Lo stock di Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ha registrato un forte rialzo nella prima metà del 2019, raggiungendo il massimo dei 12 anni del 2018 a $ 34, 14, ma non è riuscito a montare questo livello di resistenza testardo negli ultimi tre mesi. Potrebbe essere scaduto il tempo perché le letture della forza relativa sono rotolate, prevedendo un declino che ha come obiettivo la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) sopra $ 27. I tori devono tenere quella linea nella sabbia a tutti i costi o rischiare una diapositiva estesa che potrebbe rinunciare alla maggior parte dei rendimenti annuali.
I massimi del 2018 e del 2019 sono strettamente allineati con il ritracciamento di Fibonacci.786 della tendenza al ribasso decennale che ha trovato un supporto inferiore di un centesimo rispetto al minimo del 2008 nel 2015. Questo livello armonico ha una reputazione meritata per la fine delle tendenze rialziste a lungo termine, che è particolarmente pericoloso per gli azionisti di AMD perché in passato il titolo ha attraversato enormi cicli di boom e bust, aumentando le probabilità di un'altra bolla rotta.
Le scorte di chip sono tenute in ostaggio da infinite infradito da guerra commerciale, con la disputa tra superpoteri che sta entrando nel suo 19 ° mese. La Cina rappresenta una sede di profitti enorme per l'industria, ma la spada taglia in entrambi i modi, con le tariffe destinate a gravare pesantemente sulle entrate. Il tempo passa anche perché la nazione asiatica sta aumentando la capacità locale dei semiconduttori, e più a lungo dura la disputa, più è probabile che le società statunitensi perdano in modo permanente quote di mercato.
Grafico a lungo termine AMD (1990-2019)
TradingView.com
Una tendenza al ribasso pluriennale si è conclusa con un aggiustamento di $ 1, 82 nel 1990, lasciando il posto a un rialzo instabile che si è bloccato nei bassi $ 20 nel 1997. Il titolo ha ceduto nel quarto trimestre del 1998 e si è rialzato ancora una volta, conquistando una finale il rally è salito ai 40 dollari superiori quando la bolla di Internet ha raggiunto il suo picco nel 2000. È crollata con altri titoli tecnologici quando la bolla è scoppiata, scaricandosi a 1, 5 punti dal minimo del 1990 nell'ottobre 2002.
Lo stock ha registrato notevoli guadagni durante il mercato toro della metà del decennio, bloccandosi di circa sei punti sotto il massimo del 2000 nel 2006. Il successivo declino è continuato attraverso il crollo economico del 2008, rinunciando a tutti i guadagni per la seconda volta nel decennio prima di fermarsi a $ 1, 62 a novembre. Un debole rimbalzo nel 2010 non è riuscito a montare l'EMA a 50 mesi, producendo due ulteriori guasti, seguiti dai test 2012 e 2015 ai minimi del 2008.
La mania dei bitcoin si è quindi innestata, sollevando il titolo AMD nel primo trend rialzista del decennio. La manifestazione si è interrotta nel 2017 e è ripresa un anno dopo, raggiungendo il ritracciamento di Fibonacci.786 della tendenza al ribasso dal 2006 al 2015 a settembre 2018. È tornata a quel livello di resistenza a giugno 2019 dopo un calo negli anni dell'adolescenza e ha fallito i tentativi di sblocco di luglio e agosto. L'azione dei prezzi ora sta oscillando in un modello morto che sta tagliando la metà del range di trading di quattro mesi.
L'oscillatore mensile di stocastici ha raggiunto il livello di ipercomprato a maggio 2019 ed è entrato in un ciclo di vendita che prevede una debolezza relativa fino alla fine dell'anno. Anche l'indicatore settimanale si è ribaltato, esponendo molteplici venti contrari ciclici che ora favoriscono una riduzione dei prezzi. A questo punto non ci vorrà molta pressione di vendita per soddisfare tale previsione, con l'EMA a 200 giorni sopra $ 27 che segna un primo obiettivo al ribasso.
Grafico a breve termine AMD (2018-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa nel 2018 al trend rialzista del 2019 rivela un'eccellente sinergia con l'azione dei prezzi a lungo termine, evidenziata da un perfetto allineamento tra i livelli di ritracciamento a lungo termine di.50. Il ritracciamento.618 sta attraversando anche l'EMA a 200 giorni, mentre il ritracciamento.382 completa questo schema ben organizzato, tagliando l'inversione del triplo fondo da ottobre a dicembre.
L'indicatore di accumulazione-volume volumetrico (OBV) ha registrato un massimo storico al picco dei prezzi del 2018 ed è entrato in una fase di distribuzione a breve termine che si è conclusa a fine ottobre. La pressione di acquisto durante la prima metà del 2019 non è riuscita a raggiungere il massimo precedente, anche se il prezzo ha registrato un nuovo massimo a $ 35, 55 in agosto. Questa divergenza ribassista aggiunge ai crescenti segnali che lo stock romperà l'attuale impasse al ribasso e inserirà una correzione considerevole.
La linea di fondo
Le stelle tecniche ribassiste si sono allineate per un sell-off in titoli Advanced Micro Devices che potrebbe raggiungere la metà di $ 20.
