Le azioni di Morgan Stanley (MS) sono aumentate di oltre il 15% nell'ultimo anno, battendo appena l'incremento dell'S & P 500 di circa il 14, 6%. Ma nonostante l'aumento, le azioni del titolo hanno quasi il 12% di sconto sui loro massimi. L'analisi dei grafici tecnici suggerisce che le azioni potrebbero subire ulteriori cali di oltre il 9%.
Le previsioni per la crescita futura degli utili dovrebbero inoltre rallentare in modo significativo nel 2019 e 2020, dopo un sano 2018. Anche dal punto di vista della valutazione, le azioni della banca d'investimento sono scambiate ad alcuni dei suoi livelli più costosi dal 2012, in base al suo prezzo tangibile valore contabile.
Dati MS di YCharts
Tecnicamente debole
Le azioni si collocano proprio sopra il supporto tecnico a $ 51, 60, insieme a una tendenza al ribasso tecnica in atto. Lo stock ha testato il supporto a fine maggio con azioni che scendono al di sotto di esso, prima di rimbalzare a prezzi più alti. Ma la tendenza al ribasso del titolo sembra essere forte e i livelli del volume non sono migliorati poiché il titolo si è ripreso nel breve termine, il che suggerirebbe che l'acquisto non ha convinzione. Il prossimo livello di supporto indicherebbe che le azioni potrebbero scendere di oltre il 9% a $ 47, 25. (Per di più, vedi anche: Perché Bank of America e Morgan Stanley possono rimbalzare del 25% .)
Inoltre, l'indice di forza relativa continua a diminuire, dall'inizio del 2018, suggerendo che lo slancio sta uscendo dallo stock. Lo stock non ha ancora raggiunto condizioni di ipervenduto con una lettura inferiore a 30. Anche questo indicherebbe che le azioni devono ulteriormente scendere.
Rallentamento della crescita
La crescita degli utili e delle entrate è rallentata sia nel 2019 che nel 2020, dopo quello che dovrebbe essere un anno di crescita di successo nel 2018. Si prevede che gli utili nel 2018 saliranno del 31, 6% a $ 4, 74 per azione, mentre i ricavi dovrebbero aumentare del 7, 6% a $ 40, 82 miliardi. Ma nel 2019 la crescita degli utili dovrebbe rallentare bruscamente fino a raggiungere solo il 7, 7% e solo il 9, 66% nel 2020. La crescita delle entrate dovrebbe rallentare ancora più drammaticamente al 2, 9% nel 2019 e solo all'1, 8% nel 2020.
La valutazione è alta
Dati da MS Price a Tangible Book Value di YCharts
Il titolo attualmente negozia a previsioni 10, 2 volte del 2019 di $ 5, 11 ed è nel mezzo della sua gamma storica negli ultimi tre anni. Inoltre, le azioni vengono scambiate al prezzo più vicino al valore contabile tangibile dal 2012 a 1, 52. Rende le azioni di Morgan Stanley non economiche su nessuna delle due metriche di valutazione, mentre gli utili rallentano. (Per di più, vedi anche: Perché Morgan Stanley è pronto a salire del 25% .)
Il grafico tecnico debole, il rallentamento della crescita e la valutazione suggeriscono che Morgan Stanley potrebbe scendere a breve termine.
