Sommario
- Cosa sono i dividendi?
- Come vengono pagati i dividendi
- Patrimonio netto
- Il bilancio
- Utili trattenuti
- L'effetto dei dividendi
- Esempio di dividendo in contanti
- Esempio di dividendo in azioni
Quando una società paga dividendi in contanti ai propri azionisti, il patrimonio netto viene ridotto del valore totale di tutti i dividendi pagati. Tuttavia, l'effetto dei dividendi cambia in base al tipo di dividendi che una società paga. Come vedremo, i dividendi azionari non hanno lo stesso effetto sul patrimonio netto dei dividendi in contanti.
Cosa sono i dividendi?
Quando una società sta andando bene e vuole premiare i suoi azionisti per il loro investimento, emette un dividendo. I dividendi offrono anche un buon modo per le aziende di comunicare la propria stabilità finanziaria e redditività alla sfera aziendale in generale. Le azioni che emettono dividendi tendono ad essere abbastanza popolari tra gli investitori, quindi molte aziende sono orgogliose di emettere dividendi costanti e in aumento anno dopo anno. Oltre a premiare gli azionisti esistenti, l'emissione di dividendi incoraggia i nuovi investitori ad acquistare azioni in una società che prospera.
Come vengono pagati i dividendi
I dividendi sono generalmente pagati in contanti o ulteriori azioni o una combinazione di entrambi. Quando un dividendo viene pagato in contanti, la società paga a ciascun azionista un importo in dollari specifico in base al numero di azioni già possedute. Una società che dichiara un dividendo di $ 1, quindi, paga $ 1.000 a un azionista che possiede 1.000 azioni.
In un dividendo azionario, agli azionisti vengono emesse ulteriori azioni in base alla loro attuale partecipazione azionaria. Se la società nell'esempio sopra emette invece un dividendo in azioni del 10%, l'azionista riceve ulteriori 100 azioni. Alcune società offrono agli azionisti la possibilità di reinvestire un dividendo in contanti acquistando ulteriori azioni a un prezzo ridotto.
Key Takeaways
- Le società emettono dividendi come modo per premiare gli attuali azionisti e per incoraggiare i nuovi investitori ad acquistare azioni. Una società può pagare dividendi sotto forma di contanti, ulteriori quote di azioni della società o una combinazione di entrambe. Per calcolare il patrimonio netto, prendere le attività totali elencate nel bilancio della società e sottraggono le passività della società. I dividendi azionari riducono il patrimonio netto, mentre i dividendi azionari non riducono il patrimonio netto.
Patrimonio netto
Il patrimonio netto rappresenta la parte di capitale del bilancio di una società. Il patrimonio netto può essere calcolato dallo stato patrimoniale sottraendo le passività di una società dalle sue attività totali. Sebbene le frazioni azionarie e i dividendi azionari influenzino il modo in cui le azioni vengono assegnate e il prezzo delle azioni della società, i dividendi azionari non influenzano il patrimonio netto.
Il patrimonio netto rappresenta anche il valore di una società che potrebbe essere distribuita agli azionisti in caso di fallimento. Se l'azienda chiude il negozio, liquida tutte le sue attività e ripaga tutti i suoi debiti, ciò che resta è l'equità degli azionisti. Può essere più facilmente pensato come totale attivo di un'azienda meno le sue passività totali.
Una delle componenti principali del patrimonio netto è la quantità di denaro che una società raccoglie attraverso la vendita di azioni, denominata capitale azionario. Tuttavia, anche le società private, che non sono quotate in borsa, hanno un patrimonio netto.
Sebbene non comune, è possibile che una società abbia un valore patrimoniale netto negativo se le sue passività superano le sue attività. Poiché il patrimonio netto riflette la differenza tra attività e passività, gli analisti e gli investitori esaminano i bilanci delle società per valutarne lo stato finanziario.
Il bilancio
Una delle più importanti società finanziarie che ogni anno emettono è il bilancio. Il bilancio delinea tutte le attività e le passività di una società. Fondamentalmente, il bilancio è una carrellata di tutte le cose che una società possiede, inclusi contanti, proprietà, investimenti e inventario, nonché tutto ciò che deve ad altre parti, come prestiti, debiti e imposte sul reddito dovute. Offre un'istantanea della situazione finanziaria di un'azienda in un determinato momento.
Utili trattenuti
Il patrimonio netto comprende utili non distribuiti, capitale versato, azioni proprie e altri proventi cumulativi. Se i dati relativi alle attività e passività non sono prontamente disponibili, il patrimonio netto può essere calcolato aggiungendo azioni privilegiate alle azioni ordinarie e aggiungendo ulteriore capitale versato, aggiungendo o sottraendo gli utili non distribuiti e sottraendo le azioni proprie. Il patrimonio netto è di solito indicato come valore contabile di una società.
La sezione degli utili non distribuiti dello stato patrimoniale riflette l'ammontare totale degli utili che una società ha mantenuto nel tempo. Dopo che l'azienda ha tenuto conto di tutti i suoi costi e spese, l'ammontare delle entrate che rimane alla fine dell'esercizio fiscale è il suo utile netto. La società può scegliere di fare una delle tre cose con i suoi profitti: pagare dividendi agli azionisti, reinvestire i fondi nella società o lasciarli in conto. La parte degli utili lasciata sul conto viene rinnovata ogni anno ed elencata in bilancio come utili non distribuiti.
L'effetto dei dividendi
L'effetto dei dividendi sul patrimonio netto è dettato dal tipo di dividendo emesso. Quando una società emette un dividendo per i suoi azionisti, il valore di tale dividendo viene detratto dagli utili non distribuiti. Anche se il dividendo viene emesso come ulteriori azioni, viene detratto il valore di tale azione. Tuttavia, un dividendo in contanti comporta una riduzione diretta degli utili non distribuiti, mentre un dividendo in azioni comporta un trasferimento di fondi dagli utili non distribuiti al capitale versato. Mentre un dividendo in contanti riduce il patrimonio netto, un dividendo azionario semplicemente riorganizza l'allocazione dei fondi azionari.
Esempio di dividendo in contanti
Supponiamo che la società ABC abbia un anno particolarmente redditizio e decida di emettere un dividendo di $ 1, 50 per i suoi azionisti. Ciò significa che per ogni azione posseduta, la società paga $ 1, 50 in dividendi. Se ABC ha 1 milione di azioni in circolazione, deve pagare $ 1, 5 milioni in dividendi.
La sezione azionaria del bilancio di ABC mostra utili non distribuiti di $ 4 milioni. Quando viene dichiarato il dividendo in contanti, $ 1, 5 milioni vengono detratti dalla sezione degli utili non distribuiti e aggiunti al sottoconto dei dividendi pagabili della sezione delle passività. Il patrimonio netto della società viene ridotto dell'importo del dividendo e la sua responsabilità totale viene temporaneamente aumentata poiché il dividendo non è stato ancora pagato.
Quando i dividendi vengono effettivamente pagati agli azionisti, $ 1, 5 milioni vengono detratti dalla sottosezione dei dividendi pagabili per tenere conto della riduzione delle passività della società. Anche il sottoconto in contanti della sezione delle attività è ridotto di $ 1, 5 milioni. Poiché il patrimonio netto è uguale alle attività meno le passività, l'eventuale riduzione del patrimonio netto deve essere rispecchiata da una riduzione delle attività totali e viceversa.
Esempio di dividendo in azioni
La contabilità cambia leggermente se la ABC emette un dividendo azionario. Supponiamo che ABC dichiari un dividendo del 5% sui suoi 1 milione di azioni in circolazione. Se l'attuale prezzo di mercato delle azioni ABC è di $ 15, le 50.000 azioni di dividendo hanno un valore totale di $ 750.000.
Quando viene dichiarato il dividendo, $ 750.000 vengono detratti dal sottoconto degli utili non distribuiti e trasferiti nel sottoconto del capitale versato. Il valore del dividendo viene distribuito tra azioni ordinarie e capitale versato aggiuntivo.
Un grande vantaggio di un dividendo azionario è che gli azionisti generalmente non pagano le tasse sul valore a meno che il dividendo azionario non abbia un'opzione di dividendo in contanti.
Il sottoconto di azioni ordinarie include solo il valore nominale o nominale dello stock. Il sottoconto del capitale aggiuntivo versato include il valore dello stock al di sopra del suo valore nominale. Se le azioni ABC hanno un valore nominale di $ 1, il sottoconto delle azioni ordinarie viene aumentato di $ 50.000 mentre i rimanenti $ 700.000 vengono elencati come capitale versato aggiuntivo. L'effetto netto del dividendo azionario è semplicemente un aumento del sottoconto del capitale versato e una riduzione degli utili non distribuiti. Il patrimonio netto totale degli azionisti rimane invariato.
