Il leggendario investitore di valore John Anthony Griffin ama dire agli investitori emergenti di "costruire l'arca nei loro giorni di sole", trasmettendo consigli prudenti da Julian Robertson, il suo mentore ed ex capo. Griffin ha fondato l'hedge fund Blue Ridge Capital Management nel 1996. Griffin, che insegna frequentemente in alcuni dei college statunitensi più rispettati, apprezza il ruolo di insegnante, tanto quanto il ruolo del gestore degli hedge fund.
Key Takeaways
- John Griffin ha fondato Blue Ridge Capital nel 1996, che ha raggiunto un massimo di $ 12 miliardi di attività gestite al suo apice nel 2013. Griffin ha chiuso il fondo nel 2017 citando il settore degli hedge fund come un "business umiliante". Blue Ridge Capital ha impiegato un strategia breve. Griffin ha lavorato a fianco del famoso investitore e fondatore della Tiger Management Corp. Julian Robertson e considerato uno dei "Tiger Cubs".
Vita personale ed educazione
John Griffin ha conseguito la laurea presso la McIntire School of Commerce della University of Virginia nel 1985. Ha seguito questo con un MBA presso la Stanford University Graduate School of Business nel 1990. Nel 2019 ha acquistato la residenza cittadina di Philip Falcone a New York City per $ 77, 1 milioni.
Storia di successo
Prima di completare il suo MBA, Griffin è stato analista finanziario presso il Morgan Stanley Merchant Banking Group dal 1985 al 1987. Ha poi collaborato con il titolare degli investimenti Julian Robertson, fondatore di Tiger Management Corp. e notato il governatore di gestori di fondi di successo. Insieme a Griffin, Robertson ha assunto e insegnato a Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen e Steven Mandel, ognuno dei quali ha avviato i propri fondi. Il gruppo è colloquialmente noto come "Tiger Cubs".
Prima di costituire il proprio hedge fund, John Griffin è stato presidente della Tiger Management dal 1993 al 1996. Oltre alle sue funzioni di presidente, Griffin ha ricoperto il ruolo di portfolio manager per Tiger Management dal 1994 al 1996.
Griffin ha fondato Blue Ridge Capital Management nel 1996. Blue Ridge è nota per la sua strategia long-short, la pratica di integrare gli acquisti di azioni con corrispondenti posizioni corte. La strategia è considerata rischiosa da alcuni, ma i suoi professionisti sostengono che è un modo efficace per aumentare i rendimenti. La maggior parte dei fondi di valore investono in un'attività solo quando è considerata sottovalutata mentre i fondi sopravvalutati vengono ignorati. Griffin ritiene che anche le attività sopravvalutate possano essere messe in cortocircuito per ottenere rendimenti.
La strategia long-short ha funzionato molto bene per Griffin nel periodo precedente alla Grande Recessione. Secondo quanto riferito, ha incassato oltre $ 600 milioni e Blue Ridge ha generato un rendimento netto del 65% nel solo 2007. Nel corso del 2013 il fondo ha raggiunto il suo apice in asset under management (AUM) a $ 12 miliardi.
15, 4%
Il rendimento medio annuo del rendimento di Blue Ridge Capital nel corso dei due decenni in cui ha operato.
Patrimonio netto e influenza attuale
Non ci sono stime attendibili del patrimonio netto di John Griffin dopo i suoi guadagni mostruosi nel 2005 e nel 2007. Il suo hedge fund ha gestito oltre 6 miliardi di dollari in attività prima della chiusura alla fine del 2017, sebbene non sia noto quanto di ciò appartenga a Griffin o quanto reddito abbia guadagnato lungo la strada. Griffin ha chiuso il fondo citando il settore come un "business umiliante".
In termini di influenza duratura sugli investimenti, John Griffin è apprezzato per la sua rigida e approfondita ricerca fondamentale, che include un elenco di variabili da analizzare. Il più importante di questi proviene dal suo periodo in Tiger Management. Blue Ridge ha inoltre presentato una serie di "letture importanti" per imitare gli investitori in quattro grandi categorie: finanza comportamentale, analisi, indicatori economici e paralleli storici.
Griffin si diverte a gestire hedge fund e simposi di valore, portando spesso altri Tiger Cubs a parlare con un vasto pubblico di investitori desiderosi. È professore ospite presso l'Università della Virginia e professore a contratto di finanza presso la Columbia Business School e ha creato o prestato servizio in diverse fondazioni per aiutare organizzazioni non profit e investitori, tra cui la Blue Ridge Foundation, la Tiger Foundation, la Robin Hood Foundation e il giuliano. Fondazione H. Robertson.
Griffin è particolarmente concentrato sulla povertà nel centro della sua città natale di New York City. È il presidente fondatore e un membro del consiglio di amministrazione di iMentor, un programma di sviluppo delle relazioni per gli studenti nelle aree a basso reddito.
Migliore citazione
"Il futuro è incerto, è sempre un momento difficile da investire". Griffin è aggressivo per un investitore di valore e raramente tollera stare seduto a margine. Le sue strategie long-short testimoniano la sua determinazione a trovare rendimenti indipendentemente dalle condizioni del mercato.
