Le azioni di Kellogg Company (K) hanno chiuso la sessione di negoziazione di martedì in rialzo di quasi il 3% dopo che il produttore di cereali da $ 21, 42 miliardi ha realizzato utili rettificati del terzo trimestre (Q3) di $ 1, 03 per azione con vendite nette di $ 3, 4 miliardi. Mentre entrambe le metriche hanno superato le stime di consenso, ognuna è diminuita del 2, 8% rispetto al trimestre di settembre 2018, principalmente a causa della cessione della società di luglio delle sue attività di biscotti, snack alla frutta, crosta di torta e cono gelato.
Tuttavia, le vendite organiche trimestrali - che eliminano l'impatto delle fluttuazioni valutarie, delle cessioni e delle acquisizioni - sono cresciute del 2, 4%, trainate da solidi risultati negli snack e nei surgelati dell'azienda. Da un punto di vista geografico, le vendite di prodotti biologici sono aumentate del 7, 6% in Africa e in Asia, del 5, 9% in America Latina e del 4, 2% in Europa, ma le vendite di prodotti biologici sono aumentate di un tiepido 0, 2% in Nord America a causa delle scarse vendite di cereali. In altri aspetti positivi, il margine operativo lordo della società è migliorato dell'1% rispetto al trimestre di giugno per raggiungere il 34, 4%.
"Vista la prudente opinione della maggior parte degli investitori con cui parliamo del nome, prevediamo che questi risultati siano abbastanza buoni da inviare lo stock in rialzo, soprattutto nel contesto del miglioramento sequenziale di 100 punti base dei margini lordi e della dinamica organica delle vendite sostenuta, "Jason English, analista di Goldman Sachs, ha scritto in una nota di ricerca citata da Barron, a seguito della chiamata agli utili. Al 30 ottobre 2019, il titolo Kellogg paga un rendimento da dividendo del 3, 73% e ha restituito il 13, 24% da inizio anno (YTD). In confronto, l'indice S&P 500 ha guadagnato finora il 21, 14% quest'anno.
Passiamo ora ai tecnici. Un ampio doppio fondo si è formato tra marzo e giugno, con il prezzo delle azioni che si è poi ridotto a un massimo di 52 settimane dopo che la società ha emesso sorprendentemente un utile del secondo trimestre. Da allora il prezzo ha seguito per lo più lateralmente, ma ieri ha chiuso al di sopra della media mobile semplice (SMA) a 50 giorni su un volume superiore alla media - una mossa che potrebbe alimentare un rally verso l'oscillazione di settembre 2018 a $ 72, 13. Coloro che intraprendono un'operazione dovrebbero considerare di inserire un ordine stop loss al di sotto del minimo di ieri a $ 61, 55 o del minimo di lunedì a $ 60, 65, a seconda della tolleranza personale al rischio.
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I risultati incoraggianti di Kellogg provengono da rapporti trimestrali sugli utili per lo più positivi rilasciati da General Mills, Inc. (GIS) e Conagra Brands, Inc. (CAG) il mese scorso. Di seguito, diamo uno sguardo più dettagliato a ciascuna azienda.
General Mills, Inc. (GIS)
Con una capitalizzazione di mercato di $ 30, 50 miliardi, General Mills produce e commercializza alimenti di consumo di marca, tra cui snack, cereali, pasti convenienti, yogurt, miscele da forno e alimenti per animali domestici. Il produttore di cereali Cheerios ha riportato utili fiscali del primo trimestre 2020 di 79 centesimi per azione per offrire una sorpresa degli utili del 2, 6% e registrare un miglioramento dei profitti anno su anno (YOY) del 13%. Tuttavia, le vendite della società con sede a Minneapolis, nel Minnesota, sono crollate del 2, 2% rispetto al trimestre dell'anno scorso a causa della performance più debole dei suoi segmenti internazionali. La crescita YOY del 7% nella divisione animali domestici dell'azienda, che comprende la sua società recentemente acquisita Blue Buffalo, ha fornito un punto culminante. Lo stock di General Mills offre un buon rendimento da dividendi di quasi il 4% e aumenta del 34, 62% nell'anno, superando la media del settore degli alimenti confezionati di un enorme 29, 82% al 30 ottobre 2019.
Il prezzo delle azioni della società ha aggiunto la maggior parte del suo guadagno su YTD tra gennaio e maggio, con la tendenza al rialzo che si è appiattita nei mesi estivi. Nel mese di ottobre, lo stock è tornato a $ 50, dove il prezzo trova una confluenza di supporto da una linea di tendenza orizzontale e dalla SMA a 200 giorni. I trader che aprono una posizione lunga qui dovrebbero anticipare un ritorno alla cruciale resistenza ambientale a $ 55 ma essere pronti a ridurre le perdite se il prezzo si chiude al di sotto di $ 49.
Conagra Brands, Inc. (CAG)
Conagra Brands, con sede a Chicago, produce e vende prodotti alimentari, principalmente negli Stati Uniti. Opera attraverso cinque divisioni commerciali: alimentari e snack, refrigerati e surgelati, internazionali, alimentari e Pinnacle Foods. La società di alimenti confezionati di 100 anni ha registrato un utile fiscale del primo trimestre 2020 di 43 centesimi per azione, superando le aspettative di Wall Street di 39 centesimi per azione; tuttavia, il dato si è contratto dell'8, 5% su base YOY. Nel frattempo, la linea di punta dell'azienda è cresciuta del 30, 3% durante il periodo, guidata dai contributi della sua acquisizione Pinnacle Foods del 2018.
Conagra continua a far crescere la sua attività da 2 miliardi di dollari espandendosi in nuovi segmenti e rinfrescando marchi retrò con sapori e forme di tendenza, come il suo bastoncino di carne Slim Jim Savage che è tre volte più spesso della porzione standard. Gli analisti hanno un obiettivo di prezzo di 12 mesi sul titolo a $ 32, 21, che rappresenta il 17% di rialzo dalla chiusura di $ 27, 49 di martedì. Al 30 ottobre 2019, le azioni della società hanno un valore di mercato di $ 13, 38 miliardi, hanno un rendimento del 3, 11% e sono scambiate di quasi il 32% in più rispetto all'anno precedente.
Da quando la tendenza al rialzo è aumentata per i primi quattro mesi dell'anno, le azioni Conagra sono rimaste bloccate in un intervallo di negoziazione di quattro punti. Un recente pullback alla linea di tendenza inferiore della gamma e la SMA a 200 giorni a $ 27 offre un punto di ingresso ad alta probabilità per i trader swing. Coloro che acquistano ai livelli attuali dovrebbero fissare un obiettivo di profitto vicino alla parte opposta della gamma a $ 31, con un ordine di stop posto da qualche parte sotto il supporto a $ 27 per proteggere da ulteriori ribassi.
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