Gli investitori alla ricerca di titoli petroliferi che possono prosperare in previsione delle quotazioni del petrolio piatto nel 2019 dovrebbero considerare l'acquisto di azioni di società tra cui i produttori di energia Pioneer Natural Resources (PXD) e Cimarex Energy Co. (XEC), nonché le società di servizi energetici Keane Group Inc. (FRAC) e ProPetro Holding Corp. (PUMP), secondo un recente rapporto di ricerca di Stifel. Gli analisti vedono tutte e quattro queste società come posizionate per un importante rialzo. Stifel preferisce le società petrolifere e del gas più grandi e meglio capitalizzate, come le scorte di esplorazione e produzione Pioneer e Cimarex, considerate le migliori per sovraperformare in un mercato energetico più debole. Nel frattempo, aziende come Keane e ProPetro, sono state evidenziate come "nomi con leva sul completamento americano", dato che svolgono il lavoro finale coinvolto nella produzione di nuovi pozzi di petrolio, secondo Barron.
4 scorte di petrolio che possono prosperare
· Pioneer Natural Resources (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
Dopo un anno volatile per il petrolio nel 2018, in cui il prezzo della merce è sceso di quasi il 50% da $ 77 al barile a $ 42 al barile da ottobre a dicembre, quest'anno sembra che sarà più tranquillo per l'industria. L'ETF SPDR settoriale Energy Select (XLE) è aumentato dell'11, 2% da inizio anno (YTD) rispetto all'aumento dell'8, 1% dell'S & P 500 nello stesso periodo.
Mentre i prezzi del petrolio piatti o in calo sono generalmente considerati poco attraenti per società come i minatori e i produttori di energia, dato che i loro prezzi delle azioni sono normalmente correlati ai prezzi delle materie prime, Stifel afferma che una manciata di società sono eccezioni.
Produttori di petrolio e gas
Pioneer e Cimarex negoziano entrambi con uno sconto del 50% sulle loro valutazioni storiche e promuovono una bassa leva finanziaria, per Stifel. Il broker si aspetta che le azioni di Pioneer siano più che raddoppiate rispetto al loro prezzo attuale per raggiungere un obiettivo di 12 mesi a $ 303. Per quanto riguarda Cimarex, l'obiettivo del prezzo di $ 174 di Stifel implica un rialzo di oltre il 140%.
Servizi petroliferi
L'analista di Stifel Stephen Gengaro vede l'opportunità per gli investitori di capitalizzare un numero crescente di pozzi che sono "perforati ma non completati", chiamati DUCs. Questo fenomeno è positivo per i fornitori di servizi di pompaggio a pressione, come ProPetro e Keane, che prevede di aumentare rispettivamente del 45% e del 64% per 12 mesi.
IMO 2020
Un nuovo regolamento chiamato IMO 2020 potrebbe anche avere un impatto sul settore, osserva Stifel. Gli analisti indicano che gli investitori dovrebbero essere consapevoli della regola che riduce il livello di zolfo consentito nel carburante per bunker che alimenta le navi, in vigore il prossimo anno. L'aumento della domanda di bunker a basso contenuto di zolfo, un prodotto a valore aggiunto, gioverebbe alle raffinerie con sede negli Stati Uniti.
The Big Five
Anche le cinque maggiori compagnie petrolifere quotate in borsa al mondo stanno andando bene anche alla luce dei bassi prezzi del petrolio, secondo Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) e BP plc (BP) hanno superato tutti la stima del consenso per gli utili nel primo trimestre, indicando che un la nuova attenzione ai barili a basso costo, che possono trasformare i profitti in periodi di crescente volatilità del mercato, si è rivelata una tattica di successo.
"Le persone si stanno svegliando al fatto che queste società possono operare con un basso prezzo del petrolio", ha dichiarato l'analista di JP Chaorgan & Co Christyan Malek in un'intervista a Bloomberg. "Continuiamo a rimanere rialzisti sul gruppo."
L'analista di JPM ha messo in luce diversi driver al rialzo per i giocatori petroliferi, tra cui elevati livelli di liquidità a portata di mano e il più alto livello del flusso di cassa combinato dei Big Five in almeno otto anni. Meno importanza attribuita alle riserve di petrolio ha anche aiutato le compagnie petrolifere, dimostrando che possono fare di meno con più. Altri venti positivi positivi includono un indebolimento attivo nel settore e un miglioramento del rendimento del capitale.
Guardando avanti
Le scelte di azioni petrolifere di Stifel dimostrano il fatto che l'investitore esigente può ancora trovare una posizione forte sotto le scelte del radar, anche in un settore con macro andamenti deboli. Gli analisti avvertono che se gli investitori aspettano che i prezzi del petrolio aumentino prima di investire nel settore, potrebbero perdere parte del valore del settore.
