Il Federal Open Market Committee (FOMC) ha abbassato i tassi di interesse di un quarto di punto mercoledì pomeriggio, come previsto, mentre il presidente Jerome Powell ha dichiarato a una conferenza stampa che per ora i tagli ai tassi sono stati fatti. Le notizie contrastanti hanno innescato una svendita iniziale che è stata acquistata rapidamente, dando un forte impulso alla campana di chiusura. L'S & P 500 e la Dow Jones Industrial Average hanno pubblicato candelieri esterni rialzisti che riflettono un modesto trionfo di tori sugli orsi.
L'oro è salito alle notizie, con il vento contrario di tassi più bassi tolti dal tavolo per ora. Ciò potrebbe generare un fondo intermedio per il metallo giallo mentre si prepara il terreno per un altro progresso di tendenza. Le banche sono andate nella direzione opposta, scaricando gli indici del settore ai minimi infragiornalieri in una inversione che potrebbe presagire tempi più duri per il gruppo nelle prossime settimane. E, soprattutto, le obbligazioni sono salite più in alto, segnalando un potenziale fondo dopo un modesto pullback dal massimo pluriennale di agosto.
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L' SPDR Gold Trust (GLD) ha superato $ 186 nel 2011 dopo una tendenza rialzista pluriennale e ha venduto a $ 100 nel 2015. L'azione dei prezzi ha registrato una lunga serie di massimi più bassi tra il 2013 e il 2018, scolpendo una linea di tendenza montata su un volume elevato nel giugno 2019. Il successivo trend rialzista si è arrestato ad agosto dopo aver attraversato il ritracciamento del sell-off del 50%, lasciando il posto a una correzione intermedia che ha testato il supporto alla media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) nelle ultime sei settimane.
Il fondo è rimbalzato alla media mobile ancora una volta dopo la decisione della Fed, pubblicando una giornata esterna rialzista che potrebbe completare la fase successiva di un modello di fondo. L'oscillatore stocastico settimanale è entrato in un ciclo di acquisto la scorsa settimana, prevedendo una forza relativa che potrebbe durare fino alla fine dell'anno. Questo vento di coda può supportare un test al massimo estivo e un breakout che dovrà affrontare una forte resistenza tra $ 150 e $ 155.
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L' ETF SPDR S&P Bank (KBE) ha ceduto da $ 60 in cifre singole durante il crollo economico del 2008 e si è trasformato più in alto nel nuovo decennio, intaccando una tendenza al rialzo superficiale bloccata al livello di ritracciamento di sell-off di Fibonacci.786 nel gennaio 2018. completato un modello di vertice a quel livello e si è rotto in ottobre, scendendo al minimo di due anni a dicembre. Il rimbalzo nel 2019 si è arrestato a metà degli anni '40 a marzo, portando a tre tentativi di breakout falliti nella decisione sui tassi di questa settimana.
Il fondo si è invertito a resistenza per la quarta volta nella sessione di mercoledì, ma è necessario un maggiore ribasso per confermare un altro tentativo di breakout fallito. L'ETF è tornato a scendere di nuovo giovedì mattina, ma i segnali di vendita dovranno attendere fino a quando un calo interromperà l'EMA di 200 settimane a $ 41, 75. Il rovescio della medaglia potrebbe intensificarsi rapidamente se ciò dovesse accadere, portando in gioco il minimo di agosto nei primi 30 $.
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L' ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) è entrato in un ampio canale in crescita dopo aver registrato un nuovo massimo nel 2008, con i rally del 2012, 2015 e 2016 che si sono conclusi con la resistenza del canale. Il fondo ha raggiunto il massimo del 2016 nell'agosto 2019 e si è invertito alcune settimane dopo, prima di raggiungere quel livello controverso. La correzione intermedia alla fine di ottobre ha testato il livello di breakout attraverso un modello diagonale che è ancora in corso.
L'oscillatore di stocastica settimanale è impegnato in un complesso ciclo di vendita iniziato all'inizio di settembre e che non è ancora passato nella zona di ipervenduto, indicando che gli orsi rimangono in carica dopo l'incontro della Fed. Tuttavia, il fondo ha registrato il rally più forte in quattro settimane dopo la notizia, suggerendo che il supporto a breve termine a $ 137 manterrà e fornirà un piano di negoziazione per nuove posizioni lunghe nelle prossime settimane.
La linea di fondo
Gli strumenti sensibili ai tassi hanno preso atto della decisione del Presidente Powell di interrompere per ora i tagli ai tassi, con l'oro e le obbligazioni in forte rialzo mentre le banche hanno ceduto. Questa azione sui prezzi potrebbe segnalare un importante punto di svolta nel rally del quarto trimestre.
