Che cos'è la biflazione?
La biflazione è l'esistenza simultanea di inflazione e deflazione in un'economia. La biflazione, sebbene apparentemente un paradosso, si verifica in genere quando la domanda dilagante di merci le attività portano i loro prezzi a salire contemporaneamente che le attività basate sul debito cadono in disgrazia e crollano di valore.
Key Takeaways
- La biflazione è l'esistenza simultanea dell'inflazione e della deflazione in un'economia e tende a verificarsi quando viene applicato lo stimolo monetario per rilanciare un'economia. La biflazione è stata esacerbata dai paesi in rapida industrializzazione che consumano molte materie prime.
Comprensione della biflazione
La biflazione, un termine relativamente nuovo coniato nel 2003 dal Dr. F. Osborne Brown, un analista finanziario senior per il Phoenix Investment Group, generalmente entra in gioco quando le banche centrali aprono la moneta spigots nel tentativo di stimolare un'economia stagnante. Rendere disponibili un sacco di soldi a basso costo tramite le banche non significa automaticamente che la domanda per tutto aumenterà contemporaneamente. Invece, la storia mostra che alcuni beni prendono il favore di altri, portando all'inflazione in alcune aree dell'economia e alla deflazione in altre.
In un'economia depressa, la domanda di materie prime utilizzate per produrre energia, abbigliamento e cibo rimarrà probabilmente relativamente elevata poiché sono considerati acquisti essenziali dai consumatori. Le persone spesso continueranno ad acquistarli indipendentemente dall'aumento dei prezzi, lasciando ai consumatori meno soldi per spese discrezionali.
Le attività a leva come gli immobili sono suscettibili di subire una riduzione dei prezzi in tale ambiente. Quando la crescita economica è stagnante e la disoccupazione aumenta, le persone non possono sempre giustificare l'acquisto di una casa o qualsiasi altra cosa costosa e considerata non essenziale, anche se i bassi tassi di interesse, una funzione chiave per aumentare l'offerta di moneta, rendono più economico il prestito.
Il risultato di un forte appetito per determinate attività e della debole domanda per altre è la biflazione. All'improvviso i prezzi aumentano in una parte dell'economia e scendono in un'altra, aprendo la strada a una miscela di inflazione e deflazione.
Esempio di biflazione
Eventi di mercato senza precedenti hanno causato la biflazione dopo la Grande Recessione del 2007-2009. In un contesto di alta disoccupazione e un settore abitativo moribondo, la Federal Reserve scatenato trilioni di dollari in stimoli monetari per rilanciare l'economia, impegnandosi a mantenere bassi i tassi di interesse.
Tali misure hanno favorito l'economia, sebbene non immediatamente su tutta la linea. Invece di indirizzare il finanziamento verso progetti infrastrutturali, ad esempio, gran parte del finanziamento è rientrato in classi di attività speculative. I prezzi delle case alla fine si sono ripresi, ma non altrettanto rapidamente del liquido attività, come le azioni, che hanno attratto gli investitori a causa di una ripresa degli utili societari alimentata da bassi tassi di interesse.
L'economia ha visto una deflazione in settori come l'edilizia abitativa, che è diminuita in molte regioni fino all'inizio del 2012. Al contrario, i prezzi della benzina sono aumentati dal 2009 al 2012. Anche il prezzo dell'oro è aumentato dal 2009 al 2012. Allo stesso modo, molti altri mercati delle materie prime hanno visto aumentare i prezzi all'incirca nello stesso periodo.
considerazioni speciali
La biflazione è stata, in molti modi, esacerbata dalla globalizzazione. Di fatto, a seguito della grande recessione, molte delle attività che hanno registrato una forte domanda e inflazione erano quelle che commerciavano a livello globale.
Ad esempio, l'appetito dilagante per energia e metalli provenienti da paesi in rapida industrializzazione, come India e Cina, è stato in gran parte responsabile dell'aumento dei prezzi di molte materie prime negli anni immediatamente successivi alla Grande recessione. Ciò ha reso le materie prime essenziali più costose in un periodo in cui molti consumatori nel mondo occidentale si sono trovati in gravi difficoltà finanziarie, contribuendo a una carenza di domanda per le cose acquistate sul credito a casa, come le case e le automobili.
