Mosse principali
Il petrolio greggio è bloccato nel mezzo di un tiro alla fune geopolitico di domanda e offerta che lo sta spingendo in due direzioni opposte.
Da un lato, ci sono problemi di approvvigionamento - come le sanzioni degli Stati Uniti sul petrolio iraniano, i rallentamenti della produzione di scisto americano e il petrolio russo contaminato - che stanno cercando di aumentare il prezzo del greggio.
Dall'altro lato, vi sono preoccupazioni per la domanda - come un potenziale rallentamento dell'economia globale grazie alla guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina - che stanno cercando di abbassare il prezzo del greggio.
In questo momento, le preoccupazioni della domanda stanno vincendo. Il petrolio greggio è sceso sotto i $ 60 al barile oggi per la prima volta dal 29 marzo e ha chiuso a $ 57, 74 con l'aumento delle tensioni commerciali.
Questa è stata una notizia terribile per le compagnie petrolifere e del gas indipendenti come Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) e Noble Energy, Inc. (NBL) - che sono diminuite del 7, 93%, 7, 30% e 6, 93%, oggi. Più bassi sono i prezzi del greggio, meno soldi fanno queste compagnie per ogni barile di petrolio che estraggono dal terreno.
Se i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina non miglioreranno presto, è probabile che il prezzo del greggio continui a scendere. Una cosa che potrebbe stabilizzare i prezzi del petrolio è un netto taglio della produzione da parte dell'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC), ma è probabile che ciò non accada fino a fine estate quando il gruppo si riunirà, se non del tutto.
S&P 500
L'S & P 500 ha evitato a malapena di completare un modello di inversione ribassista di testa e spalle oggi. L'indice è sceso ad un minimo infragiornaliero di 2.805, 49 - che è proprio in linea con la potenziale scollatura del modello ribassista - prima di risalire nella campana di chiusura. L'indice ha chiuso a 2.822, 24, ma i trader hanno molto lavoro da fare per stabilizzare il mercato azionario prima del lungo weekend di Memorial Day di tre giorni.
Come ho accennato in precedenza, le scorte di petrolio e gas indipendenti sono state le più colpite, ma i pullback in grandi aziende tecnologiche - come United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) e International Business Machines Corporation (IBM) - non hanno aiutato il causa rialzista molto.
L'unico punto luminoso a Wall Street oggi è stato il settore delle utility. Le azioni dei servizi di pubblica utilità sono aumentate con il calo dei rendimenti del Tesoro - rendendo i rendimenti dei dividendi su queste azioni più interessanti per confronto - e gli operatori hanno iniziato a trasformare la moneta in settori più difensivi.
Eversource Energy (ES), The AES Corporation (AES) e Duke Energy Corporation (DUK) sono stati i primi tre titoli performanti nel settore delle utility, ma anche i loro guadagni sono stati ridotti dell'1, 49%, 1, 45% e 1, 24%, rispettivamente.
Tieni d'occhio il supporto a 2.816, 94 di domani. Se non riesce a trattenersi nel lungo weekend, l'S & P 500 potrebbe richiedere una correzione più ampia.
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Indicatori di rischio - TNX
Quando si tratta di diversificare il tuo portafoglio, hai due opzioni di base. È possibile acquistare azioni o acquistare obbligazioni, come i titoli del Tesoro USA.
Ora riconosco che la proliferazione di prodotti negoziati in borsa (ETP) - come i fondi negoziati in borsa (ETF) e le note scambiate in borsa (ETN) - ha permesso di diversificare il vostro portafoglio in una varietà di altre attività, come l'oro, petrolio e valute estere. Ma quando si arriva a questo, la maggior parte dei trader sta ancora allocando la maggior parte dei loro dollari di investimento in azioni e obbligazioni.
Quando i commercianti sono più sicuri che gli Stati Uniti e le economie globali cresceranno in futuro, tendono a mettere più denaro in azioni e meno denaro in obbligazioni. Al contrario, quando i commercianti sono meno sicuri che gli Stati Uniti e le economie globali cresceranno, tendono a mettere meno denaro in azioni e più denaro in obbligazioni. Sapendo questo, possiamo osservare i segnali che i trader stanno trasferendo denaro da una classe di attività all'altra ed estrapolare ciò che sta accadendo con fiducia del trader.
Oggi abbiamo visto la conferma che i trader stanno trasferendo denaro in titoli del Tesoro in grande stile. Quando i trader iniziano a trasferire denaro in titoli del Tesoro, il prezzo di tali titoli aumenta in risposta all'aumento della domanda. Questo, a sua volta, spinge i rendimenti del Tesoro in ribasso perché prezzi e rendimenti hanno una correlazione inversa.
Il decennale Treasury Yield (TNX) ha registrato una tendenza al ribasso da novembre 2018 poiché un numero crescente di trader ha spostato denaro dalle azioni e torna in Treasury. Il suo rimbalzo di supporto più recente è arrivato il 27 marzo, quando è risalito del 2, 36%.
Sfortunatamente per i tori del mercato azionario, quel livello non è riuscito a mantenere oggi. Il TNX è crollato attraverso il supporto, scendendo a chiudere al 2, 30% - il suo livello più basso dal 17 ottobre 2018 - mentre un numero maggiore di trader estraeva denaro dalle azioni e lo metteva in titoli del Tesoro.
Vedendo questo mi dice che alcuni trader stanno perdendo la fiducia nelle azioni. È troppo presto per lasciarsi prendere dal panico. Dopotutto, l'S & P 500 è salito durante il 2019 mentre il TNX è caduto, ma questo è un segnale di avvertimento che il momentum rialzista è in calo.
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Bottom Line - Trading the Trade War
Il commercio della guerra commerciale si è rivelato incredibilmente difficile a Wall Street. Sembra che ogni singola notizia potenzialmente buona o cattiva abbia la capacità di spingere il mercato verso l'alto o verso il basso in questi giorni.
Speriamo di ricevere presto un po 'di sollievo, ma fino ad allora, sembra che la volatilità e l'incertezza saranno i temi predominanti sul mercato.
