La stagione dei rendiconti sugli utili del terzo trimestre 2018 sta per concludersi e circa il 90% delle società dell'indice S&P 500 (SPX) ha pubblicato i propri rapporti, secondo Goldman Sachs. Ciò significa che i riacquisti di azioni, o i riacquisti di azioni, sono ora destinati a riprendere sul serio, dato che la maggior parte dell'S & P 500 sta ora uscendo dal periodo di blackout imposto dalla SEC su questa attività durante la stagione di riferimento. Attraverso una combinazione di dividendi e spese per riacquisti di azioni, alcune società hanno offerto agli investitori rendimenti molto interessanti del capitale.
Questi nove titoli sono tra i leader in questo senso, secondo il più recente rapporto settimanale statunitense di kickstart di Goldman: Marathon Petroleum Corp. (MPC), Phillips 66 (PSX), Discover Financial Services (DFS), Cisco Systems Inc. (CSCO), Sealed Air Corp. (SEE), Union Pacific Corp. (UNP), Boeing Co. (BA), Corning Inc. (GLW) e NetApp Inc. (NTAP). I dettagli su questi stock sono nella tabella qui sotto.
| Azione | Dividendo + Rendimento del riacquisto | Crescita EPS 2019 |
| Boeing | 12% | 21% |
| Cisco | 15% | 12% |
| Corning | 13% | 17% |
| Scoprire | 14% | 11% |
| Maratona | 16% | 48% |
| NetApp | 13% | 16% |
| Phillips 66 | 14% | 16% |
| Aria sigillata | 18% | 11% |
| Union Pacific | 13% | 14% |
Significato per gli investitori
Il paniere di riacquisto di Goldman comprende 50 azioni, con un rendimento complessivo mediano negli ultimi 12 mesi da dividendi e riacquisti di azioni pari all'11%, rispetto a una mediana del 4% per l'S & P 500 nel suo insieme. Il tasso di crescita medio stimato per l'EPS 2019 per gli stock nel paniere, basato su stime di consenso, è dell'11%, rispetto al 9% per l'S & P 500. Nella selezione dei nove stock sopra elencati, abbiamo preso quelli con i rendimenti finali più elevati che hanno anche previsto Crescita EPS del 2019 di almeno la mediana del paniere, pari all'11%. Tutti tranne Sealed Air, che è all'1%, hanno rendimenti finali da soli dividendi pari almeno al 2%.
Aria sigillata
Meglio conosciuto come sviluppatore di imballaggi a bolle d'aria, Sealed Air offre anche una serie di altri prodotti per l'imballaggio e sistemi di imballaggio automatizzati che facilitano la spedizione sicura di merci fragili. L'azienda offre anche imballaggi altamente specializzati per la distribuzione e lo stoccaggio sicuri di vari prodotti alimentari e medici. Il titolo è uno dei maggiori perdenti recenti nel paniere di Goldman, in calo del 29, 7% dal suo massimo di 52 settimane a partire dal mercato aperto il 12 novembre.
In effetti, lo stock è in calo di circa il 40% dal suo picco nel 2015, per Seeking Alpha. La buona notizia è che Sealed Air ha registrato ottimi risultati per il 3 ° trimestre 2018, con una crescita in tutte le sue regioni e segmenti di business. La cattiva notizia è che la direzione indica crescenti pressioni sui costi e ha abbassato la sua guida per il 2019. Tuttavia, Seeking Alpha vede un potenziale positivo a lungo termine, basato sull'espansione dei margini di profitto e sul fatto che l'aumento del dollaro USA ha comportato una forte crescita delle vendite all'estero, che rappresentano il 45% del totale, è stato mascherato nei totali corretti per la valuta.
Le recenti acquisizioni dovrebbero aiutare Sealed Air a diventare un attore più grande nel cosiddetto mercato delle navi in proprio container (SIOC), secondo Seeking Alpha. Si tratta di pacchetti che vengono inviati al cliente finale senza la necessità di imballaggi aggiuntivi, secondo Cascadia Seller Solutions, e sono sempre più richiesti da un numero crescente di distributori, inclusi i principali commercianti online.
Cisco Systems
All'altra estremità dello spettro di performance delle azioni 2018 tra le nove azioni c'è Cisco Systems, in crescita del 26, 8% da inizio anno (YTD) fino all'apertura del 12 novembre, per dati ravvicinati adeguati di Yahoo Finance. Leader di lunga data nelle soluzioni di rete informatica, Cisco supporta anche gli sforzi per migliorare la sicurezza informatica, espandere i servizi di cloud computing e far avanzare tecnologie all'avanguardia come l'intelligenza artificiale (AI) e l'Internet of Things (IoT), in cui i dispositivi intelligenti comunicano con ciascuno altro.
Il Motley Fool indica che la crescente importanza della sicurezza informatica e la crescente penetrazione nel mercato della tecnologia di rete SD-WAN di Cisco sono di buon auspicio per il futuro dell'azienda. Inoltre, Cisco ha rimpatriato circa 67 miliardi di dollari in contanti ai sensi della legislazione fiscale del 2017, restituendone gran parte agli azionisti attraverso riacquisti di azioni e dividendi.
Guardando avanti
Mentre i ritmi EPS del 3 ° trimestre 2018 sono superiori alla media a lungo termine (56% contro il 46%), i battiti dei ricavi sono inferiori alla media (31% contro il 35%), per Goldman. Le stime dell'EPS di consenso per l'S & P 500 nel 2019 stanno tendendo al ribasso, già in calo dell'1% dalla fine del 3 ° trimestre 2018. Goldman ha aumentato le proprie stime S&P 500 EPS dall'alto verso il basso per il 2019 e il 2020, ma i loro tassi di crescita attesi sono ora 6 % e 4%, in calo dal 7% e 5% in precedenza. Le prospettive per i dividendi e i riacquisti di azioni nel 2019 dipenderanno fortemente dagli utili societari, che si troveranno di fronte al rallentamento della crescita del PIL e all'aumento dei costi.
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