Che cos'è l'allocazione patrimoniale strategica
L'allocazione strategica delle attività è una strategia di portafoglio che prevede la definizione di allocazioni target per varie classi di attività e il riequilibrio periodico. Il portafoglio viene ribilanciato rispetto alle allocazioni originali quando si discostano significativamente dalle impostazioni iniziali a causa di rendimenti diversi dalle varie attività.
Allocazione patrimoniale strategica per riequilibrare i portafogli
RIPARTIZIONE Assegnazione strategica delle risorse
Nell'allocazione patrimoniale strategica, le allocazioni target dipendono da diversi fattori, come la tolleranza al rischio dell'investitore, l'orizzonte temporale e gli obiettivi di investimento, e possono cambiare nel tempo man mano che questi parametri cambiano. L'allocazione strategica delle attività è compatibile con una strategia buy-and-hold, al contrario dell'allocazione tattica delle attività più adatta ad un approccio di trading attivo. Gli stili di allocazione degli asset strategici e tattici si basano sulla moderna teoria del portafoglio, che enfatizza la diversificazione per ridurre il rischio e migliorare i rendimenti del portafoglio.
Esempio di allocazione strategica degli asset
Supponiamo che la sessantenne Smith, che ha un approccio prudente agli investimenti e sia a cinque anni dalla pensione, abbia un'allocazione strategica delle attività del 40% in azioni / 40% in reddito fisso / 20% in contanti. Supponiamo che la signora Smith abbia un portafoglio di $ 500.000 e riequilibri il suo portafoglio ogni anno. Gli importi in dollari assegnati alle varie classi di attività al momento della definizione delle allocazioni target sarebbero $ 200.000 di azioni, $ 200.000 di reddito fisso e $ 100.000 di liquidità.
In un anno, supponiamo che la componente azionaria del portafoglio abbia generato rendimenti complessivi del 10%, mentre il reddito fisso ha restituito il 5% e liquidità il 2%. La composizione del portafoglio è ora: azioni $ 220.000, reddito fisso $ 210.000 e liquidità $ 102.000.
Il valore del portafoglio è ora di $ 532.000, il che significa che il rendimento complessivo del portafoglio nell'ultimo anno è stato del 6, 4%. La composizione del portafoglio è ora: azioni 41, 3%, reddito fisso 39, 5% e liquidità 19, 2%.
Sulla base delle allocazioni originali, il valore del portafoglio di $ 532.000 dovrebbe essere allocato come segue: azioni $ 212.800, reddito fisso $ 212.800 e liquidità $ 106.400. La tabella seguente mostra le rettifiche che devono essere apportate a ciascuna classe di attività per ripristinare le allocazioni originali o target.
| Classe di attività | Allocazione target | Importo obiettivo (A) | Importo attuale (B) | Regolazione (A) - (B) |
| Equities | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 | ($ 7.200) |
| Reddito fisso | 40% | $ 212.800 | $ 210.000 | $ 2.800 |
| denaro contante | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4.400 |
| Totale | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ 0 |
Pertanto, $ 7.200 dalla componente azionaria devono essere venduti per riportare l'allocazione azionaria al 40%, con i proventi utilizzati per acquistare $ 2.800 di reddito fisso e il saldo di $ 4.400 allocato in contanti.
Si noti che mentre le modifiche alle allocazioni target possono essere eseguite in qualsiasi momento, vengono eseguite relativamente di rado. In questo caso, la sig.ra Smith può cambiare la sua allocazione in cinque anni, quando è in procinto di andare in pensione, al 20% di azioni, al 60% di reddito fisso e al 20% di liquidità, per ridurre il rischio di portafoglio. A seconda del valore del portafoglio in quel momento, ciò richiederebbe cambiamenti significativi nella composizione del portafoglio per raggiungere le nuove allocazioni target.
Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider DescrizioneTermini correlati
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