Sommario
- Che cos'è una suddivisione settoriale?
- Comprensione del settore
- Settori GICS
- Diversificazione e settori
Che cos'è una suddivisione settoriale?
Una suddivisione settoriale è la combinazione di settori all'interno di un fondo o di un portafoglio, generalmente espressa come percentuale di portafoglio. Le designazioni settoriali possono variare in base ai criteri di investimento del fondo e all'obiettivo generale.
Comprensione del settore
Viene fornita una ripartizione settoriale per l'analisi del fondo e può aiutare un investitore a osservare le allocazioni di investimento di un fondo. Gli investimenti settoriali possono essere un fattore significativo nell'influenzare gli investimenti nel fondo. Un fondo può rivolgersi a un settore specifico, cercare di diversificare tra settori o generalmente presentare una varianza settoriale che risulta dall'investimento da un vasto universo. Un fondo settoriale avrebbe un'allocazione del 100% per un settore specifico.
Alcuni fondi potrebbero avere restrizioni sugli investimenti del settore. Pertanto l'analisi dei fondi viene utilizzata dai gestori per escludere investimenti specifici. Ciò si verifica spesso con fondi ambientali, sociali e di governance. Questi fondi cercano di escludere micro settori come il tabacco.
Le società di fondi forniscono regolarmente rapporti settoriali nei loro materiali di marketing. Le disaggregazioni settoriali forniscono una rappresentazione delle allocazioni settoriali delle attività del fondo, spesso su base mensile o trimestrale. Alcuni fondi possono persino segnalare disaggregazioni di settore quotidianamente sul sito Web del fondo.
Settori GICS
I settori sono generalmente considerati una classificazione ampia. All'interno di ciascun settore, numerosi sottosettori e settori possono essere ulteriormente delineati. Lo standard di classificazione del settore globale noto anche come GICS è il principale standard del settore finanziario per la definizione delle classificazioni settoriali.
Lo standard di classificazione industriale globale è stato sviluppato dai fornitori di indici MSCI e Standard and Poor's. La sua gerarchia inizia con 11 settori che possono essere ulteriormente delineati in 24 gruppi industriali, 68 settori e 157 settori secondari. Segue un sistema di codifica che assegna un codice da ciascun raggruppamento a tutte le società quotate sul mercato. Il sistema di codifica GICS è integrato in tutto il settore consentendo report dettagliati e screening delle scorte attraverso la tecnologia finanziaria.
Gli 11 ampi settori GICS comunemente utilizzati per la segnalazione di ripartizione settoriale includono quanto segue:
- EnergiaMaterialiIndustrialiConservatore dei consumatoriSpunti dei consumatoriSalute SanitarieFinanziariInformation TechnologyServizi di telecomunicazioneServiziImmobiliari
Diversificazione e settori
Un portafoglio azionario diversificato deterrà titoli azionari nella maggior parte, se non in tutti, i settori GICS. La diversificazione tra i settori azionari aiuta a mitigare i rischi idiosincratici o non sistematici causati da fattori che incidono su settori o società specifici all'interno di un settore.
Gli indici settoriali possono anche essere utilizzati dagli investitori che desiderano investire nelle prospettive di crescita di un singolo settore. Le società di investimento offrono fondi di indici passivi che cercano di replicare ciascuno degli undici settori GICS. Il Vanguard Information Technology Index Fund è un esempio di fondo comune gestito passivamente che cerca di replicare le partecipazioni dell'Indice MSCI US Investable Market Information Technology. La strategia è disponibile anche per gli investitori attraverso un fondo negoziato in borsa, l'ETF Vanguard Information Technology.
