DEFINIZIONE di Stewardship Grade
Il grado di stewardship è un punto di valutazione nei rapporti sui fondi e sulle azioni di Morningstar. Il grado di amministrazione valuta la qualità delle pratiche di governance di un'azienda. I gradi di gestione sia per i fondi che per i titoli variano da A (eccellente) a F (molto scarso) in base a criteri che misurano l'efficacia del fondo e dei dirigenti aziendali di agire coerentemente tenendo conto degli interessi dei loro azionisti.
RIPARTIZIONE Grado di amministrazione
Morningstar ha avviato i suoi gradi di gestione sia per i fondi che per le azioni coperte dai suoi servizi di ricerca sugli investimenti nel 2004 in risposta agli scandali del fondo comune e delle società in quel momento. Morningstar vede un alto livello di gestione manageriale come un'importante qualità di investimento che gli investitori devono cercare nella loro selezione di fondi e azioni.
Criteri del grado di amministrazione di Morningstar
Il grado di amministrazione di Morningstar per i fondi va oltre la consueta analisi di strategia, rischio e rendimento. Il grado di amministrazione consente agli investitori e ai consulenti di valutare i fondi in base a fattori che ritengono influenzino quanto segue:
- Il modo in cui i fondi sono gestiti Il grado in cui gli interessi della società di gestione e del consiglio di amministrazione sono allineati con gli azionisti del fondo Il grado in cui gli azionisti possono aspettarsi che i loro interessi siano protetti da interessi potenzialmente contrastanti della società di gestione.
I fondi sono classificati su base assoluta. Non esiste una "curva".
La valutazione degli analisti di Morningstar su cinque fattori determina il grado per ciascun fondo:
- Problemi normativi Qualità di bordo FeesCorporate Culture
Il grado di amministrazione di Morningstar per i fondi è completamente diverso dal Rating Morningstar per i fondi, comunemente noto come Star Rating. Non c'è relazione tra i due.
Per le azioni, vengono esaminate tre aree principali: trasparenza nel reporting finanziario, cordialità degli azionisti e incentivi, proprietà e amministrazione generale.
Il grado di amministrazione cerca di catturare alcuni degli intangibili associati a prendere una decisione di investimento. Sebbene i voti non siano intesi come segnali di acquisto / vendita isolati, se combinati con altri commenti degli analisti di Morningstar, come una valutazione della strategia e della gestione di un fondo, possono aiutare a determinare la differenza tra un buon investimento e uno da evitare. I voti si basano principalmente sulle informazioni raccolte da archivi pubblici e sull'esperienza degli analisti di fondi di Morningstar.
Governo d'impresa
Il governo societario è il sistema di regole, pratiche e processi attraverso il quale un'impresa è diretta e controllata. Il governo societario implica essenzialmente il bilanciamento degli interessi di molti stakeholder di un'azienda, quali azionisti, management, clienti, fornitori, finanziatori, governo e comunità.
Il cattivo governo societario può mettere in dubbio l'affidabilità, l'integrità o l'obbligo di una società nei confronti degli azionisti, il che può avere ripercussioni sulla salute finanziaria dell'azienda.
