gli aspetti fondamentali del titolo non siano cambiati. Nella maggior parte dei casi, questi aumenti di prezzo sostanzialmente non supportati comportano un forte calo, che di solito continua una tendenza generale al ribasso. I rally dei polloni si verificano spesso in mercati ribassisti, dove piccoli aumenti di prezzo attraggono alcuni acquirenti, ma le vendite continuano in grande quantità.
I rally dei polloni sono facili da identificare col senno di poi, ma nel momento in cui sono più difficili da vedere. Con la caduta dei prezzi, sempre più investitori ritengono che il prossimo rally significherà la fine della tendenza al ribasso. Alla fine, la tendenza al ribasso finirà (nella maggior parte dei casi), ma identificare quale rally si trasforma in un trend rialzista, e non in un rally ventosa, non è sempre facile.
Identificazione di un raduno ventosa
L'identificazione di un rally ventosa può essere una sfida, anche per i trader esperti. I rally dei polloni appaiono e scompaiono senza preavviso, specialmente durante un periodo di azione di mercato al ribasso, come un mercato ribassista.
Un mercato ribassista è generalmente indicato da un calo del 20 percento nel mercato azionario e tende a verificarsi quando il mercato è sopravvalutato. Durante un mercato ribassista, la fiducia degli investitori tende a essere bassa e gli operatori guardano con impazienza i segni di un movimento al rialzo del mercato. Gli investitori inesperti o in preda al panico possono essere tentati dalle spinte del mercato, rendendo questi investitori particolarmente vulnerabili ai capricci di un rally ventoso. Vogliono comprare perché non vogliono perdere alcun vantaggio che possa svilupparsi. Sono essenzialmente la pesca di fondo.
I raduni sono eventi comuni durante i mercati orso. In particolare, l'indice Dow Jones ha registrato un rialzo di tre mesi a seguito dello schianto del mercato azionario del 1929, sebbene il mercato globale degli orsi abbia continuato a subire un forte declino fino a toccare il fondo nel 1932.
La ricerca longitudinale ha dimostrato che dall'inizio del XX secolo, ogni mercato orso ha generato almeno un rally del cinque percento o più, per poi procedere verso il basso, prima che il mercato inizi una tendenza al rialzo. Ciò significa che ogni mercato orso ha almeno uno, e di solito più, raduni ventose.
Due terzi dei 21 mercati orso che si sono verificati tra il 1901 e il 2015 hanno registrato rally del 10% o più. Al momento, quelli potrebbero apparire come raduni convincenti, ma alla fine sono stati raduni più sfigati.
L'analisi del mercato orso di 30 mesi iniziato nel 2000, che ha accompagnato il Dotcom Crash, mostra nove rally del cinque percento o più, quattro dei quali hanno superato un guadagno del 10 percento.
Poiché i mercati al ribasso possono durare per lunghi periodi di tempo, possono esigere una fuga emotiva dagli investitori che sperano in un'inversione di tendenza del mercato. I consulenti del mercato mettono in guardia contro le risposte emotive alla volatilità del mercato, poiché gli investitori possono farsi prendere dal panico e fare errori di giudizio in merito alle loro partecipazioni.
Molti trader esperti aspettano di vedere il prezzo fare una serie di altalene più alte e basse altalene prima di acquistare. La serie di minimi e massimi di oscillazione più alti aiuta a identificare che una tendenza al rialzo può essere in corso e che la tendenza al ribasso può essere finita.
Esempio di raduno ventose nell'indice S&P 500
I raduni dei polloni si verificano in genere dopo un forte calo. Quando i prezzi scendono in modo significativo, è difficile che il prezzo ritorni immediatamente a nuovi massimi. Gli investitori sono nervosi e la loro fiducia è scossa, quindi quando il prezzo rimbalza gli investitori astuti e gli operatori lo usano come opportunità di vendita.
Questi rimbalzi sono chiamati raduni ventose, poiché è probabile che incontrino vendite schiaccianti relativamente presto dopo l'inizio.
Due raduni ventose si sono verificati nel 2018 dopo che l'S & P 500 ha visto un forte calo di oltre l'11% in ottobre. L'S & P 500 ha quindi recuperato quasi l'8%, ma questo è stato rapidamente soddisfatto da ulteriori vendite. Il prezzo è poi salito di oltre il 6% rispetto allo swing basso, ma ancora una volta questo è stato raggiunto dalle vendite e da un forte calo dei prezzi.
Alla fine, l'S & P 500 è sceso di oltre il 20% rispetto al massimo di settembre. C'è potenzialmente un terzo rally di polloni se si considera che la piccola (meno del 4%) metà ottobre si sposta verso l'alto.
TradingView
Alla vigilia di Natale l'S & P 500 ha toccato il fondo e ha iniziato a salire. Ha prodotto una serie di massimi altalene più alte e massime più basse e alla fine si è spostato sopra i massimi dei raduni delle ventose.
