Uno dei tratti distintivi della maggior parte delle valute digitali è l'estrema volatilità. Frequenti e significative fluttuazioni dei prezzi sono state una preoccupazione soprattutto nei primi giorni di alcune delle principali criptovalute, ma il fenomeno continua fino ad oggi. Non c'è bisogno di guardare oltre la più grande valuta digitale del mondo, bitcoin (BTC), per vedere le prove che questo è il caso; alla fine del 2017, BTC è salito a un livello record di quasi $ 20.000 per moneta. Solo poche settimane dopo, era precipitato a circa un terzo di quel valore.
Le fluttuazioni dei prezzi non si verificano solo su una scala temporale più ampia come questa, che si estende per settimane e mesi. In effetti, si svolgono anche dal secondo al secondo. È questo fatto che ha consentito ad alcune operazioni criminali di beneficiare di arresti anomali delle valute digitali più diffuse, acquistando i token più caldi a prezzi bassi e poi vendendoli una volta che i prezzi sono stati corretti. Ora, una nuova tendenza ha causato anche la preoccupazione della comunità di criptovaluta. Chiamato "spoofing", è il processo mediante il quale i criminali tentano di influenzare artificialmente il prezzo di una valuta digitale creando ordini falsi.
Un primer spoofing
Come per tutti i titoli negoziabili, il prezzo di un token digitale dipende da molti fattori, tra cui il senso generale di ottimismo o pessimismo che pervade il mercato più ampio e i singoli investitori. Mentre questo senso dello slancio e il potenziale di una criptovaluta può essere difficile da quantificare, è tuttavia qualcosa a cui gli investitori esperti sono molto in sintonia. A causa dell'impatto che un sentimento di ottimismo o di pessimismo può avere sulla tendenza di un gruppo di investitori a comprare o vendere quella valuta digitale, questi concetti sono fondamentali per il prezzo di quel token, anche se rimangono in qualche modo sfuggenti.
È il fatto che questi sentimenti siano sfuggenti che consentono lo spoofing possibile ed efficace. I commercianti che desiderano manipolare il mercato per una determinata criptovaluta possono creare l'illusione di ottimismo o pessimismo avviando ordini fraudolenti di acquisto o vendita. Quando i trader generano questi ordini senza l'intenzione di riempirli, inducono gli altri investitori a comprare o vendere, e il prezzo della criptovaluta ha la possibilità di essere adeguato di conseguenza. Il trader annulla gli ordini una volta che il prezzo della criptovaluta si sposta nella direzione che desidera.
Spoofing in pratica
Bloomberg ha riferito di un'inchiesta del Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DOJ) lanciata per determinare se la manipolazione dei prezzi delle criptovalute fosse avvenuta nella rete bitcoin a seguito dello spoofing. Secondo il rapporto, le autorità del DOJ temono che gli scambi in tutto il mondo abbiano adottato un approccio attivo per perseguire i commercianti impegnati nello spoofing. È possibile che l'inchiesta si concentri sul bitcoin non solo perché rimane la più grande valuta digitale per capitalizzazione di mercato, ma anche perché i suoi enormi aumenti di prezzo alla fine dell'anno scorso hanno spinto orde di nuovi investitori dilettanti nello spazio. Questi investitori, desiderosi di ottenere ciò che vedono come soldi facili da una valuta digitale che sembra destinata ad altezze stratosferiche, possono essere i più sensibili allo spoofing.
Quando si verifica lo spoofing, spesso è accompagnato da operazioni di lavaggio. Wash trading è simile allo spoofing in quanto mira a manipolare il prezzo di una valuta digitale con mezzi artificiali, sebbene i mezzi di attuazione siano diversi. Nel wash trading, un imbroglione commercia con se stesso al fine di creare l'illusione della domanda del mercato, attirando in tal modo anche gli investitori ignari a entrare in operazioni.
Il professore di finanza dell'Università del Texas John Griffin ritiene che lo spazio di criptovaluta sia particolarmente suscettibile allo spoofing. Spiega che "esiste un monitoraggio molto limitato del trading manipolativo, dello spoofing e del wash trading" nel mondo delle criptovalute, aggiungendo che lo spoofing del mercato e la manipolazione illegale dei prezzi "sarebbe facile".
A guardia contro lo spoofing
In che modo un investitore è in grado di proteggersi meglio dagli investimenti in una valuta digitale durante lo spoofing? Nel complesso, la cautela è l'approccio centrale per molti investitori. È meglio prestare attenzione alle opportunità che sembrano troppo belle per essere vere, e vale anche la pena assicurarsi che tutti gli scambi su cui si fa trading siano attenti alla possibilità di frodi di tutti i tipi, tra cui lo spoofing e il trading wash. Allo stesso tempo, alcuni scambi stanno cercando di aumentare i loro sistemi di sicurezza e monitoraggio nel tentativo di evitare lo spoofing e proteggere i clienti.
Lo scambio Gemini, creato da Cameron e Tyler Winklevoss, ad esempio, ha recentemente annunciato una partnership con Nasdaq per condurre la sorveglianza del trading di token digitali.
In definitiva, anche gli investitori più vigili possono ancora essere sensibili alla manipolazione dei prezzi nel mondo della valuta digitale. Per questo motivo, è fondamentale tenere presente che questo spazio rimane altamente speculativo e che le valute digitali non sono il tutto e la fine di qualsiasi strategia di investimento.
