Che cos'è un fondo di reddito opzionale
Un fondo di reddito da opzioni, a volte noto anche come fondo chiuso di reddito da opzioni (CEF), è un tipo specifico di fondo comune di investimento. L'obiettivo è generare entrate correnti per i suoi investitori guadagnando premi dalla vendita di contratti di opzione.
RIPARTIZIONE Opzione Fondo di reddito
I fondi per i redditi da opzioni sono generalmente più adatti ai conti con agevolazioni fiscali perché i profitti che gli investitori guadagnano sulle opzioni vendute sono quindi tassati come reddito ordinario, piuttosto che come dividendi.
I fondi di reddito da opzioni offrono premi chiari, con rendimenti molto più elevati. Ma una tale strategia generatrice di reddito può essere molto più rischiosa del semplice investimento in azioni che pagano dividendi.
Ecco perché i CEF sul reddito delle opzioni hanno sia sostenitori che sfigati. Per un esempio di quest'ultimo, vedi un articolo di Bloomberg del 2005, intitolato "Fondi di reddito in opzione: attenzione". Sostiene che mentre i pagamenti possono essere tempi generosi di basso rendimento, i rischi sono grandi.
I vantaggi dei CEF a reddito d'opzione
D'altra parte, un pezzo del 2012 in Kiplinger ha affermato che "I CEF sul reddito delle opzioni possono essere una scelta più intelligente".
Come ha scritto Jeffrey R. Kosnett, ci sono circa 30 CEF con reddito da opzione e includono tutto, dai fondi che si concentrano solo sui 30 titoli degli industriali di Dow Jones ai fondi per quelli che vendono opzioni sui titoli dei mercati emergenti.
Ha spiegato che ci sono alcuni vantaggi chiave di tali fondi. "Qualunque sia la loro strategia, i CEF a reddito d'opzione condividono due virtù", ha affermato Kosnett. "In primo luogo, tutte le negoziazioni con sconti sul loro valore patrimoniale netto per azione. In secondo luogo, questi fondi sono ideali per un mercato bloccato in un intervallo di negoziazione abbastanza ristretto."
Il motivo, ha affermato, ha a che fare con le strategie di chiamata coperta: "Un'opzione di chiamata dà al suo detentore il diritto di acquistare o chiamare un titolo dal venditore dell'opzione a un determinato prezzo entro una certa data. L'acquisto di opzioni è rischioso. Ma vendere una chiamata contro un titolo che possiedi è una strategia prudente. In tal modo, limiti il potenziale apprezzamento dei tuoi titoli, ma generi entrate aggiuntive attraverso la vendita delle opzioni."
Ha inoltre osservato che "i fondi a reddito d'opzione designano gran parte delle loro distribuzioni come un" ritorno del capitale ", una frase che suggerisce che non stai ottenendo un vero dividendo. Ma proprio come c'è colesterolo buono e colesterolo cattivo, ci sono buoni e cattivi ritorni di capitale. Gli afflussi di liquidità dalle vendite di opzioni sono ripetibili e sostenibili."
