Le piattaforme di analisi di mercato odierne consentono agli operatori di rivedere rapidamente un sistema di trading. Sia che si tratti di risultati ipotetici o dati di trading effettivi, è possibile applicare centinaia di parametri di rendimento. Queste metriche delle prestazioni sono in genere visualizzate in un rapporto sulle prestazioni della strategia, una raccolta di dati basata su diversi aspetti matematici delle prestazioni di un sistema. Sapere cosa cercare in un rapporto sulle prestazioni della strategia può aiutare gli operatori ad analizzare i punti di forza e di debolezza di un sistema.
Un rapporto sulle prestazioni della strategia è una valutazione obiettiva delle prestazioni di un sistema di negoziazione. I trader possono creare report sulle prestazioni della strategia per analizzare i loro risultati di trading reali. Un insieme di regole di trading può anche essere applicato ai dati storici per determinare come il sistema avrebbe funzionato durante il periodo specificato, un processo chiamato backtesting. La maggior parte delle piattaforme di analisi di mercato consente agli operatori di creare un rapporto sulle prestazioni della strategia durante il backtest, uno strumento prezioso per gli operatori che desiderano testare un sistema di trading prima di metterlo sul mercato.
Elementi di un rapporto sulle prestazioni della strategia
La "prima pagina" di un rapporto sulle prestazioni della strategia è il riepilogo delle prestazioni. La Figura 1 mostra un esempio di un riepilogo delle prestazioni che include una varietà di metriche delle prestazioni. Le metriche sono elencate sul lato sinistro del rapporto; i calcoli corrispondenti si trovano sul lato destro, separati in colonne. Le cinque principali metriche del rapporto sono sottolineate; ne discuteremo in dettaglio più avanti.
Oltre al riepilogo delle prestazioni riportato nella Figura 1, i rapporti sulle prestazioni della strategia possono includere anche liste commerciali, rendimenti periodici e grafici delle prestazioni. L'elenco delle negoziazioni fornisce un resoconto di ogni operazione effettuata, incluse informazioni come il tipo di operazione (lunga o corta), la data e l'ora, il prezzo, l'utile netto, l'utile cumulativo e l'utile percentuale. L'elenco delle negoziazioni consente agli operatori di vedere esattamente cosa è successo durante ogni operazione.
La visualizzazione dei rendimenti periodici per un sistema consente agli operatori di vedere le prestazioni suddivise in segmenti giornalieri, settimanali, mensili o annuali. Questa sezione è utile per determinare profitti o perdite per un periodo di tempo specifico. I trader possono valutare rapidamente le prestazioni di un sistema su base giornaliera, settimanale, mensile o annuale. È importante ricordare che nel trading sono gli utili (o le perdite) cumulativi che contano. Guardare un giorno di negoziazione o una settimana di trading non è significativo come guardare i dati mensili e annuali.
Uno dei metodi più rapidi per analizzare le prestazioni della strategia è il grafico delle prestazioni. Questo mostra i dati commerciali in vari modi, da un grafico a barre che mostra un utile netto mensile a una curva azionaria. In entrambi i casi, il grafico delle prestazioni fornisce una rappresentazione visiva di tutte le negoziazioni nel periodo, consentendo agli operatori di verificare rapidamente se un sistema sta funzionando o meno secondo gli standard. La Figura 2 mostra due grafici delle prestazioni: uno come grafico a barre dell'utile netto mensile; l'altro come una curva azionaria.
Metriche chiave di un rapporto sulle prestazioni della strategia
Un rapporto sulle prestazioni della strategia può contenere un'enorme quantità di informazioni relative alle prestazioni di un sistema di negoziazione. Sebbene tutte le statistiche siano importanti, è utile restringere l'ambito iniziale a cinque parametri chiave delle prestazioni:
- Utile netto totale Fattore di profitto Percentuale commerciale media Utile netto Utile massimo
Queste cinque metriche forniscono un buon punto di partenza per testare un potenziale sistema di trading o valutare un sistema di trading live.
Utile netto totale
L'utile netto totale rappresenta la linea di fondo per un sistema di trading in un determinato periodo di tempo. Questa metrica viene calcolata sottraendo la perdita lorda di tutte le negoziazioni in perdita (comprese le commissioni) dal profitto lordo di tutte le negoziazioni vincenti. La formula sarebbe:
Utile lordo - Perdita lorda = Utile netto totale
Pertanto, nella figura 1, l'utile netto totale è calcolato come:
Mentre molti trader utilizzano l'utile netto totale come mezzo principale per misurare la performance di trading, la sola metrica può essere ingannevole. Di per sé, questa metrica non può determinare se un sistema di negoziazione sta funzionando in modo efficiente, né può normalizzare i risultati di un sistema di negoziazione in base alla quantità di rischio sostenuta. Sebbene sia certamente una metrica preziosa, l'utile netto totale dovrebbe essere visualizzato in concerto con altre metriche delle prestazioni.
Fattore di profitto
Il fattore di profitto è definito come l'utile lordo diviso per la perdita lorda (comprese le commissioni) per l'intero periodo di negoziazione. Questa metrica di prestazione si riferisce alla quantità di profitto per unità di rischio, con valori maggiori di uno che indica un sistema redditizio. Ad esempio, il rapporto sulle prestazioni della strategia mostrato nella Figura 1 indica che il sistema di trading testato ha un fattore di profitto di 1, 98. Questo viene calcolato dividendo l'utile lordo per la perdita lorda:
$ 149.020: $ 75.215 = 1, 98
Questo è un fattore di profitto ragionevole e indica che questo particolare sistema produce un profitto. Sappiamo tutti che non tutti gli scambi saranno vincenti e che dovremo sostenere perdite. La metrica del fattore di profitto aiuta gli operatori ad analizzare il grado in cui le vincite sono maggiori delle perdite.
$ 149.020: $ 159.000 = 0, 94
L'equazione sopra mostra lo stesso profitto lordo della prima equazione ma sostituisce un valore ipotetico alla perdita lorda. In questo caso, la perdita lorda è maggiore dell'utile lordo, risultando in un fattore di profitto inferiore a uno. Questo sarebbe un sistema perdente.
Percentuale redditizia
La metrica della percentuale redditizia è anche conosciuta come probabilità di vincita. Questa metrica viene calcolata dividendo il numero di operazioni vincenti per il numero totale di operazioni per un periodo specificato. Come equazione:
Total TradesWinning Trades =% redditizio
Nell'esempio mostrato in Figura 1, la percentuale di profitto sarebbe:
102 (operazioni vincenti) ÷ 163 (numero totale di operazioni) = 62, 58% (percentuale di profitto)
Il valore ideale per la metrica della percentuale redditizia varierà a seconda dello stile del trader. I trader che in genere scelgono mosse più grandi, con maggiori profitti, richiedono solo un valore redditizio basso per mantenere un sistema vincente, perché le negoziazioni che vincono - che sono redditizie, cioè - di solito sono piuttosto grandi. Questo in genere accade con la strategia nota come trend trading. Quelli che seguono questo approccio spesso scoprono che solo il 40% delle negoziazioni potrebbe fare soldi e comunque produrre un sistema molto redditizio perché le negoziazioni che vincono seguono la tendenza e in genere ottengono grandi guadagni. Le negoziazioni che non vincono sono generalmente chiuse per una piccola perdita.
I trader intraday, e in particolare gli scalper, che cercano di guadagnare una piccola quantità su una qualsiasi operazione, rischiando una quantità simile, richiederanno una metrica più redditizia in percentuale per creare un sistema vincente. Ciò è dovuto al fatto che le negoziazioni vincenti tendono ad essere vicine di valore alle transazioni perdenti; per "andare avanti" deve esserci una percentuale di profitto significativamente più alta. In altre parole, più operazioni devono essere vincenti, poiché ogni vincita è relativamente piccola.
Utile netto commerciale medio
L'utile netto commerciale medio è l'aspettativa del sistema: rappresenta l'ammontare medio di denaro vinto o perso per operazione. L'utile netto commerciale medio viene calcolato dividendo l'utile netto totale per il numero totale di scambi. Come equazione:
Utile netto totale = Utile netto commerciale
Nel nostro esempio della Figura 1, l'utile netto commerciale medio sarebbe:
$ 73.805 (utile netto totale) ÷ 166 (numero totale di negoziazioni) = $ 452, 79 (utile netto medio di negoziazione)
In altre parole, nel tempo potremmo aspettarci che ogni scambio generato da questo sistema avrà una media di $ 452, 79. Ciò tiene conto sia delle operazioni vincenti che di quelle perdenti poiché si basa sull'utile netto totale.
Questo numero può essere distorto da un outlier, un singolo trade che crea un profitto (o una perdita) molte volte maggiore di un trade tipico. Un outlier può creare risultati non realistici gonfiando eccessivamente l'utile netto commerciale medio. Un valore anomalo può far apparire un sistema significativamente più (o meno) redditizio di quanto non sia statisticamente. Il valore anomalo può essere rimosso per consentire una valutazione più precisa. Se il successo del sistema di negoziazione nel backtest dipende da un valore anomalo, il sistema deve essere ulteriormente perfezionato.
Drawdown massimo
La metrica di prelievo massimo si riferisce allo "scenario peggiore" per un periodo di negoziazione. Misura la massima distanza, o perdita, da un precedente picco azionario. Questa metrica può aiutare a misurare l'entità del rischio sostenuto da un sistema e determinare se un sistema è pratico, in base alle dimensioni dell'account. Se la maggiore quantità di denaro che un operatore è disposto a rischiare è inferiore al limite massimo, il sistema di negoziazione non è adatto al professionista. Dovrebbe essere sviluppato un sistema diverso, con un drawdown massimo minore.
Questa metrica è importante perché è un controllo di realtà per gli operatori. Quasi tutti i trader potrebbero guadagnare un milione di dollari, se potessero rischiare 10 milioni. La metrica di prelievo massimo deve essere in linea con la tolleranza al rischio del trader e le dimensioni del conto di trading.
La linea di fondo
I report sulle prestazioni della strategia, applicati a risultati di trading storici o in tempo reale, possono fornire un potente strumento per assistere i trader nella valutazione dei loro sistemi di trading. Mentre è facile prestare attenzione solo alla linea di fondo o al profitto netto totale (tutti vogliamo sapere quanti soldi stiamo facendo), considerando metriche di prestazioni aggiuntive in grado di fornire una visione più completa dell'efficacia di un sistema e della sua capacità di raggiungere i nostri obiettivi di trading.
