Frustrati dalle recenti oscillazioni del mercato azionario, gli investitori a lungo termine potrebbero essere tentati di incrementare i loro rendimenti adottando una strategia di investimento più a breve termine, quella della tempistica del mercato. Tuttavia, fare ciò significa assumersi un'enorme quantità di rischio, poiché anche i professionisti hanno avuto un momento difficile fino a quest'anno, con MarketWatch.
Investimenti a lungo termine contro investimenti a breve termine
Negli ultimi 10 anni, l'investitore di azioni a lungo termine avrebbe guadagnato un rendimento dell'89% (misurato utilizzando l'indice S&P 500), nonostante il crollo del mercato agli inizi del 2009 durante la crisi finanziaria globale. Da inizio anno, tuttavia, l'S & P è sostanzialmente piatto, ma con molti movimenti volatili tra l'inizio dell'anno e ora, un ambiente ideale per i timer di mercato a breve termine. (A, vedi: 9 scorte di energia con il 15% di vantaggio: Goldman. )
In effetti, raggruppando tutti i rally e le flessioni del mercato dall'inizio dell'anno fino al 17 aprile, il rendimento totale sarebbe stato solo dell'1, 8%. Quello sarebbe il rendimento guadagnato dal tipico investitore a lungo termine buy and hold se acquistassero l'S & P 500 all'inizio dell'anno. Al contrario, un timer di mercato a breve termine che definiva perfettamente i massimi e i minimi "essendo il 100% lungo durante i rally e il 100% corto durante i ribassi" avrebbe guadagnato un rendimento del 43, 7% a partire dal 17 aprile, secondo MarketWatch.
La difficoltà di cronometrare il mercato
Mentre la differenza tra la strategia di acquisto e attesa e quella di chiamare i picchi e le depressioni del mercato è enorme, il tempismo perfetto del mercato è più facile a dirsi che a farsi. Osservare le esposizioni azionarie medie dei timer di mercato a breve termine durante le fasi più alte e più basse del mercato fornisce una buona indicazione di quanto possa essere difficile una tale strategia.
Da un campione di cinque dozzine di timer a breve termine, il 68, 7% aveva un'esposizione in borsa ai massimi del 26 gennaio di quest'anno, mentre solo il 19, 4% aveva un'esposizione simile sul fondo del mercato l'8 febbraio, che è esattamente “l'opposto di ciò che dovrebbero hanno fatto ", secondo MarketWatch. (A, vedi: Allenare la tua mente nei mercati volatili. )
Il cronometraggio del mercato si basa sulla vendita alta e sull'acquisto basso, il che significa che questi timer a breve termine - che non sono dilettanti tra l'altro - avrebbero dovuto avere esposizioni relativamente basse al picco del mercato e esposizioni relativamente più alte al minimo del mercato. Attuare effettivamente questa strategia significa essere contrarian; in altre parole, essere rialzisti quando il mercato è al massimo ribassista ed essere ribassisti quando il mercato sembra essere più rialzisti, una sfida mentale che rende difficile anche per i professionisti che seguono i mercati religiosamente eseguire al momento giusto.
