Lo stock di Costco Wholesale Corporation (COST) ha registrato notevoli guadagni da quando è scoppiato sopra la resistenza del 2018 a giugno, ma le prove tecniche suggeriscono che ora è il momento di prendere profitti e andare in disparte. Il rovescio della medaglia nei prossimi mesi potrebbe essere drammatico, potenzialmente cedendo da 40 a 50 punti e testando il supporto di breakout vicino a $ 250. Tale livello potrebbe anche offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio per i giocatori fuori gioco, in vista di un rialzo più forte nel nuovo decennio.
Il rivenditore si è scrollato di dosso i venti contrari generati dalla guerra commerciale, costruendo una base di clienti con persone in fuga da abiti a prezzi più alti mentre rischiando le relazioni con i fornitori al di fuori della Cina. Ironia della sorte, un nuovo negozio Costco cinese sta andando straordinariamente bene, ma sarà difficile sostenere quei numeri se il prossimo round di negoziati commerciali fallisce nel quarto trimestre. Inoltre, la società non è immune dal ciclo economico e una recessione avrebbe un effetto frenante sugli utili.
Grafico a lungo termine COST (1992-2019)
TradingView.com
Una rottura del 1992 nella metà degli anni dell'adolescenza fallì, producendo un declino che si concluse con un minimo di nove anni nelle cifre singole nel 1995. Il successivo aumento montò il massimo precedente nel 1997, innescando un potente progresso di tendenza che continuò nel 2000 a $ 60, 50. Ciò ha segnato il massimo più alto nei prossimi sette anni, in vista di azioni limitate a distanza che hanno supportato a metà $ 20. Lo stock è finalmente aumentato nel 2003, ottenendo un aumento al rallentatore che ha raggiunto il massimo precedente nel 2007.
Un breakout immediato si è arrestato a metà degli anni '70 a maggio 2008, mentre il successivo downtick ha completato un crollo di testa e spalle durante l'incidente di ottobre. Lo stock ha continuato a perdere terreno nel marzo 2009, arrivando infine a un minimo di cinque anni a metà degli anni '30, a fronte di un rimbalzo che è rimasto senza gas nei bassi $ 60 nel 2010. Ha infine completato il round trip in il massimo del 2008 nel 2011, generando un forte trend rialzista che si è rapidamente spostato in un canale in crescita.
Il canale si è spostato su una traiettoria meno profonda nel 2015, ma il titolo ha continuato a registrare nuovi massimi, esibendo una leadership di mercato che è continuata nel massimo storico di settembre 2019 a $ 304, 64. Tuttavia, l'impulso verticale in atto da dicembre sembra insostenibile, aumentando le probabilità di una correzione intermedia che scuote una grande offerta di azionisti mentre risolve le condizioni tecniche estremamente ipercomprate.
L'azione del prezzo ha trafitto la cima della Bollinger Band® di 20 mesi sette volte dal 2015, con ogni evento che ha innescato una correzione intermedia. Il settimo evento è ora in corso, con un candelabro a martello invertito che non sarà confermato fino alla fine del mese. Tre delle sei precedenti istanze hanno pubblicato martelli invertiti o dojo in pietra tombale, aggiungendo una misura di simmetria che non dovrebbe essere ignorata dagli azionisti.
Grafico a breve termine COST (2018-2019)
TradingView.com
Una griglia di Fibonacci estesa attraverso l'azione dei prezzi da settembre 2018 posiziona il recente massimo appena sopra l'estensione di 2, 00, che segna una zona di inversione ad alta probabilità durante forti trend rialzisti. Nel frattempo, l'azione sui prezzi da dicembre 2018 soddisfa i requisiti minimi per un set di rally a cinque ondate completato da Elliott, con la terza ondata più lunga della quinta ondata ma più corta della prima ondata. Se accurato, il primo obiettivo al ribasso si aggira intorno al livello di ritracciamento del 50% vicino a $ 260.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) evidenzia un'importante sponsorizzazione istituzionale, che si è verificata al di sopra del picco del 2015 (linea rossa) nell'agosto 2018. La svendita a dicembre ha testato con successo il nuovo supporto, producendo una potente ondata di accumulazione che ha pubblicato un lunga serie di nuovi massimi. Una rottura attraverso la linea di tendenza blu in atto durante l'ascesa del 2019 dovrebbe offrire un segnale precoce e affidabile che la correzione è in corso.
La linea di fondo
Le azioni di Costco Wholesale potrebbero essere al culmine di una correzione intermedia che fa cadere il leader del mercato da 40 a 50 punti.
