Le azioni di Costco Wholesale Corporation (COST) sono state vendute a un minimo di due mesi venerdì dopo che la società ha battuto le aspettative sugli utili del terzo trimestre fiscale di 22 centesimi e ha registrato una buona crescita del fatturato del 7, 45% su base annua. Il deterioramento del sentimento al dettaglio in risposta alla crescente guerra commerciale ha tenuto gli acquirenti in disparte, ma un rapido rimbalzo intraday riduce i danni limitati, mantenendo questo leader di mercato relativamente vicino al massimo storico a $ 251, 01 pubblicato il 22 maggio.
Salvo accordi dell'ultimo minuto con Cina e Messico, l'eccellente team di gestione di Costco sarà costretto ad adattare le strategie commerciali a un elenco crescente di tariffe di importazione, aumentando le probabilità che aumentino i costi per i clienti o riducano i margini di profitto. In entrambi i casi sarà difficile mantenere le azioni in modalità mercato rialzista, avvertendo che l'attuale azione sui prezzi potrebbe eventualmente portare a termine un massimo a lungo termine.
Grafico a lungo termine COST (1997-2019)
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Lo stock è scoppiato sopra la resistenza del 1991 a metà dell'adolescenza nel 1997, entrando in un sano progresso di tendenza che ha superato i $ 60 nel marzo 2000. Ha resistito relativamente bene quando è scoppiata la bolla di Internet, trovando sostegno a metà dei $ 20 a giugno, e scambiato lateralmente in un test del 2003 al minimo. Un aumento al rallentatore a partire da quel livello ha completato un round trip nel 2000 nel 2006, portando a un breakout del 2007 che si è bloccato a metà degli anni '70 nel 2008.
Il titolo ha mostrato una forza relativa durante il crollo economico del 2008, scendendo al minimo di cinque anni nel marzo 2009, in vista di una forte ondata di ripresa che ha raggiunto nuovi massimi nel 2011. La pressione di acquisto è continuata a un ritmo torrido nell'agosto 2015 e si è ridotta a un livello più basso traiettoria, continuando a registrare massimi più alti e minimi più alti nel 2019. Anche così, la recente azione sui prezzi ha fallito un breakout sopra il massimo del 2018, avvertendo che la tendenza al rialzo a lungo termine potrebbe essere terminata.
L'azione dei prezzi a partire dal 2015 ha scolpito un canale in aumento (linee rosse) che è salito al rialzo nell'estate del 2018, mostrando un insolito potere d'acquisto. Ha violato il nuovo supporto nel declino del quarto trimestre, ma è tornato al di sopra di quel livello a gennaio 2019, ristabilendo una linea rialzista nella sabbia che ora è salita a $ 220. L'attuale downdraft deve mantenere quel livello di supporto per evitare un guasto tecnico che espone un viaggio alla media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA) superiore a $ 180.
Fortunatamente per i tori, l'oscillatore stocastico mensile indica che c'è ancora molto tempo per l'azione sui prezzi per recuperare perdite relativamente minori e tornare ai nuovi massimi. Lo stock è entrato in un ciclo di acquisto vicino a metà pannello nel febbraio 2019 e ora ha raggiunto la zona di ipercomprato. Tuttavia, non vi è alcun segno di crossover ribassista, il che suggerisce che il titolo Costco costruirà un intervallo di negoziazione relativamente ristretto nelle prossime settimane piuttosto che svendersi a nuovi minimi.
Grafico a breve termine COST (2017-2019)
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L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) si è stabilizzato all'inizio del 2018 dopo anni di accumulazione e si è innalzato a dicembre, registrando una serie di massimi del 2019 che indicano una leale sponsorizzazione istituzionale. La recessione delle ultime settimane si registra sul grafico giornaliero, supportando altri indicatori che dovrebbero mantenere questo leader del settore in modalità mercato rialzista, nonostante le tensioni commerciali mondiali.
Tuttavia, il declino della scorsa settimana ha innescato un breakout fallito al di sopra del massimo di settembre 2018, innescando segnali di vendita intermedi che potrebbero eventualmente far cadere il titolo in un test nella linea rossa superiore vicino a $ 220. Il gap di marzo non riempito e il livello di ritracciamento del 50% dell'anticipo del 2019 sono strettamente allineati a quel livello, stabilendo un obiettivo magnetico che potrebbe alla fine sorprendere gli azionisti compiacenti.
La linea di fondo
Le azioni Costco sono state vendute venerdì dopo che il rivenditore ha battuto le stime degli utili e riportato una crescita sana, non riuscendo a superare il massimo del 2018. Questa inversione potrebbe generare un ulteriore svantaggio nel supporto vicino a $ 220.
