Gli investitori in cerca di offerte pubbliche iniziali vincenti dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di allontanarsi dal gregge e invece guardare un gruppo meno popolare di società che presto diventeranno pubbliche destinate a sovraperformare. Mentre gli investitori sono ossessionati dalle prospettive per l'ultima serie di IPO di tecnologia di alto profilo e orientate al consumatore, uno stormo di quasi 50 IPO di software aziendali trascurati nel 2016 ha battuto notevolmente il mercato più ampio negli ultimi anni, secondo una storia dettagliata di The Giornale di Wall Street.
Questo gruppo di titoli trascurati è aumentato del 126% dai loro debutti e comprende PagerDuty Inc. (PD), Twilio Inc. (TWLO), MongoDB Inc. (MDB) e Zscaler Inc. (ZS). L'ultima società di software aziendale a colpire il mercato pubblico è stata Zoom Video Communications Inc. (ZM), che è salito alle stelle nei giorni di apertura molto più alti rispetto alle altre IPO quest'anno al suo debutto pubblico all'inizio di questo mese. È probabile che le scorte di software aziendali aumentino ancora di più e abbiano notevolmente sovraperformato le IPO della tecnologia di consumo come Dropbox Inc. (DBX) e Snap Inc. (SNAP), che sono aumentate solo del 15% nello stesso periodo, secondo un'analisi dei dati genealogici.
5 vincitori tecnici trascurati
- PagerDuty Inc. (PD); Data; 11 aprile 2019; 62, 3% Twilio Inc. (TWLO); 23 giugno 2016; 749, 1% MongoDB Inc. (MDB); 19 ottobre 2017; 431, 8% Zscaler Inc. (ZS); 16 marzo 2018; 299, 8% Zoom Video Communications Inc. (ZM): 18 aprile 2019; 84%
Lo zoom batte fuori
La scorsa settimana, il fornitore di software per videoconferenza Zoom ha fatto il suo debutto in borsa lo stesso giorno della popolare pinboard online Inc. (PINS). Zoom, che elenca decine di migliaia di clienti aziendali, ha ampiamente messo in ombra la società di social media, che sostiene circa 265 milioni di utenti mensili. Le azioni della società di software aziendale sono aumentate del 72% nel primo giorno di negoziazione, riflettendo un valore di mercato di $ 18 miliardi, segnando un aumento di 10 volte rispetto all'ultimo round di finanziamento privato del 2017, secondo il Journal. le azioni sono aumentate del 28% chiudendo a $ 24, 40, circa il 13% in più rispetto all'ultimo aumento di capitale di giugno 2017 e riflettendo un valore di mercato di $ 16 miliardi.
Le IPO incentrate sul business stanno sconfiggendo i consumatori
- Aziende di software aziendali: 126% Aziende tecnologiche orientate al consumatore: 15%
Aziende che affrontano i consumatori schiacciate dai giganti della tecnologia
Un elemento di differenziazione che favorisce le aziende di software aziendali è la loro capacità di scongiurare la concorrenza nel mondo della tecnologia. I fornitori di software aziendali hanno fatto progressi nella costruzione di nicchie di mercato contro artisti del calibro di giganti legacy Microsoft Corp. (MSFT), International Business Machines Corp. (IBM) e Oracle Corp. (ORCL), mentre i tecnici di consumo hanno difficoltà molto più difficili a evitare di ottenere spinto da leader tecnologici di largo consumo come Apple Inc. (AAPL) e Facebook Inc. (FB). Ciò è stato in gran parte alimentato dal diffuso passaggio al cloud computing, che ha creato enormi opportunità nello spazio del software aziendale mentre i vecchi giocatori di guardia si spostano per raggiungere nuovi rivali.
"È difficile competere con Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google", ha dichiarato Jeff Richards, managing partner della società di venture capital GGV Capital. Il diario cita Snap come esempio, che ha visto le sue quote cadere oltre il 30% dal loro debutto nel 2017, trascinato giù dalla crescente concorrenza di Facebook e della sua piattaforma Instagram.
Ulteriori preoccupazioni, tra cui l'incapacità di alcune delle più importanti società di unicorni del 2019 come Lyft e Uber Technologies di realizzare profitti, hanno portato molti osservatori del mercato a mettersi in disparte sulle IPO tecnologiche incentrate sul consumatore.
Guardando avanti
Tuttavia, le aziende tecnologiche orientate al consumatore come continuano a rubare i riflettori, creando un'opportunità per gli investitori di concentrarsi sulla tecnologia per le aziende.
"Non stai competendo con tutti gli altri e il loro cane" per investire, ha dichiarato Santiago Subotovsky, socio accomandatario di Emergence Capital al Journal. Emergence è stato il primo investitore istituzionale a incanalare il capitale in Zoom nel 2014.
