Che cos'è un acquisto privato
L'acquisto privato si riferisce a un investimento in cui un investitore individuale o istituzionale acquista azioni di una società privata. L'investitore può acquistare tutte le azioni della società o solo una parte di esse. Il fatto che un acquisto privato non implichi l'uso dei mercati dei capitali significa che di solito è necessario un broker per completare l'affare.
RIPARTIZIONE Acquisto privato
Le imprese di capitali di rischio (VC) che cercano di adeguare le proprie partecipazioni in una determinata società effettueranno spesso acquisti privati. Queste posizioni sono generalmente partecipazioni lunghe. Aggiungilo al fatto che i mercati privati non sono così liquidi e offrono meno informazioni sugli investimenti rispetto agli scambi pubblici, gli investitori privati e le società di capitali sono spesso in grado di utilizzarli a loro vantaggio.
La natura limitata delle azioni private significa che non sono così facili da acquistare come le azioni pubbliche. Ma ci sono diversi modi in cui un titolo privato può essere acquisito. Dal momento che una società privata non ha ancora fatto un'offerta pubblica iniziale, le sue azioni sono in genere detenute da vicino dai fondatori dell'azienda e forse da alcuni investitori in VC e private equity.
Ma i singoli investitori con un patrimonio netto elevato, chiamati investitori accreditati dalla Securities and Exchange Commission (SEC), possono effettuare acquisti privati con fondi di venture capital, collocamenti privati e altre opportunità esclusive. Essere un investitore accreditato significa che gli investitori hanno dimostrato la ricchezza personale e l'esperienza professionale per dimostrare di comprendere i rischi di tali investimenti.
Ma anche gli investitori non accreditati possono talvolta acquistare azioni private. Le società specifiche sono autorizzate a venderne un numero limitato ad investitori esterni e le norme SEC stabiliscono inoltre che alcune azioni private riservate possono essere rivendute pubblicamente dopo un periodo di detenzione di sei mesi o di un anno.
Il crowdfunding offre un'altra possibilità per opportunità di acquisto private. La SEC ha recentemente allentato le sue regole sul crowdfunding, consentendo alle società private di raccogliere $ 1.070.000 in un periodo di 12 mesi attraverso investitori più piccoli. Ma la commissione ha anche delle regole che definiscono quanto queste persone sono autorizzate a investire: pone rigide limitazioni sulla percentuale di reddito o patrimonio netto che un crowdfunder può investire in una società privata in un determinato anno.
Un esempio di come funziona l'acquisto privato
Il più delle volte, un acquisto privato è uno strumento utilizzato dai dirigenti di società benestanti per aumentare o adeguare le loro partecipazioni nelle loro aziende. Ad esempio, nel 2017, Jupai Holdings Limited, un fornitore di servizi di gestione patrimoniale focalizzato sul mercato cinese, ha annunciato che il suo presidente e CEO avrebbe acquistato quasi 20 milioni di azioni di azioni Jupai. Questo acquisto da uno dei direttori dell'azienda in una transazione privata ammontava a circa il 10 percento delle azioni in circolazione.
