Durante la guerra commerciale tra Cina e Stati Uniti, abbiamo assistito a un indebolimento dei prezzi dell'acciaio, mentre i prezzi del minerale di ferro si sono sorprendentemente ripresi in una crisi globale dell'offerta che ha visto i prezzi salire al livello più alto dal 2014. Ciò potrebbe indicare un'isteresi.
I minerali di ferro superiori a $ 100 per tonnellata sono principalmente supportati dalle interruzioni dell'offerta dal Brasile e dall'Australia. Secondo un alto funzionario brasiliano, l'offerta del Brasile scenderà di circa il 10% nel 2019 e le prospettive per il 2020 non sono chiare. Con i rischi di ulteriori shock, i prezzi del minerale di ferro potrebbero essere sostenuti a breve termine.
Sanford C. Bernstein & Co. prevede che i migliori minatori del mondo, tra cui Vale SA (VALE), consegneranno circa 283 milioni di tonnellate in questo trimestre, con un calo del 10% rispetto all'anno precedente. La carenza di minerale di ferro continuerà probabilmente a supportare i minatori tra cui Fortescue Metals Group Limited (FSUGY), Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) e Anglo American PLC (NGLOY) Kumba Iron Ore Ltd.
L'ultima impennata dei prezzi del minerale di ferro è derivata da un calo delle proprietà portuali in Cina, che ora è sceso al minimo di due anni. Mentre il deficit potrebbe vedere un ritorno dell'offerta nella seconda metà dell'anno, a breve termine, i prezzi del minerale di ferro potrebbero essere sostenuti.
Bloomberg Finance LP
La correlazione tra il dollaro australiano e i prezzi del minerale di ferro indica che potremmo vedere il rimbalzo della valuta delle materie prime se vedessimo un'altra gamba più alta per il minerale di ferro.
L'economia australiana è strettamente legata alla Cina e l'attuale guerra commerciale tra le due maggiori economie mondiali e la recente escalation delle tensioni hanno visto che la maggior parte delle attività a rischio rimane pesante. Il dollaro australiano è vulnerabile agli aggiornamenti della guerra commerciale poiché la Cina acquista circa un quarto delle sue esportazioni dalla terra in giù, in particolare materie prime industriali come minerale di ferro e carbone.
Le dichiarazioni e i dati recenti della Reserve Bank of Australia (RBA) hanno fermamente consolidato le aspettative che la banca centrale sia pronta a offrire un altro taglio dei tassi. Con l'inflazione in calo e l'aumento della disoccupazione, la prossima decisione dovrebbe essere facile per l'RBA.
Mentre potremmo vedere un risultato simile a quello che abbiamo visto dalla Reserve Bank Of New Zealand, che ha deciso di offrire un taglio ed essere fatto per il prossimo futuro, l'RBA potrebbe offrire un taglio e adottare un approccio di attesa per determinare se la guerra commerciale finisce con un esito catastrofico. Il percorso più semplice è quello di spostarsi verso il basso con il dollaro australiano, ma potremmo avvicinarci a un fondo chiave.
OANDA
Il portafoglio ordini OANDA mostra che i clienti stanno già accumulando posizioni lunghe nel dollaro australiano. Le elezioni parlamentari di questo fine settimana potrebbero vedere una modesta volatilità per iniziare la settimana di negoziazione, ma anche se dovessimo vedere un cambio di governo, il rally per la valuta australiana potrebbe essere limitato.
Sarà difficile diventare rialzisti su qualsiasi valuta delle materie prime o sugli indici azionari di Australia e Nuova Zelanda senza un accordo commerciale concordato tra Stati Uniti e Cina. Il caso di base rimane che vediamo un accordo concluso entro la fine del prossimo mese e, in tal caso, il dollaro australiano potrebbe sovraperformare i suoi pari nelle prossime due settimane.
L'azione dei prezzi sul grafico del dollaro australiano rispetto al dollaro USA mostra che la recente diapositiva potrebbe vedere un supporto chiave attorno al livello di 0, 6800. È intorno a quell'area che il prezzo potrebbe creare uno schema a farfalla rialzista. Questo schema grafico non terrà conto del basso livello di crash del flash stampato all'inizio dell'anno. Se valido, il prezzo potrebbe vedere un rimbalzo significativo dopo aver fatto nuovi minimi. Una rottura di 0, 6750 potrebbe far accelerare il momento ribassista e colpire la regione di 0.6675.
