Movimenti del mercato
Mentre l'indice S&P 500 (SPX), il punto di riferimento per gli investitori azionari, si è messo in cammino verso nuovi massimi, un settore di titoli all'interno di quel gruppo si sta dirigendo notevolmente verso il basso, vale a dire i titoli di utilità. Questo di solito è un indicatore rialzista per il mercato in generale, ma le circostanze attuali possono aggiungere un po 'più di complessità al quadro.
Il settore dei servizi di pubblica utilità, tracciato dall'ETF sull'indice di settore delle utility SPDR di State Street (XLU), ha iniziato a superare i mercati durante l'estate, quando i titoli hanno alimentato il nervosismo degli investitori sui colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina. Dall'inizio del quarto trimestre dell'anno, tuttavia, le azioni sono tornate in auge e gli investitori hanno iniziato a uscire dal settore dei servizi pubblici e tornare ai settori in crescita.
Sotto il grafico dei prezzi è riportato uno studio che traccia la gamma media reale dell'S & P 500. Quando l'indice di riferimento inizia a sovraperformare i titoli di utilità e la sua volatilità diminuisce simultaneamente, quindi storicamente, i titoli hanno un aumento del 90% nel prossimo trimestre. Ma i fattori che si aggiungono al declino del settore dei servizi pubblici comprendono gli incendi in California e il potenziale di aumento dei tassi di interesse. Questi due elementi potrebbero offuscare la previsione.
La palla al piede del settore finanziario
L'aumento dei tassi di interesse può essere un vantaggio per il settore finanziario, e questo è probabilmente uno dei motivi per cui il settore ha iniziato a salire di recente di recente. È interessante notare che un luminare del settore, Warren Buffett, è rimasto indietro rispetto al mercato e persino al settore finanziario stesso. Questo è un fatto particolarmente importante considerando quanto la sua azienda influenza effettivamente la performance dell'indice del settore finanziario.
La tabella seguente mostra come le azioni altamente correlate per la società di Buffett, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B), siano per il settore finanziario, come monitorato dall'ETF sull'indice del settore finanziario SPDR di State Street (XLF). Ciò è in gran parte dovuto al fatto che Berkshire è spesso tra le maggiori partecipazioni del fondo, ma è anche correlato al modo in cui molti all'interno del settore tentano di emulare le idee e il funzionamento dello stesso Buffett. Dato che il fondo è rimasto indietro rispetto al settore, tuttavia, sta letteralmente trattenendo il settore dalla performance migliore.
