La s & p 500: l'indice che devi conoscere

Cosa c'è in un nome?

Innanzitutto, l'etimologia del termine. "S&P" è Standard and Poor's. Henry Poor era un analista finanziario del XIX secolo che compilò un libro annuale che elencava le compagnie ferroviarie pubbliche. La sua pubblicazione si fonde con quella dello "Standard" Statistica nel 1941. E "500" è il numero di titoli che compongono l'indice.

Questo è tutto. L'indice comprende 500 tra le più grandi (non necessariamente le 500 maggiori) società i cui titoli sono quotati al NYSE o al NASDAQ. Come i papi e i vincitori degli Oscar, i componenti dell'S & P 500 sono selezionati dal comitato. E, come il College of Cardinals e l'Academy of Motion Picture Arts & Sciences, il comitato S&P 500 opera secondo criteri specifici. Per qualificarsi per l'indice, un'azienda deve avere:

• una capitalizzazione di mercato di $ 5, 3 miliardi di quartier generale negli Stati Uniti il ​​valore della sua capitalizzazione di mercato viene negoziato annualmente in almeno un quarto di milione delle sue azioni negoziate in ciascuno dei sei mesi precedenti delle sue azioni in mano al pubblico almeno mezzo anno dalla sua offerta pubblica iniziale. quarti degli utili positivi riportati.

Tra questi, il NYSE e il NASDAQ elencano 5.900 società (meno di questo se lo si limita alle azioni ordinarie, rispetto alle società a responsabilità limitata e ad altre entità). Ma il primo criterio da solo riduce quel numero a 975 ed elimina nomi famosi come AOL Inc (AOL) e Tupperware Brand Corp. (TUP). Aggiungi qualche altro benchmark ed è facile vedere come l'S & P può arrivare a 500 titoli a grande capitalizzazione adatti per l'inclusione. ( Per ulteriori informazioni, vedere: Qual è la differenza tra la media industriale Dow Jones e l'S & P 500? )

Matematica complessa

A differenza del Dow, che si calcola sommando semplicemente i prezzi delle azioni dei componenti e moltiplicando per una costante, l'S & P 500 è più complesso. Invece di aggiungere i prezzi delle azioni dei componenti, l'S & P 500 aggiunge la capitalizzazione di mercato corretta per il galleggiante delle società. "Aggiustato per il galleggiante" significa contare solo le azioni disponibili per noi gente comune, escluse quelle detenute dalla direzione, dai governi e da altre società. Ci sono centinaia di società apparentemente "quotate in borsa" che tengono al loro interno la maggior parte delle loro azioni. ( Per ulteriori informazioni, consultare: Come viene calcolato il valore dell'S & P 500? )

Indicato La Porta

Con così tanti componenti e criteri così rigorosi, l'S & P 500 è dinamico. S&P Dow Jones Indices, la consociata di McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) che determina i componenti dell'indice, ha poca pazienza per i fannulloni. United States Steel Corp. (X), uno dei sostenitori dell'industria del 20 ° secolo, era stato elencato sull'S & P 500 sin dal suo inizio. In effetti, a un certo punto US Steel era la più grande azienda al mondo. Purtroppo, non ha realizzato profitti da anni. Quando è sceso al di sotto della soglia di $ 4 miliardi nel 2013, l'indice lo ha avviato e ha lasciato spazio a Martin Marietta Materials Inc. (MLM), un produttore di aggregati per l'edilizia. Solo a Wall Street l'Età del ferro lascia il posto all'età della pietra. ( Per ulteriori informazioni, vedere: Dove posso trovare un elenco di tutti gli stock nell'S & P 500? )

Fatturato basso

Ma anche le aziende tecnologicamente esperte devono soddisfare l'elenco dei requisiti dell'S & P 500 o perire. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) è il secondo produttore di microprocessori al mondo, ma ha anche abbandonato l'indice nel 2013. Ancora una volta, a causa di problemi di capitalizzazione di mercato. Il fatturato dell'S & P 500 è inferiore a quanto si pensi - quest'anno sono state sostituite solo otto questioni:

Data (2014)	NEL	SU
14 agosto	Mallinckrodt PLC (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 giugno	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	Stati Uniti Steel Corp. (X)
24 giugno	Affiliated Managers Group Inc. (AMG)	Laboratori forestali
12 giugno	Cimarex Energy Co. (XEC)	International Game Technology (IGT)
1 maggio	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 marzo	Essex Property Trust (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 marzo	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 gennaio	Tractor Supply Co. (TSCO)	Tecnologie della vita