I prezzi delle azioni possono apparire casuali, ma ci sono cicli di prezzi ripetuti, che sono principalmente guidati dalla partecipazione di grandi istituti finanziari. I grandi acquisti istituzionali si svolgono in quattro fasi distinte:
- AccumulationMarkupDistributionMarkdown
Un trader deve avere una strategia per trarre vantaggio dall'azione dei prezzi mentre sta accadendo. Comprendere le quattro fasi del prezzo massimizzerà i rendimenti perché solo una delle fasi offre agli investitori opportunità di profitto ottimali nel mercato azionario. Quando ti rendi conto dei cicli di magazzino e delle fasi del prezzo, sarai pronto a trarre profitto in modo consistente con un minor prelievo.
Fase di accumulo
La fase di accumulazione inizia quando gli investitori istituzionali - come fondi comuni di investimento, fondi pensione e grandi banche - acquistano quote sostanziali di un determinato titolo. Il prezzo costituisce una base man mano che le azioni vengono accumulate. Gli investitori istituzionali devono acquistare per lunghi periodi di tempo in modo da non aumentare in modo evidente il prezzo del titolo, offrendo loro un orizzonte temporale lungo.
Questa fase non è un momento redditizio per l'acquisto da parte degli investitori al dettaglio, poiché il capitale sarà vincolato o l'investitore potrebbe sperimentare una forte riduzione del capitale. Tuttavia, riconoscere i segni di accumulo fornisce informazioni sulle opportunità future. Durante questa fase, il prezzo si sposta per lo più lateralmente in un intervallo. L'intervallo è identificato da alti e bassi variabili del perno (Figura 1) e movimenti dei prezzi di tipo a frusta.
La tazza e la maniglia sono un altro modello di prezzo che indica l'accumulo. L'impugnatura ha un perno più basso e può segnalare la fine di un ciclo di accumulo. Un prezzo più alto sopra il bordo della "coppa" può portare a un nuovo vantaggio.
La fase di accumulazione può logorare il capitale in quanto il prezzo oscilla in entrambe le direzioni. A volte è utile aggiungere un indicatore per aiutare a identificare le condizioni non di tendenza. L'indice direzionale medio (ADX) è un indicatore di forza tendenziale e l'esempio in Figura 3 mostra il prezzo che si muove lateralmente. L'ADX è stato aggiunto per mostrare la forza del trend. Un ADX inferiore a 25 mostra una bassa forza tendenziale, indicando condizioni non di tendenza. L'ADX sale al di sopra del livello 25 quando c'è forza di tendenza.
Fase di markup
Durante la fase di markup, il prezzo esce dal range e inizia un trend rialzista sostenuto. Un trend rialzista è definito come una serie di massimi pivot e minimi pivot. Questa fase è quando il prezzo inizia a salire. La grande somma di denaro ha stabilito una posizione e gli investitori al dettaglio sono ora invitati a unirsi alla parte profit. Questo è il momento più redditizio per possedere lo stock - un'opportunità per far correre i tuoi profitti. Prima riesci a riconoscere questa fase, più puoi trarre profitto.
Utilizzare le strategie di trading di tendenza in questa fase. Un esempio di strategia di trading di tendenza sarebbe di tracciare una linea di tendenza insieme ai minimi di rotazione e rimanere molto al di sopra della linea di tendenza al rialzo. L'immissione di uno stock all'inizio della fase di markup porta ai maggiori profitti potenziali. Il trading di tendenza classico prevede l'inserimento dello stock in pullback al di sopra della linea di tendenza (Figura 4).
L'ADX ci aiuta a vedere il passaggio dalla fase di accumulazione alla fase di markup. Quando l'ADX supera i 25 contemporaneamente a un nuovo prezzo elevato, la tendenza potrebbe iniziare. Le migliori tendenze avranno un accordo tra l'indicatore e il prezzo, come indicato nelle Figure 5 e 6. La tendenza è davvero tua amica e lascia correre i tuoi profitti.
I trend al rialzo si verificano in questo ciclo e il prezzo raggiunge massimi più alti. Quando la dinamica della tendenza è in aumento, come si evince dai picchi ADX più elevati, possiamo aspettarci che la tendenza continui. La Figura 6 mostra anche un modello a triangolo nella fase di accumulazione e quindi un nuovo prezzo elevato, mostrandoci come inizia la fase di markup e nasce una tendenza.
Il prezzo può continuare la tendenza o inserire un'inversione di tendenza. Più spesso, la tendenza continuerà dopo un test di supporto / resistenza.
I modelli rettangolari rappresentano il consolidamento dei prezzi e possono verificarsi quando le azioni vengono accumulate o distribuite. Riconoscere la tendenza laterale porta alla migliore strategia per il profitto. Un investitore può essere fuori dal mercato per questo periodo o, se ci sono dividendi e / o opzioni, un'altra strategia potrebbe essere quella di detenere e raccogliere dividendi e vendere chiamate coperte. È più facile identificarsi col senno di poi, ma imparare a riconoscere il consolidamento quando sta accadendo fornisce un vantaggio nel trading degli utili.
Nella Figura 7, puoi vedere i modelli di prezzo rettangolari nella fase di markup per SPDR settoriale Energy Select, che porta a una continuazione del trend, come mostrato nella Figura 8. Un nuovo prezzo elevato da un modello rettangolare è un segnale tecnico di acquisto. Un nuovo basso prezzo è un segnale tecnico di vendita.
Fase di distribuzione
La fase di distribuzione inizia al termine della fase di markup e il prezzo entra in un altro periodo di intervallo. Le azioni vengono vendute per un periodo di tempo, l'opposto dell'accumulazione. Questa volta, i venditori vogliono mantenere prezzi più alti fino alla vendita delle azioni.
Che si tratti di distribuzione o accumulo è meno facile discernere a questo punto. È più importante essere preparati per il segnale successivo, piuttosto che cercare di prevedere la prossima mossa.
Uno dei modelli di distribuzione più comuni è noto come modello testa-spalle (Figura 9). L'arrotondamento o una forma a cupola (Figura 10) indica la distribuzione che precede la fase di markdown.
Fase di ribasso
L'ultima fase del ciclo di magazzino è la fase di ribasso. Il ribasso inizia quando il prezzo raggiunge un massimo più basso e nessun nuovo massimo (Figura 9). La svalutazione segue una distribuzione, ovvero quando le istituzioni vendono l'inventario, sia per motivi di rimborso, semplicemente prendendo profitto, sia per cambiare posizione in un altro titolo o settore. La fase di ribasso è una tendenza al ribasso (Figura 11).
Fai attenzione che le emozioni non governino il trading durante la fase di ribasso. Il prezzo è sempre il segnale da guardare; una serie di minimi pivot più bassi e minimi pivot più bassi segnaleranno un calo del prezzo o un'inversione di tendenza. Un'inversione è quando la direzione del prezzo cambia completamente dalla direzione in cui era diretta. Gli investitori di successo assicurano che i guadagni siano incassati e le regole di gestione del denaro non consentiranno di tenere un problema in calo.
La linea di fondo
Lo studio dei cicli azionari fornirà agli investitori un testa a testa sulle condizioni di tendenza di un titolo, sia lateralmente che verso l'alto o verso il basso. Ciò consente all'investitore di pianificare una strategia a scopo di lucro che sfrutti il vantaggio del prezzo. L'intero ciclo può ripetere o meno. Non è necessario prevederlo, ma è necessario disporre della giusta strategia.
Ora puoi applicare queste informazioni per imparare a gestire il rischio. Una volta ottenuto un guadagno, disponi di un piano per mantenerne alcuni: un guadagno non è un profitto finché non lo depositi. Puoi utilizzare uno stop-loss come parte del tuo piano di gestione commerciale per aiutarti a capitalizzare i tuoi guadagni. Gli investitori intelligenti che riconoscono i diversi cicli di prezzo sono in grado di cogliere le migliori opportunità di profitto. La buona notizia è che puoi imparare a fare il commercio giusto al momento giusto.
