Nonostante il mercato sia vicino a livelli record, Goldman Sachs afferma che un gruppo selezionato di titoli a crescita elevata e con un ROE ragionevole porterà il mercato nei prossimi mesi. Questi includono: Netflix Inc. (NFLX), che prevede una crescita del ROE prevista nei prossimi 12 mesi del 17%, Procter & Gamble (PG) 8%, American International Group (AIG) 17%, Eli Lilly & Co. (LLY) 19%, Oracle Corp. (ORCL) 22%, Union Pacific Corp. (UNP) 20%, Fidelity National Info Svc. (FIS) 27%, Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) 19% e Broadcom Ltd. (AVGO) 12%.
Questo è il secondo di due articoli in cui Investopedia dà un'occhiata alle scelte elevate di ROE di Goldman.
Sfondo debole per ROE aggregato
"Dato lo sfondo debole per il ROE aggregato, gli investitori dovrebbero concentrarsi sul nostro paniere di crescita del ROE", hanno scritto gli analisti Goldman nel più recente rapporto settimanale statunitense sul calcio d'inizio del 20 settembre. "Mentre i titoli con bassa volatilità e bilanci solidi continuano a scambiare più di 2 deviazioni standard costose rispetto agli ultimi 10 anni, le azioni con rendimenti elevati sul capitale comportano valutazioni più ragionevoli ", aggiunge Goldman, " prevediamo che gli investitori continueranno ad assegnare un premio di valutazione alle azioni con rendimenti elevati dato che il ROE S&P 500 è diminuito modestamente nel 2 ° trimestre al 18, 8% e le prospettive per il ROE sono difficili."
Goldman ha indicato che lo stock medio nel suo paniere neutrale di settore viene scambiato con uno "sconto di valutazione modesto" sul mercato più ampio. Il paniere di 50 titoli ha sovraperformato l'S & P 500 a partire dalla pubblicazione del rapporto venerdì, con un aumento del 24% rispetto a un rendimento del 22% per l'indice più ampio. Si prevede che lo stock medio nel paniere aumenterà il ROE del 12% nei prossimi 12 mesi poiché lo stock mediano S&P vede un calo del ROE dell'1%, per Goldman. Gli analisti prevedono che la sovraperformance del paniere continuerà mentre i venti contrari come i maggiori costi di input, i salari, l'inventario in eccesso e la riduzione dei prezzi incidono sui margini di profitto di molte aziende.
Union Pacific
Le azioni della società ferroviaria Union Pacific sono tornate oltre il 20% YTD fino alla chiusura di lunedì. Molti investitori considerano il titolo come un investimento simile a quello delle obbligazioni a causa della stabilità del suo posizionamento sul mercato. Mentre l'industria si trova ad affrontare la concorrenza in uno spazio di trasporto interrotto, con la crescita dell'autotrasporto e di altri metodi di trasporto, le maggiori scorte ferroviarie tendono ad avere una roccaforte nei rispettivi territori.
A luglio, il titolo Union Pacific è balzato sui guadagni del secondo trimestre migliori del previsto in quanto gli investitori sono stati assicurati da una parte maggiore dei ricavi orientati al consumatore. Il miglioramento del margine è anche un fattore che vede aumentare le scorte ferroviarie, come sottolineato da Barron.
Guardando avanti
Il rapporto di Goldman includeva il suo Sentiment Indicator (SI) recentemente ricostruito, che si trovava in un territorio "allungato", suggerendo venti contrari a breve termine verso l'S & P 500. Tuttavia, il loro obiettivo di prezzo di fine anno di 3100 "implica l'attuale P / E forward di 17, 5 x rimane stabile."
La prima parte di questa serie è apparsa lunedì.
