Un reclamo potenziale è un altro termine per un derivato con un pagamento che dipende dalla realizzazione di un evento futuro incerto. Tipi comuni di derivati su crediti potenziali includono opzioni e versioni modificate di swap, contratti a termine e contratti a termine. Qualsiasi strumento derivato che non è un credito potenziale è chiamato impegno a termine.
Swap sulla vaniglia, forward e future sono tutti considerati impegni a termine. Questi sono relativamente rari, rendendo le opzioni la forma più comune di derivato su crediti potenziali.
Diritti e doveri
In una richiesta potenziale, una parte del contratto riceve il diritto - non l'obbligo - di acquistare o vendere un'attività sottostante da un'altra parte. Il prezzo di acquisto è fissato in un determinato periodo di tempo e alla fine scadrà.
Creando un diritto e non un obbligo, il credito potenziale agisce come una forma di assicurazione contro il rischio di controparte.
Opzioni
Il payoff per tutte le opzioni finanziarie dipende dal fatto che l'attività o il titolo sottostante raggiungano un prezzo target o soddisfino altre condizioni. La transazione di sinistro potenziale più comune è un'opzione negoziata in uno scambio di opzioni. In questi casi, la richiesta potenziale è standardizzata per facilitare la velocità degli scambi.
Ad esempio, supponiamo che un titolo sia scambiato a $ 25. Due trader, John e Smith, concordano un contratto in base al quale John vende un credito potenziale che prevede che pagherà a Smith se, dopo un anno, le azioni vengono negoziate a $ 35 o superiore. Se il titolo viene scambiato a meno di $ 35, Smith non riceve nulla.
La richiesta di Smith è ovviamente subordinata al prezzo d'esercizio di $ 35 sull'opzione. Poiché il contratto finanziario è stato concordato oggi (e non tra un anno), Smith deve pagare a John il diritto a tale pretesa.
In sostanza, Smith sta scommettendo che il prezzo sarà superiore a $ 35 in un anno, e John sta scommettendo che il prezzo sarà inferiore a $ 35 in un anno.
