Ogni investitore in fondi negoziati in borsa (ETF) desidera che il proprio fondo abbia la migliore performance, ma sapere quali fondi scegliere può essere difficile. È facile capire perché preferiresti che gli investimenti crescessero del 20% rispetto al 5%, ma ci sono altri fattori che determinano se un ETF è giusto per te. Di seguito sono riportati alcuni suggerimenti che l'investitore quotidiano può utilizzare per valutare gli ETF.
Comprendere i vantaggi fondamentali dell'ETF
Non effettuare mai un investimento o acquistare un bene senza prima averlo compreso. Devi sapere perché dovresti mettere i tuoi soldi in un ETF piuttosto che in un fondo comune di investimento, azioni, proprietà in affitto o lingotti d'oro. L'appello di un ETF è racchiuso tra i suoi principali vantaggi, tra cui liquidità, diversificazione del portafoglio, bassi costi di entrata e trasparenza. Se queste qualità non sono i fattori più importanti per te, potrebbe essere il momento di cercare una risorsa diversa.
Identificare e comprendere chiaramente le tue aspettative. Tutte le performance degli investimenti sono relative, quindi è naturale valutare le prestazioni di un ETF in base alle prestazioni di altri investimenti. Gli investitori in ETF tendono a valutare la diversificazione, quindi gli ETF dovrebbero offrire una diversificazione relativamente efficiente per ogni dollaro investito. Se si valutano costi e liquidità bassi, l'ETF dovrebbe offrire costi relativamente bassi e liquidità relativamente elevata per ogni dollaro investito. In sostanza, trova quali fattori contano per te e gravita verso le risorse che incarnano in modo più efficace quei fattori. Ciò è particolarmente critico prima di un acquisto dell'ETF, quando si affrontano variazioni nella struttura del prodotto, nella selezione dell'indice di riferimento, nel volume degli scambi e nell'esposizione al rischio. È anche importante considerare i team di gestione, i costi del fondo e il fatturato.
Valutazione dei fattori indipendenti
A meno che un singolo ETF non sia l'unico investimento e non dovrebbe esserlo se si dispone di risorse adeguate, è consigliabile suddividere la valutazione in due categorie. Queste sono le variabili che contano insieme al resto delle risorse e le variabili che contano, indipendentemente dal resto delle risorse. Quelli indipendenti sono probabilmente i più facili da valutare. Per trovare variabili indipendenti, considerare quelle qualità che, se aumentate o diminuite nel modo giusto, sarebbero sempre positive, indipendentemente dalle qualità del resto del portafoglio.
Ad esempio, le spese del fondo sono una variabile valutativa indipendente. Indipendentemente da tutti gli altri fattori, è sempre meglio se le spese del fondo sono inferiori. Ciò vale per gli investitori prudenti e rischiosi, per le attività nazionali e internazionali e per i fondi esenti da imposte o tassabili. Scegli come target ETF con coefficienti di spesa inferiori, poiché non puoi controllare i rendimenti, ma puoi controllare quali commissioni sei disposto a pagare.
Altri fattori indipendenti da valutare sono la liquidità, il tracking dell'indice e lo sgravio fiscale. Se stai cercando di vendere ETF, stai sempre meglio quando il premio del mercato secondario è più alto. Allo stesso modo, quando acquisti ETF, stai meglio quando puoi acquistare con sconti maggiori. A meno che l'ETF non sia gestito attivamente, è meglio avere più risorse gestite. In tale nota, i fondi gestiti attivamente portano una serie di altri qualificatori statistici, come alfa, rendimento in eccesso o valore a rischio (VaR). Mentre molti investitori si preoccupano di questi strumenti, non tutti gli esperti sono convinti della loro accuratezza o pertinenza.
Valutazione dei fattori dipendenti dal portafoglio
Il fattore dipendente dal portafoglio più immediato è la composizione del fondo. Indipendentemente dal fatto che l'ETF segua il Dow Jones Industrial Average o il Nikkei. È importante se il tuo ETF detiene obbligazioni o utilizza la leva finanziaria. Inoltre, non è possibile valutare completamente le attività sottostanti senza comprenderne i ruoli nel portafoglio più ampio. Ad esempio, probabilmente non si desidera acquistare azioni di un ETF che inseguono l'S & P 500 se il 401 (k) è costituito da un fondo comune di investimento che traccia l'S & P 500. È meglio tracciare un indice diverso e acquisire esposizione su nuovi mercati o ridurre la correlazione delle risorse.
Considera anche la profondità delle partecipazioni. Se il tuo unico investimento è la tua casa e un ETF, probabilmente vorrai un fondo con diverse centinaia di partecipazioni per aumentare la diversificazione. Se, invece, possiedi diversi ETF diversi e desideri una specifica concentrazione settoriale, potrebbe essere meglio avere un fondo con un numero inferiore di partecipazioni più selettive. La selezione del benchmark di un ETF e l'efficienza di tracciamento sono importanti fattori dipendenti. In un certo senso, l'indice sottostante è più importante della dimensione del fondo o del suo team di gestione. L'indice sottostante dell'ETF determina le sue prestazioni in larga misura, ma dovrebbe anche adattarsi alla strategia di ottimizzazione del portafoglio. Altri importanti fattori dipendenti includono esposizioni specifiche al rischio, distribuzioni di plusvalenze, tassi di turnover del portafoglio e strategie di selezione titoli.
