Lanciato il 27 dicembre 1989, il Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) è diventato uno dei maggiori fondi comuni di investimento della società. Il fondo è stato originariamente istituito come un modo per investire principalmente in azioni di valore di piccole società. Man mano che le attività sono cresciute nel tempo, è cresciuto l'universo delle possibilità di investimento. I prezzi delle azioni hanno continuato a salire man mano che il mercato azionario è aumentato.
Inizialmente il fondo aveva preso di mira azioni con prezzi di $ 25 e inferiori, ma da allora ha aumentato tale limite a $ 35. Le attività del fondo sono aumentate a quasi $ 35, 8 miliardi nel 2018. I gestori del fondo hanno così tante opportunità in titoli di piccole società quando hanno una base di attività così ampia. I gestori del fondo hanno dovuto passare a titoli a media capitalizzazione per far funzionare i soldi in modo efficace.
Guadagnando un rating complessivo a quattro stelle da Morningstar, il Low-Priced Stock Fund rimane una delle scelte di investimento più popolari di Fidelity.
Descrizione della società
Fidelity Investments esiste dal 1946 e si classifica come la seconda più grande società di fondi comuni di investimento a partire da agosto 2018 secondo Investment News. Fidelity ha iniziato come azienda che supervisiona i conti gestiti separatamente e da allora si è estesa ai conti di intermediazione, ai piani di pensionamento sul posto di lavoro come il 401 (k) e ai servizi di consulenza sugli investimenti. A partire da marzo 2018, la società ha gestito $ 2, 5 trilioni di attività degli investitori.
Team di gestione del fondo
Joel Tillinghast ha gestito il Fondo azionario a basso prezzo da solo dall'inizio del fondo fino al 6 settembre 2011, quando sono stati aggiunti sei co-gestori. Mentre molti manager di Fidelity rimbalzano su fondi diversi o gestiscono più fondi, Tillinghast è rimasto relativamente concentrato. Al di fuori del Low-Priced Stock Fund, Tillinghast gestisce solo il Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), un fondo con uno stile di gestione simile al Low-Price Stock Fund, ma senza la limitazione del prezzo delle azioni.
Due dei gestori nominati nel 2011 gestiscono ancora il fondo: John Mirshekari e Shadman Riaz.
Panoramica del fondo
Il Low-Priced Stock Fund ha uno degli obiettivi di investimento più singolari nel settore dei fondi comuni. I prezzi delle azioni sui titoli sono essenzialmente arbitrari, quindi concentrarsi su titoli con prezzi inferiori a $ 35 non dovrebbe, in teoria, eliminare alcun settore o dimensione aziendale. I bassi corsi azionari, in generale, tendono a portare a società più piccole, su cui i gestori del fondo mirano a concentrarsi.
Il fondo cerca di generare una crescita del capitale a lungo termine investendo principalmente in società più piccole che i gestori ritengono sottovalutate rispetto ai loro valori intrinseci. Gli investimenti in piccole società tendono ad essere più rischiosi e questo fondo comporta un rischio complessivo superiore alla media rispetto ai fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione. Il fondo è comparato all'indice Russell 2000 (un indice small cap).
In passato il fondo è stato chiuso a nuovi investitori in vari punti. A partire da ottobre 2018, il fondo è aperto a nuovi investitori e non richiede alcun investimento iniziale minimo per aprire un conto. Il fondo azionario a basso prezzo Fidelity ha un coefficiente di spesa totale dello 0, 62% al 28 settembre 2018.
Filosofia d'investimento
Il fondo si concentra principalmente su titoli a piccola e media capitalizzazione che soddisfano i criteri di valore dei gestori. Questi criteri includono in genere multipli a basso prezzo / utili (P / E), leadership del settore, flusso di cassa solido e bilanci solidi. Il fondo può investire in qualsiasi settore e può investire all'estero.
Composizione e rendimento del portafoglio
Al 31 luglio 2018, l'asset allocation del fondo era:
- 9, 13% liquidità 53, 65% azioni statunitensi37, 17% azioni non statunitensi0, 01% obbligazioni0, 04% altre
Il fondo azionario a basso prezzo ha un numero di partecipazioni di gran lunga maggiore rispetto al tipico fondo comune di investimento. Al 10 settembre 2018, il fondo mantiene 953 partecipazioni nel suo portafoglio, con i primi 10 che rappresentano circa il 25% delle attività totali del fondo. Tillinghast ha affermato che circa 200 di queste posizioni sono molto piccole. Le partecipazioni principali includono UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC e Seagate Technology.
