Il reddito operativo e l'utile lordo mostrano il reddito conseguito da un'azienda. Tuttavia, i due parametri hanno crediti e detrazioni diversi nei loro calcoli, ma entrambi sono essenziali per l'analisi del benessere finanziario di un'azienda.
Utile lordo
Il profitto lordo è il reddito ottenuto da un'azienda dopo aver dedotto i costi diretti della produzione dei suoi prodotti. Ad esempio, se hai venduto $ 100 di widget e il costo è di $ 75 per la tua fabbrica, il tuo profitto lordo sarebbe di $ 25. L'utile lordo è calcolato da:
Profitto lordo = entrate - costo delle merci vendute
Entrate è la quantità totale di entrate guadagnate dalle vendite in un periodo. Le entrate sono anche chiamate vendite nette perché potrebbero essere stati detratti sconti e detrazioni dalla merce restituita. Sentirai spesso gli analisti riferirsi ai ricavi come la linea migliore per un'azienda e questo perché si trova nella parte superiore del conto economico. Man mano che si procede verso il basso nel conto economico, i costi vengono sottratti dalle entrate per calcolare in definitiva l'utile netto o la linea di fondo.
Il costo dei beni venduti o COGS è il costo diretto associato alla produzione di beni. COGS include sia i costi diretti di manodopera, sia i costi dei materiali utilizzati nella produzione o nella fabbricazione dei prodotti di un'azienda.
Il profitto lordo misura la capacità dell'azienda di trarre profitto dal lavoro diretto e dai materiali diretti. Il profitto lordo non include i costi di non produzione come i costi amministrativi per la sede aziendale. Nel calcolo sono inclusi solo i profitti e i costi associati all'impianto di produzione. Alcuni dei costi includono:
- Materiali diretti Manodopera diretta Costi dell'apparecchiatura coinvolti nella produzione Utilità per l'impianto di produzione Costi di spedizione
Reddito operativo
Il reddito operativo è il profitto di un'azienda dopo aver sottratto i costi operativi o i costi di gestione dell'attività quotidiana. Il reddito operativo aiuta gli investitori a separare i guadagni per le prestazioni operative della società escludendo interessi e imposte.
Le spese operative includono spese di vendita, generali e amministrative (SGAV), ammortamenti e altre spese operative. Il reddito operativo non include i soldi guadagnati dagli investimenti in altre società o il reddito non operativo, le tasse e gli interessi passivi. Inoltre, gli articoli non ricorrenti non sono inclusi come il denaro pagato per una soluzione legale. Il reddito operativo può anche essere calcolato deducendo le spese operative dall'utile lordo per cui l'utile lordo è il ricavo totale meno il costo delle merci vendute.
JC Penny Esempio
Per illustrare la differenza tra il reddito operativo e l'utile lordo, analizzeremo il conto economico di JC Penney per l'esercizio chiuso nel 2017, come riportato nel suo bilancio annuale di 10K:
- Entrate o vendite nette totali = $ 12, 50 miliardi. Poiché JC Penney è un rivenditore e ha rendimenti, le sue vendite nette sono la sua linea di punta. Utile lordo = $ 4, 33 miliardi (entrate totali di $ 12, 50 miliardi - COGS di $ 8, 17 miliardi). Reddito operativo = $ 116 milioni (evidenziato in blu di seguito). Le spese dedotte oltre il calcolo dell'utile lordo si collocano al di sotto di COGS. Tuttavia, nel calcolo del reddito operativo, i costi e le spese sono stati detratti dalle vendite nette, incluso il costo dei beni venduti di $ 8, 1 miliardi e SG&A di $ 3, 4 miliardi (o costi non direttamente legati alla produzione), per un totale di $ 12, 39 miliardi (evidenziati in rosso di seguito). Reddito netto = - $ 116 milioni (una perdita) che includeva interessi sul debito in essere di $ 325 milioni mettendo la società in rosso.
La linea di fondo
JC Penney ha guadagnato $ 116 milioni di reddito operativo e $ 4, 33 miliardi di utile lordo. Sebbene il risultato operativo sia stato positivo, dopo aver eliminato il costo del servizio del debito, la società ha subito una perdita per l'anno. Le differenze tra i numeri mostrano perché l'analisi dei rendiconti finanziari è così critica per gli investitori prima di acquistare un titolo.
Ogni investitore potrebbe giungere a una diversa conclusione sulla performance finanziaria di JC Penney, ma l'esempio sopra mostra l'importanza di utilizzare più metriche nell'analisi della redditività di un'azienda.
