Che cos'è l'indicatore di accumulo / distribuzione (A / D)?
L'accumulazione / distribuzione è un indicatore cumulativo che utilizza il volume e il prezzo per valutare se un titolo viene accumulato o distribuito. La misura di accumulazione / distribuzione mira a identificare le divergenze tra il prezzo delle azioni e il flusso del volume. Ciò fornisce informazioni su quanto sia forte una tendenza. Se il prezzo è in aumento ma l'indicatore sta diminuendo, ciò indica che il volume degli acquisti o dell'accumulo potrebbe non essere sufficiente per sostenere l'aumento dei prezzi e che potrebbe verificarsi un calo dei prezzi.
Key Takeway
- La linea di accumulazione / distribuzione misura l'offerta e la domanda osservando il punto in cui il prezzo è stato chiuso nell'intervallo del periodo, quindi moltiplicandolo per volume. L'indicatore A / D è cumulativo, il che significa che il valore di un periodo viene aggiunto o sottratto dall'ultimo Una linea A / D in aumento aiuta a confermare un trend di prezzo in aumento Una linea A / D in calo aiuta a confermare una tendenza al ribasso del prezzo Se il prezzo è in aumento ma A / D sta diminuendo, segnala debolezza sottostante e un potenziale calo dei prezzi. Se il prezzo di un'attività è in calo ma A / D è in aumento, segnala la forza sottostante e il prezzo potrebbe iniziare a salire.
La formula per l'indicatore di accumulo / distribuzione è
A / D = Precedente A / D + CMFVwhere: CMFV = Volume corrente del flusso di denaro CMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = Prezzo di chiusuraPL = Prezzo basso per il periodoPH = prezzo elevato per il periodo V = volume per il periodo
Come calcolare la linea di accumulo / distribuzione
- Inizia calcolando il moltiplicatore. Nota il periodo più recente vicino, alto e basso per calcolare. Usa il moltiplicatore e il volume del periodo corrente per calcolare il volume del flusso di denaro. Aggiungi il volume del flusso di denaro all'ultimo valore A / D. Per il primo calcolo, utilizzare il Volume del flusso di denaro come primo valore. Ripetere il processo alla fine di ogni periodo, aggiungendo / sottraendo il nuovo Volume del flusso di denaro al / dal totale precedente. Questo è A / D.
Cosa ti dice l'indicatore di accumulazione / distribuzione?
La linea di accumulazione / distribuzione aiuta a mostrare come i fattori di domanda e offerta influenzano il prezzo. L'A / D può spostarsi nella stessa direzione delle variazioni di prezzo oppure può spostarsi nella direzione opposta.
Il moltiplicatore nel calcolo fornisce un indicatore di quanto sia stato forte l'acquisto o la vendita durante un determinato periodo. Lo fa determinando se il prezzo ha chiuso nella parte superiore o inferiore del suo intervallo. Questo viene quindi moltiplicato per il volume. Pertanto, quando un titolo si chiude vicino al massimo dell'intervallo del periodo e ha un volume elevato, ciò comporterà un grande salto A / D. Se il prezzo termina vicino al massimo dell'intervallo ma il volume è basso, l'A / D non salirà così tanto. Se il volume è alto ma il prezzo termina più verso il centro dell'intervallo, anche l'A / D non salirà più di tanto.
Gli stessi concetti si applicano quando il prezzo si chiude nella parte inferiore dell'intervallo di prezzo del periodo. Sia il volume sia la posizione in cui il prezzo si chiude all'interno dell'intervallo del periodo determinano di quanto diminuirà l'A / D.
La linea di accumulazione / distribuzione viene utilizzata per aiutare a valutare l'andamento dei prezzi e potenzialmente individuare inversioni imminenti.
Se il prezzo di un titolo è in una tendenza al ribasso mentre la linea di accumulazione / distribuzione è in una tendenza al rialzo, l'indicatore mostra che potrebbe esserci una pressione d'acquisto e il prezzo del titolo potrebbe invertirsi al rialzo.
Al contrario, se il prezzo di un titolo è in una tendenza al rialzo mentre la linea di accumulazione / distribuzione è in una tendenza al ribasso, l'indicatore mostra che potrebbe esserci una pressione di vendita o una distribuzione più elevata. Ciò avverte che il prezzo potrebbe essere dovuto a un calo.
In entrambi i casi, la pendenza della linea di accumulo / distribuzione fornisce informazioni sulla tendenza. Una linea A / D in forte aumento conferma un prezzo in forte aumento. Allo stesso modo, se il prezzo sta diminuendo e anche l'A / D sta diminuendo, allora c'è ancora molta distribuzione e i prezzi continueranno probabilmente a diminuire.
La differenza tra l'indicatore di accumulo / distribuzione e il volume di bilanciamento (OBV)
Entrambi questi indicatori usano il prezzo e il volume, sebbene lo utilizzino in modo diverso. On Balance Volume (OBV) verifica se il prezzo di chiusura corrente è superiore o inferiore alla chiusura precedente. Se la chiusura è maggiore, viene aggiunto il volume del periodo. Se la chiusura è inferiore, viene sottratto il volume del periodo. L'indicatore A / D non tiene conto della chiusura precedente e utilizza un moltiplicatore in base a dove all'interno del periodo il prezzo è stato chiuso. Pertanto, gli indicatori utilizzano calcoli diversi e possono fornire informazioni diverse.
Limitazioni dell'utilizzo dell'indicatore di accumulo / distribuzione
L'indicatore A / D non tiene conto delle variazioni di prezzo da un periodo all'altro, ma solo fattori in cui il prezzo si chiude all'interno dell'intervallo del periodo corrente. Questo crea alcune anomalie. Supponiamo che uno stock divari del 20% su un volume enorme. Il prezzo oscilla durante il giorno e termina nella parte superiore della sua gamma giornaliera, ma è ancora in calo del 18% dalla chiusura precedente. Una tale mossa provocherebbe effettivamente l' aumento dell'A / D. Anche se lo stock ha perso una notevole quantità di valore, poiché è terminato nella parte superiore della sua gamma giornaliera, l'indicatore aumenterà, probabilmente in modo drammatico, a causa del grande volume.
Pertanto, gli operatori devono monitorare il grafico dei prezzi e contrassegnare eventuali anomalie come queste in quanto potrebbero influenzare il modo in cui viene interpretato l'indicatore.
Inoltre, uno degli usi principali dell'indicatore è monitorare le divergenze. Le divergenze possono durare a lungo e sono scarsi segnali di temporizzazione. Quando appare una divergenza tra l'indicatore e il prezzo, ciò non significa che un'inversione sia imminente. Potrebbe volerci molto tempo prima che il prezzo si inverta o potrebbe non invertire affatto. L'A / D è solo uno strumento che può essere utilizzato per valutare la forza o la debolezza all'interno di una tendenza, ma non è privo di difetti.
Utilizzare l'indicatore A / D insieme ad altre forme di analisi, come l'analisi dell'azione del prezzo, i modelli di grafico o l'analisi fondamentale per ottenere un quadro più completo di ciò che sta spostando il prezzo di un titolo.
