Utilizzare l'analisi di sensibilità per stimare gli effetti di diverse variabili sui rendimenti degli investimenti. Questa forma di analisi è progettata per le previsioni sulla gestione del progetto e sulla redditività, ma è possibile utilizzarla per qualsiasi tipo di proiezione incerta. Il vantaggio pratico dell'utilizzo dell'analisi di sensibilità per le vostre decisioni di investimento sarebbe la valutazione dei rischi e dei potenziali errori.
Forse l'applicazione di investimento più comune dell'analisi di sensibilità comporta l'adeguamento del tasso di sconto o di altri flussi di flussi di cassa. Ciò consente di rivalutare i rischi in base a rettifiche specifiche.
Facendo un ulteriore passo avanti, l'analisi della sensibilità offre uno spaccato di come è strutturata la tua strategia di investimento. È possibile utilizzarlo per confrontare i modelli di investimento dimostrando in che modo la redditività dipende dai dati del modello sottostante o da altre ipotesi.
L'analisi di sensibilità non produce prescrizioni specifiche né genera segnali di trading. Spetta al singolo investitore o al project manager decidere come utilizzare al meglio i risultati generati.
Revisione dell'analisi di sensibilità
L'analisi di sensibilità è una procedura di calcolo che prevede gli effetti delle modifiche ai dati di input. Le decisioni di investimento sono prese con incertezza e rischio. La maggior parte dei modelli di investimento ha ipotesi esplicite e implicite sui comportamenti dei modelli e sull'affidabilità e coerenza dei dati di input.
Se questi presupposti e dati sottostanti risultano errati, il modello perde efficacia. Applicando l'analisi della sensibilità, è possibile esaminare i valori di input, come i costi di capitale, reddito e valore degli investimenti.
Lo scopo fondamentale dell'analisi della sensibilità è duplice: comprensione dell'impatto dei parametri critici basati sul modello e della sensibilità della redditività prodotta dal modello a tali parametri.
Il metodo di analisi della sensibilità
Per eseguire analisi di sensibilità per i tuoi modelli di investimento, prima identifica una serie di criteri in base ai quali valutare il successo degli investimenti. Questi criteri devono essere quantitativi. Normalmente, questo può essere impostato come tasso di rendimento (ROR).
Successivamente, definire un insieme di valori di input importanti per il modello. In altre parole, scopri quali variabili indipendenti sono più importanti nella generazione di ROR. Questi possono includere tassi di sconto, prezzi delle attività o reddito personale.
Quindi, determinare l'intervallo su cui questi valori possono spostarsi. Gli investimenti a più lungo termine hanno intervalli più ampi rispetto agli investimenti a breve termine.
Individua i valori minimo e massimo che le tue variabili di input (e altri criteri, se necessario) possono assumere mentre il modello di investimento rimane redditizio (generando un ROR positivo).
Infine, analizzare e interpretare i risultati di fattori in movimento. Questo processo può essere semplice o complesso in base ai tipi di variabili di input e al loro effetto su ROR.
Svantaggi dell'analisi di sensibilità per le decisioni di investimento
Gli investimenti sono complessi e molteplici. Le valutazioni degli investimenti potrebbero dipendere da prezzi delle attività, prezzi di esercizio o di esercizio, tassi di rendimento, tassi di rendimento privi di rischio, rendimenti da dividendi, indici contabili e innumerevoli altri fattori.
L'analisi di sensibilità genera solo risultati basati su movimenti per variabili indipendenti critiche. Si presume che tutte le variabili non individuate - per le quali ce ne sono molte per una determinata decisione di investimento - siano costanti.
Le variabili indipendenti raramente si muovono indipendentemente. Le variabili indipendenti e le variabili non misurate tendono a cambiare contemporaneamente.
