Le azioni di Square, Inc. (SQ) sono scambiate di circa il 2% in più nel pre-mercato di giovedì dopo che il processore di pagamento ha battuto le stime degli utili del terzo trimestre di $ 0, 05 per azione e ha soddisfatto le aspettative di fatturato con un aumento del 39, 7% delle entrate su base annua. L'orientamento del quarto trimestre inferiore ha mantenuto un freno al sentiment positivo, generando azioni contrastanti con bruschi movimenti in entrambe le direzioni prima che il fornitore di soluzioni di pagamento si sia posizionato al di sopra della linea piatta.
La società con sede a San Francisco scambia al doppio del valore della rivale PayPal Holdings, Inc. (PYPL), con un forte 67 rapporto prezzo / utili a termine (P / E). Gli operatori del mercato hanno preso atto di questa valutazione elevata, portando il titolo ai livelli scambiati per la prima volta circa 18 mesi fa. Il nastro ribassista è arrivato a cinque punti dal minimo di dicembre 2018 a settembre 2019, evidenziando la vulnerabilità che è continuata nel quarto trimestre.
Gli analisti di Wall Street sono stati generalmente rialzisti sulle azioni Square negli ultimi mesi, con aggiornamenti a Susquehanna, UBS e Wells Fargo. Tuttavia, alcuni commenti hanno espresso preoccupazione per l'elevata valutazione e il deterioramento del sentimento degli investitori. Ulteriori inviti nelle prossime sessioni potrebbero dare un tono positivo all'azione dei prezzi alla fine dell'anno, sostenuta da un crescente ottimismo per le prospettive economiche per il 2020.
Grafico a lungo termine SQ (2015-2019)
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La società è diventata pubblica a $ 11, 20 a novembre 2015 e si è stabilita in un intervallo di trading tra $ 8, 00 e la metà degli adolescenti. Un breakout di febbraio 2017 ha preso fuoco, generando un potente progresso di tendenza che si è mantenuto all'interno di un modello di canale in forte aumento nel massimo storico di ottobre 2018 a $ 101, 15. Lo stock è stato dimezzato nei prossimi tre mesi, scendendo in linea retta a un minimo di sette mesi negli ultimi $ 40.
Un rimbalzo a febbraio 2019 si è bloccato al livello di ritracciamento di sell-off di.618 Fibonacci negli anni '80 inferiori, innescando un pullback a giugno, seguito da un'ondata di ripresa che ha prodotto un breakout a luglio. Il rally è fallito dopo i guadagni del secondo trimestre di agosto, innescando un grande divario di vendita e un declino che ha trovato supporto appena sopra il minimo di dicembre a settembre. Il titolo ha fatto pochi progressi nelle ultime sette settimane, invertendo a metà degli anni '60 e ricadendo nei primi $ 50.
L'oscillatore stocastico mensile è passato a un ciclo di acquisto a gennaio 2019, ma il segnale rialzista è fallito a maggio prima di raggiungere la zona di ipercomprato. L'indicatore ha contrassegnato la zona di ipervenduto per la prima volta dal 2016 ad ottobre, ma non è ancora passato al rialzo. Tale evento genererebbe un segnale di acquisto, ma il fallimento precedente riduce l'affidabilità che il titolo si sta avvicinando o ha toccato un fondo sostenuto.
Grafico a breve termine SQ (2018-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa nel trend rialzista dal 2016 al 2018 organizza una recente azione sui prezzi, evidenziando il supporto al ritracciamento del 50% a metà degli anni '50 che è stato testato tre volte negli ultimi 12 mesi. Nel frattempo, il range di trading ha tracciato il profilo di un potenziale triangolo simmetrico con supporto vicino al ritracciamento del 50% e resistenza a metà degli anni '70. Le medie mobili esponenziali a 50 e 200 giorni (EMA) tagliano proprio attraverso questa formazione, confermando un modello neutro che potrebbe durare altri sei o dodici mesi.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) ha registrato un nuovo massimo nell'ottobre 2018 e si è trasformato in una fase di distribuzione che si è mantenuta alta nella gamma, nonostante il forte calo. Ha testato quel picco a marzo e luglio 2019 ma non è riuscito a scoppiare, aggiungendo a tecniche neutre che hanno perfettamente senso dopo una tendenza al rialzo del 1.200%. Saggezza del mercato classico che "più grande è la mossa, più ampia è la base" viene in mente, prevedendo che questo problema non premierà gli azionisti nel 2019.
La linea di fondo
Le azioni quadrate vengono scambiate in rialzo dopo gli utili del terzo trimestre, ma rimangono bloccate in un intervallo di negoziazione che probabilmente limiterà il movimento dei prezzi fino al 2020.
