Gli incendi violenti bruciano tra i 4 ei 9 milioni di acri all'anno negli Stati Uniti. Sembra molto, vero? Ma è? Si scopre che ci sono 2, 3 miliardi di acri, con 375 milioni soli in Alaska. Ciò significa che solo il 4/10 dell'1% degli Stati Uniti brucia per incendio ogni anno. Ma gli incendi sono distruttivi e potenzialmente letali. Dai un'occhiata agli incendi della California nel 2018 a Woolsley e Camp, che hanno ucciso 86 persone e distrutto 18.000 strutture.
Le capre sono apparentemente molto utili nella prevenzione degli incendi. Se vuoi noleggiare delle capre, perché non andare su rentagoat.com per tutte le tue esigenze? Se questa non è la tua borsa, ci sono ustioni controllate. Questi piccoli fuochi controllati bruciano la spazzola a secco in modo che non si accumuli in attesa di un fulmine per iniziare il prossimo titolo della CNN.
Gli incendi sono molto simili alla volatilità del mercato. La bassa volatilità è spesso seguita da oscillazioni selvagge dei prezzi di mercato, come una foresta senza combustione controllata. Il pennello si accumula (bassa volatilità) man mano che il mercato aumenta. Quindi il mercato raggiunge i massimi. E più a lungo restiamo senza catalizzatore, più il pennello asciutto si accumula. Quando qualcosa colpisce, il mercato diventa un esca.
La verità è che le turbolenze occasionali sono buone e salutari per il mercato. È meno probabile cullare gli investitori in falsi sensi di sicurezza. Quindi forse un'ustione controllata è in ordine di volta in volta. Ora, non sto dicendo che era il suo intento, ma trovo una coincidenza evidente che Trump ha twittato sul commercio cinese proprio mentre il mercato ha toccato i massimi. Forse era un tweet controllato!
La volatilità è arrivata inaspettatamente, veloce e difficile. A volte devi disattivare le notizie negative quando vedi un'azione sui prezzi in rosso. Ma ricorda, i mezzi di informazione prosperano sulla paura. Amano cose come guerre commerciali, schermaglie in Medio Oriente e disordini politici. Conflitto e turbolenza ottengono clic e più clic equivalgono a più inserzionisti.
Venerdì 3 maggio, l'S & P 500 ha chiuso i massimi storici del 30 aprile. La domenica successiva, il tweet di Trump ha sollevato un diavolo di polvere che ha scosso le scorte. Ma gli investitori hanno appena acquistato di nuovo il calo. Ogni giorno dal 6 al 10 maggio, il mercato ha iniziato a calare ma ha chiuso i suoi minimi, il che significa che gli investitori lo hanno acquistato. Questo è un segno della forza del mercato sottostante durante un periodo di debolezza.
Con la retorica della guerra commerciale, questo è interessante: l'anno scorso, con la tariffa originale del 10%, i prezzi delle merci cinesi non sono aumentati - in realtà sono diminuiti secondo alcuni economisti. Questo perché la Cina ha appena svalutato la sua valuta mentre il dollaro USA si è rafforzato. Ciò compensa efficacemente la tariffa. Ora che le tariffe sono aumentate, sarà interessante vedere cosa succede.
La scorsa settimana ha visto un picco nei segnali di vendita. Ma scavando più a fondo, ho visto una semplice immagine. La vendita era in tecnologia informatica, assistenza sanitaria, materiali e scorte discrezionali. Ma guardando ai sottosettori, la vendita è stata abbastanza uniforme. La vendita al dettaglio era in auto e al dettaglio. La vendita dei materiali avveniva in prodotti chimici, metalli e miniere. La vendita di informazioni tecnologiche era tutto hardware, ma un'attenta ispezione ha dimostrato che era incentrato sulle apparecchiature e le semiconduttori di telecomunicazioni. L'assistenza sanitaria era l'unica vendita mirata, poiché era tutta biotecnologia. Per me, questo significa semplicemente che, dopo un enorme periodo dall'inizio dell'anno, è stata sfruttata una scusa per ottenere profitti.
FactSet
Il grafico seguente mostra i segnali insoliti di acquisto e vendita istituzionali (UI) per settore, mettendo in evidenza i primi cinque e gli ultimi cinque gruppi industriali.
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Il vomito di lunedì era inquietante. Ma una volta che i prezzi delle azioni scenderanno, il mercato dovrà rimbalzare. Il rendimento da dividendi S&P 500 è di circa il 2%, mentre i Treasury a 10 anni hanno un rendimento del 2, 4%. Ciò che è importante è il modo in cui ciascuna di queste attività è tassata. I dividendi sono tassati al 23, 8% - plusvalenze a lungo termine. Il reddito obbligazionario è tassato come reddito ordinario - l'aliquota federale massima del 40, 8%. Pertanto, gli investitori più ricchi faranno meglio a possedere azioni piuttosto che a possedere obbligazioni. Guarda la tabella qui sotto per vedere come si finisce con più soldi che possiedono azioni ai rendimenti attuali.
Un altro motivo per non preoccuparsi è che i cattivi mercati di lunedì sono generalmente buoni per i rendimenti a termine. Bespoke Research ha affermato che, dal momento che il mercato toro è iniziato nel marzo 2009, c'erano 15 lunedì precedenti quando l'ETF SPDR S&P 500 (SPY) era sceso del 2% o più. In 12 di queste 15 occasioni, la SPY era più alta il giorno successivo, con un guadagno medio dell'1, 01%. Una settimana dopo, lo SPY è aumentato di 14 su 15 volte, con un guadagno medio del 3, 2%.
I nostri dati hanno detto qualcosa di sorprendentemente simile . Ricorda, il rapporto MAP tiene traccia dei grandi acquisti rispetto alla vendita. Più alto è il rapporto, più acquisti - più basso è il rapporto, più vendite. Dal 2012, abbiamo visto 12 periodi di ipercomprato (rapporto MAP dell'80% o più) che sono scesi sotto il 60%. Passare dall'80% (fortemente ipercomprato) al 60% richiede un discreto sell-off, come ora.
Di seguito una tabella di queste 12 volte. "Retreat From High" mostra quanto è caduta la SPY dal suo picco di chiusura. Guarda i rendimenti da una a sei settimane dopo che il rapporto scende al 60%: i rendimenti sono molto forti. Il rapporto è appena sceso al di sotto del 60% la scorsa settimana.
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Infine, le società statunitensi sono forti. Secondo FactSet, per il primo trimestre del 2019:
- Il 90% degli S&P 500 ha registrato utili in crescita del 76% degli utili in crescita del 59%. Il tasso di crescita delle vendite miste per il 1 ° trimestre 2019 è del 5, 3%.
Questo significa: acquista il tuffo. Cerca grandi azioni da possedere e acquistale in vendita. Le grandi scorte rimbalzano più in alto e più velocemente delle scorte normali e il tonfo tonfo.
I media devono fare soldi! Letteralmente: acquista nella paura. Come ha detto Ram Charan: "Il dramma inizia dove finisce la logica". La logica dice che gli Stati Uniti sono il posto giusto. Abbiamo l'economia più forte e le migliori aziende in crescita delle vendite e dei guadagni. Possedere azioni è più interessante delle obbligazioni. Non lasciarti abbattere dagli orsi.
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. Prevediamo che le vendite insolite rallenteranno nelle prossime settimane, creando così un'opportunità di acquisto.
