I titoli dell'oro sono scesi di quasi il 19% dai loro massimi nel 2018, misurati dall'ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX), che detiene 49 titoli. Un rafforzamento del dollaro USA sta spingendo il prezzo dell'oro al ribasso con conseguente calo dei prezzi delle azioni. L'oro e il dollaro hanno una relazione inversa e, se il dollaro dovesse rafforzarsi ulteriormente, il declino dell'oro potrebbe diventare ancora più marcato.
Le singole scorte minerarie sono diminuite persino più dell'ETF in alcuni casi e, sulla base di analisi tecniche, stanno affrontando cali anche più drastici. Le entrate dei minatori di oro sono legate al prezzo dell'oro e, se i prezzi dovessero calare, le entrate calerebbero, causando un calo degli utili. L'analisi tecnica suggerisce che sono in atto ulteriori cali per Barrick Gold Corp. (ABX) e Goldcorp Inc. (GG), che potrebbero scendere del 15% o più, mentre Randgold Resources Ltd. (GOLD) e Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM) potrebbero calano di circa l'11%.
Grafico ribassista di Goldcorp
Il grafico tecnico di Goldcorp è in calo dall'inizio del 2017 quando il titolo ha raggiunto un massimo di quasi $ 18. Ora lo stock è sceso al di sotto del supporto tecnico critico a $ 12. La tendenza al ribasso e la linea di supporto tecnico formano un modello noto come un triangolo discendente, un modello di continuazione tecnica ribassista. Ora che il prezzo è sceso sotto il supporto; le azioni potrebbero scendere a circa $ 9, 65 per raggiungere il prossimo livello di supporto dal prezzo attuale di $ 11, 30, circa il 15%. L'indice di forza relativa (RSI) è in calo da fine maggio e, nonostante abbia raggiunto livelli di ipervenduto al di sotto dei 30, la tendenza non mostra alcun segno di inversione, suggerendo che lo stock deve ancora scendere.
Riduzione delle stime trimestrali
I fondamenti del business sono terribili, poiché gli analisti riducono la metà delle loro stime degli utili per il prossimo terzo trimestre a soli 0, 04 $ per azione, con un calo di oltre il 46% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. Le stime delle entrate sono scese di oltre il 3% a $ 848, 5 milioni e dovrebbero scendere del 2% rispetto allo scorso anno.
Ridurre l'intero anno
Le prospettive per l'intero anno non migliorano molto. Gli analisti vedono un calo degli utili di oltre il 30% mentre i ricavi sono aumentati di poco più dell'1%. Le stime degli analisti in precedenza avevano richiesto che gli utili diminuissero solo del 6%, mentre i ricavi erano aumentati di oltre il 5%.
Se il prezzo dell'oro dovesse continuare a scendere, è probabile che le revisioni degli utili e delle entrate peggiorino ulteriormente. I grafici tecnici suggeriscono che il peggio non è ancora finito, con più dolore in vista.
