Che cos'è l'Hedged Tender
Un'offerta coperta è una strategia di investimento in cui un investitore vende una parte delle azioni che possiede a corto in previsione che non tutte le azioni offerte saranno accettate. Questa strategia viene utilizzata per proteggere dal rischio di perdita nel caso in cui l'offerta pubblica non dovesse passare. L'offerta blocca il profitto dell'azionista, indipendentemente dall'esito dell'offerta pubblica.
RIPARTIZIONE Tender coperto
Un'offerta coperta è un modo per contrastare il rischio che la società offerente rifiuti alcune o tutte le azioni di un investitore presentate come parte di un'offerta pubblica. Un'offerta pubblica è una proposta di un investitore o di una società di acquistare un determinato numero di azioni di un'altra società a un prezzo superiore al prezzo di mercato corrente.
Un esempio potrebbe essere se un investitore possiede 5.000 azioni della società ABC. Una società acquirente presenta quindi un'offerta pubblica di $ 100 per azione per il 50% della società target quando le azioni valgono $ 80. L'investitore quindi prevede che in un'offerta di tutte le 5.000 azioni l'offerente accetterebbe solo 2.500 pro-rata. Pertanto, l'investitore determina che la migliore strategia sarebbe quella di vendere 2.500 azioni poco dopo l'annuncio e quando il prezzo del titolo si avvicina a $ 100. La società ABC acquista quindi solo 2.500 azioni originali a $ 100. Alla fine, l'investitore ha venduto tutte le azioni a $ 100 anche se il prezzo del titolo scende a seguito delle notizie sulla potenziale transazione.
Gara coperta come assicurazione
Una strategia di offerta coperta o qualsiasi tipo di copertura è una forma di assicurazione. La copertura in un contesto aziendale o in un portafoglio riguarda la riduzione o il trasferimento del rischio. Considera che una società potrebbe voler proteggersi dal rischio di cambio, quindi decide di costruire una fabbrica in un altro paese in cui esporta il suo prodotto.
Gli investitori si proteggono perché vogliono proteggere i loro beni da un evento di mercato negativo che causa il deprezzamento dei loro beni. La copertura può implicare un approccio cauto, ma molti degli investitori più aggressivi usano strategie di copertura per aumentare le loro opportunità di rendimenti positivi. Riducendo il rischio in una parte di un portafoglio, un investitore può spesso assumere più rischi altrove, aumentando i rendimenti assoluti e mettendo a rischio meno capitale in ogni singolo investimento.
Un altro modo per esaminarlo è la copertura dal rischio di investimento, ovvero l'utilizzo strategico degli strumenti di mercato per compensare il rischio di eventuali movimenti avversi dei prezzi. In altre parole, gli investitori coprono un investimento realizzandone un altro.
