Fondata nel 2007, Bank of New York Mellon (BK) è il culmine di una fusione di due delle più venerabili banche americane. La Bank of New York è stata fondata nel 1784, Mellon Financial nel 1869. Il primo era principalmente un finanziatore a breve termine, il secondo una società di gestione patrimoniale. La società risultante serve più beni di qualsiasi altra società sulla Terra, per un totale di $ 33, 1 trilioni sotto custodia al 31 dicembre 2018. Con $ 1, 7 trilioni sotto gestione, Bank of New York Mellon è uno dei maggiori gestori patrimoniali al mondo. La società genera principalmente ricavi attraverso servizi di investimento, tra cui la manutenzione di attivi ed emittenti, i servizi di tesoreria, la gestione di liquidazioni e garanzie e la gestione di attivi e patrimoniali.
Durante la breve esistenza della Bank of New York Mellon nella sua forma attuale, gli utili sono stati insolitamente coerenti. Negli ultimi cinque anni, in ordine cronologico inverso, l'azienda ha realizzato ricavi per $ 16, 4 miliardi (2018), $ 15, 5 miliardi, $ 15, 2 miliardi, $ 15, 2 miliardi e $ 15, 7 miliardi. Secondo il rapporto annuale più recente della banca, l'utile netto per il 2018 è stato vicino a $ 4, 3 miliardi. Al 31 dicembre 2018, il rendimento del capitale proprio era del 10, 8% e il margine operativo al lordo delle imposte era del 32%.
Fatto veloce
BNY Mellon fu fondata (come Bank of New York) nel 1784 da Alexander Hamilton e in seguito divenne la prima società ad essere quotata alla Borsa di New York.
Bank of New York Mellon Business Model
Fedele alla storia dei suoi predecessori, Bank of New York Mellon ha due segmenti di rendicontazione distinti: gestione degli investimenti e servizi di investimento. Questo può essere fonte di confusione; il primo rientra in una filiale, denominata The Bank of New York Mellon. Nel frattempo, l'attività di gestione patrimoniale della società rientra in una filiale di nome BNY Mellon.
Le filiali più piccole, la maggior parte concentrate sui trust, includono BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company dell'Illinois, BNY Mellon Trust of Delaware e The Bank of New York Mellon Trust Company.
Nessuno ha mai accusato la direzione della Bank of New York Mellon di essere eccessivamente creativa nel nominare le sue filiali. Questi hanno incluso la principale operazione europea dell'azienda, The Bank of New York Mellon SA / NV. La società ha dozzine di filiali in totale, la maggior parte delle quali incorporata negli Stati Uniti o nelle Isole britanniche. (Gli outlier hanno sede in Belgio e Lussemburgo.) Tutto sommato, la Bank of New York Mellon opera in circa tre dozzine di paesi.
Key Takeaways
- Bank of New York Mellon genera entrate attraverso servizi di investimento, nonché gestione patrimoniale e patrimoniale. Alla fine del 2018 la banca aveva $ 33, 1 trilioni di attività in custodia. NY Mellon opera in 35 paesi in tutto il mondo.
Banca di New York Mellon's Investment Services Business
Delle due principali attività della Bank of New York Mellon, Investment Services è la più grande e rappresenta circa il 71, 9% delle spese non di interesse dell'azienda. Questa divisione offre una varietà di servizi aziendali e tecnologici a istituzioni finanziarie, società, fondi e agenzie pubbliche. All'interno della divisione Investment Services, Bank of New York Mellon ha una varietà di settori di attività, tra cui Asset Servicing, Pershing (servizi di compensazione, custodia e altri servizi aziendali), Servizi per gli emittenti, Servizi di tesoreria e Liquidazione e gestione delle garanzie.
Nel 2018, la divisione Investment Services della Bank of New York Mellon ha generato ricavi per circa $ 12, 3 miliardi.
Fatto veloce
La Bank of New York e Mellon Financial Corporation si sono fuse nel luglio del 2007, dando luogo alla forma e al nome attuali della banca.
Banca di New York Mellon's Investment Management Business
Mentre Bank of New York Mellon si occupa davvero dell'esclusiva provincia della ricchezza oltre la comprensione della maggior parte delle persone, questa non è la specialità dell'azienda. Piuttosto, centinaia di migliaia di persone della classe media fanno affidamento sull'esperienza dei servizi di investimento della Bank of New York Mellon per mantenere solventi i piani pensionistici e promettenti gli investimenti azionari.
Nemmeno i 4 miliardi di dollari di entrate totali contabilizzati dalle operazioni di gestione degli investimenti non possono essere respinti. Il segmento include pianificazione patrimoniale e private banking per persone estremamente ricche. Che, ancora una volta, è piccolo rispetto ai servizi di investimento che Bank of New York Mellon vende ai gestori di grandi riserve di capitale. I beneficiari indiretti di tali servizi di investimento - dipendenti ordinari e pensionati - hanno un impatto molto maggiore sulle fortune di Bank of New York Mellon rispetto ai clienti necessariamente meno ricchi dell'azienda.
La parte restante delle operazioni di gestione degli investimenti dell'azienda comprende azioni globali, gestione valutaria e strategie di reddito fisso. La gestione degli investimenti della Bank of New York Mellon è condotta attraverso molte filiali (relativamente) di piccole dimensioni e commercializzate in modo indipendente, come Alcentra, Siguler Guff e altre, la maggior parte delle quali sono state acquistate dalla Bank of New York Mellon (o da uno dei suoi predecessori) che essere creato internamente. Anche l'acquisività dell'azienda non è diminuita; continua a comprare periodicamente piccole case "boutique".
Alla fine del 2018, la divisione Investment Management, composta dalle linee di business Investment Management e Wealth Management, deteneva attività gestite per $ 1, 7 trilioni, rendendo Bank of New York Mellon il settimo gestore patrimoniale globale.
Progetti futuri
Secondo il rapporto annuale 2018, Bank of New York Mellon si concentra sulla determinazione di quali aspetti del suo sviluppo sono dovuti a fattori esterni e quali alla crescita organica. Idealmente, la società vorrebbe vedere crescere le sue varie operazioni anche senza l'assistenza dell'aumento dei tassi di interesse o di forti mercati finanziari. La banca ha fissato in via prioritaria il miglioramento dell'efficienza in futuro e ha già fatto passi avanti in merito ai tassi di compensazione e regolamento, nonché ai volumi. Anche la Bank of New York Mellon continuerà a versare più denaro negli sviluppi tecnologici; a partire dal 2018 la banca ha speso circa $ 2, 75 miliardi in tecnologia, con stime per $ 3 miliardi in spese tecnologiche per il 2019. Questo investimento può non solo migliorare le infrastrutture esistenti, ma anche sviluppare nuove capacità.
Sfide chiave
Il rischio è parte integrante degli investimenti e Bank of New York Mellon deve gestire adeguatamente i propri fattori di rischio, nonché quelli dei propri clienti. Oltre all'imprevedibilità di base degli investimenti, tuttavia, ci sono anche altre sfide che BNY Mellon deve affrontare. Questi includono la concorrenza di un piccolo ma potente gruppo di istituzioni finanziarie equipaggiate in modo simile in tutto il mondo, ognuna delle quali compete per gli stessi clienti e pool di attività. Dato l'elevato volume di transazioni giornaliere della banca, è suscettibile al rischio operativo causato da un guasto nel sistema o nelle informazioni. Ci sono anche continue sfide governative e normative alle quali l'azienda deve adattarsi.
