R-Squared vs. Beta: una panoramica
La maggior parte degli investitori azionari ha familiarità con l'uso delle correlazioni beta e alfa per capire come determinati titoli si sono comportati contro i loro pari, ma R-quadrato è uno strumento più utile per l'investitore.
- R-quadrato (R 2) aiuta a determinare l'uso pratico e l'affidabilità delle correlazioni beta e per estensione alfa dei titoli. La misura è la misura in cui i movimenti di prezzo di un titolo corrispondono a un altro titolo o settore.
Le correlazioni possono mostrare quanto il movimento di un investimento sia parallelo al movimento di un indice nel tempo. R-quadrato viene utilizzato per determinare l'affidabilità con cui si muovono nella stessa direzione.
È possibile calcolare il R-quadrato usando una formula. I numeri sono anche pubblicati online.
R-squared
R-squared (R 2) è un metodo che un investitore o un analista può utilizzare per vedere quanto i titoli si comportano rispetto all'indice di riferimento. Come investitore, vuoi sapere come sta andando la tua partecipazione nel tempo rispetto ad altri. Se, ad esempio, possiedi Microsoft, vuoi sapere se sta funzionando come Apple o HP o come sta andando rispetto a un indice tecnologico come l'indice S&P North American Technology Sector.
Il controllo della beta aiuta. Il numero è prontamente disponibile in quotazioni di borsa come quelle su Investopedia.
Tuttavia, R-quadrato è uno strumento più potente in quanto misura le differenze nell'utilità di tali correlazioni e dà a tale differenza un valore numerico.
R-quadrato definisce il valore pratico delle correlazioni su una scala percentuale da 0 a 100. Un alto numero di R-quadrato (da 85 a 100) indica che il modello di performance del titolo segue da vicino quello dell'indice scelto. Un R-quadrato basso (qualsiasi valore inferiore a 70) indica che c'è poca connessione tra il modello di prestazione della sicurezza e quello dell'indice.
È possibile determinare R-quadrato utilizzando una formula standard. Alcune società di fondi comuni di investimento riportano il R-quadrato dei loro fondi nella loro letteratura pubblicitaria, ma altri no. Yahoo Finance e Morningstar calcolano e pubblicano quotidianamente dati R-quadrati e dati beta.
Beta
Beta è una rappresentazione numerica della misura in cui il movimento dei prezzi di un bene scelto è contro i movimenti di altri beni. Questa correlazione è misurata su una scala da -1 a 1 e mostra come i due titoli si muovono l'uno con l'altro.
Una correlazione prossima a 1 indica che i due titoli aumentano o diminuiscono in modo analogo. Una correlazione di 0 indica che non vi è alcuna somiglianza nel comportamento dei due titoli. Una correlazione vicina a -1 mostra che i due titoli tendono a muoversi in direzioni opposte l'una rispetto all'altra o inversamente.
Questo numero di correlazione è la beta dello stock.
Trovare due titoli perfettamente correlati è altamente insolito. Le letture inferiori a 1, 0 indicano che la sicurezza è meno volatile rispetto al benchmark, mentre letture di esattamente 1, 0 indicano che il suo prezzo dovrebbe spostarsi con il benchmark. Letture superiori a 1, 0 indicano che l'attività è più volatile rispetto al benchmark.
D'altra parte, la correlazione alfa è spesso vista come un indicatore chiave di performance per i fondi azionari. Alpha è una misura della performance corretta per il rischio di un fondo o di un'attività rispetto a un indice di riferimento. Un'alfa di 1, 0 indica che l'investimento ha sovraperformato l'indice dell'1%. Un'alfa inferiore a 0 indica che l'investimento ha restituito un valore inferiore al benchmark.
considerazioni speciali
In generale, gli investimenti con una lettura beta elevata sono considerati relativamente rischiosi. Le azioni con un beta elevato tenderanno ad aumentare più rapidamente dei loro benchmark nei mercati rialzisti e a cadere più rapidamente nei mercati al rialzo. Durante diversi cicli di mercato, un fondo con un beta elevato può essere volatile senza produrre rendimenti significativi.
Un punteggio R-quadrato elevato dall'85% al 100% indica che lo stock o il fondo si muovono prevedibilmente in stretto allineamento con il benchmark.
Key Takeaways
- Il beta di un titolo indica quanto i suoi movimenti di prezzo seguano nel tempo lo stesso modello di un indice rilevante, mentre l'alfa del titolo indica quanto si comporta bene rispetto a un indice rilevante.
