Lo stock di Square Inc. (SQ) è diminuito del 21% rispetto ai massimi del 2018. Ora i trader di opzioni scommettono che le azioni diminuiranno dell'11% in più a seguito dei suoi risultati di guadagno. La quota è calata bruscamente a causa di una tecnologia più ampia che ha portato alla svendita del mercato azionario. Lo stock è stato anche appesantito quando la società ha annunciato le dimissioni del suo direttore finanziario Sarah Friar.
Nonostante tutti i venti contrari, il titolo è più che raddoppiato nel 2018. Ora gli analisti si aspettano che la società riferisca buoni risultati del terzo trimestre il 7 novembre.
Dati SQ di YCharts
Scommettere su una goccia
Le scommesse put al ribasso al prezzo d'esercizio di $ 80 superano pesantemente le scommesse call rialziste di un rapporto superiore a 3 a 1, con quasi 10.000 contratti open put. Per ottenere un profitto, un acquirente di quelle put avrebbe bisogno che il titolo scenda a $ 72 o all'8% dal suo prezzo attuale di $ 77, 76. Ma alcuni trader scommettono che cadrà ancora di più. Le put al prezzo d'esercizio di $ 75 hanno circa 5.000 contratti aperti. Ciò significa che un acquirente di quelle put avrebbe bisogno che le azioni scendano dell'11% a $ 69, 40.
Volatilità massiccia
Le opzioni suggeriscono inoltre che lo stock vedrà livelli di volatilità molto elevati nelle prossime settimane. La strategia delle opzioni a cavallo lungo indica che il titolo aumenterà o diminuirà di circa il 19% dal prezzo d'esercizio di $ 75. Posiziona il titolo in un ampio intervallo di trading tra $ 61 e $ 89.
Forte crescita
Gli analisti vedono che gli utili del terzo trimestre crescono del 60% a $ 0, 11 per azione, mentre i ricavi dovrebbero aumentare del 61% a $ 414 milioni.
SQ EPS stima per il prossimo anno fiscale dati di YCharts
La forte crescita dovrebbe continuare nel 2019 e nel 2020. Ad esempio, gli analisti prevedono che gli utili saliranno del 72% l'anno prossimo, mentre le entrate dovrebbero aumentare del 54%. Tali stime sono aumentate costantemente nel corso dell'anno.
Non economico
Ma nonostante tutta la grande crescita degli utili, il titolo non è a buon mercato con un rapporto PE 2019 di 100. Anche quando si adegua la sua valutazione per la crescita, il titolo continua a negoziare con un rapporto PEG di 1, 4 - non economico.
Dati SQ PE Ratio (Forward 1y) di YCharts
Le aspettative sono elevate e si avvicinano ai risultati trimestrali basati su stime. Ma data la scarsa performance delle azioni e le opzioni di scommessa, i risultati potrebbero deludere.
