Le azioni del componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) sono aumentate la scorsa settimana dopo un pullback di sei settimane che si è concluso con un test riuscito alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) vicino a $ 113. Il titolo sta ora testando il massimo di febbraio, che segna anche il mercato rialzista e il massimo storico, anche se i fondi delle banche commerciali stanno negoziando ben al di sotto di livelli simili. Il settore non è noto per questo tipo di comportamento anticonformista, sollevando dubbi sulla traiettoria del titolo nelle prossime settimane.
Naturalmente, gli azionisti vogliono una continuazione del potente trend rialzista che ha registrato rendimenti impressionanti per il 2017. L'azione dei prezzi nel 2018 supporta tale risultato, scolpendo una coppa rialzista e gestendo il modello, ma le letture di accumulazione / distribuzione rimangono bloccate ben al di sotto del picco del primo trimestre. Questa divergenza ribassista spesso segnala un rialzo limitato, con oscillazioni instabili attorno al livello di breakout fino a quando gli acquirenti impegnati non escono dai margini.
Grafico a lungo termine di JPM (1990-2018)
Lo stock ha registrato guadagni eccezionali negli anni '90, aumentando in modo positivo in una ripresa positiva che ha aggiunto più di 55 punti al massimo del marzo 1999 vicino a $ 60. Un consolidamento nel primo trimestre del 2000 ha prodotto un breakout che ha raggiunto $ 67, 20, seguito da un'inversione accelerata in seguito agli attacchi dell'11 settembre. Il calo ha toccato il minimo al minimo di sette anni nell'ottobre 2002, lasciando il posto a un rimbalzo che ha recuperato solo la metà delle perdite del mercato orso nel 2004.
La tendenza al rialzo è salita alla fine del 2005, contemporaneamente alla bolla immobiliare che ha preso il controllo dell'economia statunitense. La manifestazione non è riuscita a raggiungere il massimo del 2000 nonostante il vento in poppa, bloccandosi a metà degli anni '50 nel maggio 2007. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi sei anni, in vista di una tendenza al ribasso volatile che ha accelerato in un tuffo verticale durante il crollo economico del 2008. Il sostegno del 2002 è stato mantenuto nonostante l'intensa pressione di vendita, toccando il fondo con un calo di soli 30 centesimi a marzo 2009.
La successiva ondata di ripresa ha raggiunto il massimo del 2007 nel 2013 e il massimo del 2000 due anni dopo, innescando un ampio consolidamento, seguito da un forte scoppio dopo le elezioni presidenziali del 2016. La tendenza al rialzo ha registrato una lunga serie di massimi più alti e minimi più alti a febbraio 2018, superando il massimo storico di quasi $ 120. L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato contemporaneamente un ciclo di vendita, diventando infine più alto a luglio. (Per ulteriori informazioni, consultare: I 5 principali azionisti di JPMorgan .)
Grafico a breve termine di JPM (2017-2018)
La correzione del 2018 ha trovato supporto appena sopra i $ 100, generando due test in vista di un aumento costante che ha bloccato due punti sotto resistenza ad agosto. Lo stock si è spostato lateralmente a metà settembre ed è rimbalzato fortemente all'EMA a 50 giorni, mentre l'azione dei prezzi da quel momento ha completato la maniglia in una tazza di sette mesi e un modello di maniglia. La larghezza di 17 punti (119.33 - 102.20 = 17.13) produce un obiettivo di movimento misurato nei 130 $ superiori.
Tuttavia, il volume di bilancio (OBV) non è riuscito a confermare questo comportamento rialzista, testando il massimo di marzo 2017 a febbraio 2018 ed entrando in una fase di distribuzione che ha toccato un minimo di 10 mesi a giugno. Uno scatto d'acquisto ad agosto si è concluso nella metà inferiore dell'intervallo di cinque mesi dell'indicatore, mentre l'interesse recente non è riuscito a montare il picco di metà estate. In generale, questo tipo di modello segnala inadeguate sponsorizzazioni istituzionali, aumentando le probabilità che un tentativo di sblocco fallisca.
La linea di fondo
Lo stock di JPMorgan Chase è salito a nove centesimi dal massimo storico di febbraio della scorsa settimana, completando l'ultima fase di una coppa e gestendo il modello di breakout. Tuttavia, il supporto di un volume debole alza una bandiera rossa, prevedendo un'azione a distanza limitata rispetto al range piuttosto che una tendenza al rialzo sana. (Per ulteriori letture, controlla: JPMorgan Chase & Co.: The Big Bank .)
