Gli ETF sulla volatilità inversa sono collegati ai futures sulla volatilità in base all'indice di volatilità del mercato Exchange Board Options Chicago (VIX). Il VIX è stato introdotto come uno strumento per misurare la gravità delle oscillazioni del mercato azionario e illustra la volatilità dei prezzi incorporata nei prezzi delle opzioni dell'Indice S&P 500 che guarda ai prossimi 30 giorni. È stato giustamente soprannominato "indice della paura". Gli ETF sulla volatilità inversa offrono agli investitori la possibilità di possedere o short futures in base alla negoziazione del VIX. Dal momento che l'investitore sta scommettendo sulla volatilità futura, che è una volatilità inversa sconosciuta, gli ETF possono essere particolarmente rischiosi.
Il 2019 è stato particolarmente non volatile, anche se alcune sessioni di trading selvagge. Di conseguenza, la maggior parte degli ETF sulla volatilità inversa ha sottoperformato bene il mercato e ha subito forti perdite.
Ecco gli ETF sulla volatilità inversa più performanti nel 2019, dal 28 agosto. Includiamo solo quegli ETF con un patrimonio gestito di almeno $ 200 milioni.
Gli ETF sulla volatilità inversa sono scommesse sulle opzioni VIX, non sullo stesso VIX. In periodi di bassa volatilità, sottoperformano notevolmente il mercato in generale.
1.iPath Serie B S&P 500 VIX Future a breve termine ETN (VXX)
- Emittente: Barclays Bank, PLC. Rapporto di spesa: 0, 89% Attività gestite: $ 743, 1 milioni2019 Rendimento YTD: -41%
2.ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY)
- Emittente: ProSharesExpense Ratio: 0, 87% Attività gestite: $ 249, 6 milioni2019 Return YTD: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX ETN a breve termine (TVIX)
- Emittente: Credit Suisse Rapporto di spesa: 1, 65% Attività gestite: $ 1, 16 miliardi2019 Rendimento YTD: -71%
The Takeaway
Gli ETF sulla volatilità inversa sono un buon esempio di titoli ad alto rischio e ad alto rendimento. Non sono raccomandati per gli investitori a lungo termine che cercano una crescita coerente e affidabile. Sono utilizzati principalmente da investitori istituzionali e operatori qualificati per coprire altre posizioni a breve termine.
