Cos'è una diffusione intercomoditaria
Uno spread di intercettività è un sofisticato commercio di opzioni che tenta di trarre vantaggio dal differenziale di valore tra due o più materie prime correlate, come il petrolio greggio e il petrolio, o mais e grano. Una merce è un bene necessario usato nel commercio che è intercambiabile con altre merci dello stesso tipo.
Un trader di spread intercomodali andrà a lungo su un mercato a termine in un determinato mese di consegna, andando contemporaneamente a corto di materie prime correlate nello stesso mese di consegna.
RIPARTIZIONE Diffusione Intercomodity
Il trading di spread tra le materie prime richiede la conoscenza delle dinamiche tra le varie materie prime opzionate. Ad esempio, il grano in genere costa più del mais, ma la diffusione può variare, forse da 80 centesimi a $ 2 per bushel. Un commerciante di spread tra materie prime saprà che quando lo spread tra grano e mais salirà a circa $ 1, 50, la gamma tenderà a contrarsi e il prezzo del grano diminuirà rispetto al mais. Al contrario, quando la diffusione di grano / mais si restringe a circa 90 centesimi per bushel, il costo del grano tende ad aumentare rispetto al mais.
Con questa conoscenza, un commerciante può andare a lungo sul grano e a corto di mais quando la diffusione si sta allargando. Oppure, il commerciante può andare a lungo sul mais e corto sul grano quando la diffusione si sta restringendo. In questo modo, il trader spera di fare soldi prevedendo correttamente l'andamento dei prezzi. Si noti che il commerciante non si preoccupa del prezzo effettivo di ciascuna merce ma piuttosto della direzione e della differenza del prezzo.
Diversi tipi di spread intercomodali
Esempi di spread intercomodity includono lo spread crack e lo spread crack. La diffusione del crack prevede l'acquisto simultaneo di futures in petrolio greggio e prodotti petroliferi raffinati, come benzina e olio combustibile. Un trader potrebbe eseguire ciò che è noto come un crack spread 3-2-1, il che significa tre opzioni lunghe sul petrolio greggio contro due opzioni brevi sulla benzina e un'opzione breve sull'olio da riscaldamento. Il trader potrebbe anche eseguire uno spread inverso, andando a lungo sul gas e sul gasolio per riscaldamento e sul petrolio greggio.
Una diffusione schiacciante è simile ma generalmente si applica alle materie prime agricole. Implica l'acquisto di futures lunghi e brevi simultanei in un prodotto crudo, come i semi di soia, e nelle colture schiacciate e raffinate, come l'olio di semi di soia. Ad esempio, un trader potrebbe prolungare la durata dei semi di soia grezzi, ma vendere a breve sui futures del petrolio di soia.
Uno dei vantaggi del trading tra le materie prime è che spesso hanno requisiti di margine inferiori rispetto alle negoziazioni future semplici. Il margine è la differenza tra il valore totale dei titoli detenuti nel conto di un investitore e l'ammontare del prestito da un broker, che consente al trader di prendere in prestito di più e quindi effettuare operazioni più ampie. Tuttavia, le operazioni con leva finanziaria possono esporre il trader a un rischio maggiore quando gli spread si muovono in direzioni inaspettate e possono avere risultati catastrofici.
