Microsoft Corp's. (MSFT) ha resistito relativamente bene a fronte di un più ampio sell-off del mercato, scendendo del 12% dal suo massimo mentre altri titoli mega-tech come Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. (GOOGL) e Facebook Inc. (FB) hanno subito cali molto più drammatici. Ma questo può essere di poco conforto per gli investitori. L'analisi tecnica indica che Microsoft potrebbe scendere ulteriormente del 6% rispetto ai livelli odierni, il che spingerebbe il titolo a scendere del 17% dai suoi massimi, con ulteriori potenziali cali a venire.
Inoltre, le scommesse ribassiste sulle opzioni con scadenza a dicembre supportano direzionalmente il grafico tecnico debole.
Questa prospettiva rassicurante per Microsoft contrasta con i forti risultati fiscali del primo trimestre che hanno portato gli analisti ad aumentare le loro stime.
Dati MSFT di YCharts
Grafico debole
Il grafico mostra che lo stock è sceso al di sotto di un trend rialzista a lungo termine, un'indicazione ribassista. Inoltre, Microsoft sta flirtando con un livello di supporto tecnico a circa $ 102. Se il titolo scendesse al di sotto di tale livello, le azioni potrebbero scendere al livello successivo di supporto a $ 96, un calo del 6% dal loro prezzo attuale di $ 102, 70.
Anche l'indice di forza relativa tende a scendere, segno che il momentum rialzista sta lasciando il titolo.
Un'altra indicazione negativa è che le opzioni ribassiste puntano alla scadenza il 21 dicembre. Le put superano le chiamate in un rapporto da 5 a 1 al prezzo di esercizio di $ 100, con 10.000 contratti put aperti. Le put suggeriscono che lo stock potrebbe scendere a $ 96, 30.
Preventivi più elevati
Nonostante le prospettive ribassiste per il titolo, Microsoft ha registrato solidi risultati fiscali nel primo trimestre, con utili che hanno superato le stime del 18% e ricavi in miglioramento del 4%. A causa dei risultati positivi, gli analisti hanno aumentato gli utili e le stime delle entrate di circa l'1%.
Gli analisti hanno anche aumentato le stime per l'intero anno e ora vedono aumentare gli utili quest'anno del 14% dalle stime precedenti per la crescita dell'11%, un netto contrasto con molti titoli tecnologici di alto profilo con utili in calo e previsioni ridotte da parte degli analisti. Lo stesso vale per le entrate di Microsoft, che ora dovrebbero crescere del 13% rispetto alle precedenti stime dell'11%. Si prevede che tali tassi di crescita rimarranno relativamente stabili per tutto l'anno 2021.
Stime di MSFT EPS per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
Le azioni di Microsoft sembrano, inevitabilmente, essere sempre più attratte dal più ampio downdraft delle azioni tecnologiche. Ma i solidi guadagni e la crescita dei ricavi dell'azienda possono fornire un firewall contro i peggiori cali subiti da molti dei suoi grandi concorrenti.
